兩大光伏巨頭——隆基綠能與協(xie)鑫科技近(jin)期簽下顆(ke)粒硅(gui)“大單”，給本(ben)不平(ping)靜的光(guang)伏(fu)產業鏈尤其是硅(gui)料產業帶來了不小的震(zhen)動。

　　“隨(sui)著之(zhi)前(qian)的(de)長(chang)單(dan)陸續(xu)到期(qi)，預計(ji)將(jiang)持續(xu)簽(qian)訂新(xin)的(de)訂單(dan)。不同的(de)是，之(zhi)前(qian)我們是以改良西(xi)門子法生產(chan)(chan)的(de)硅料為(wei)主(zhu)，現在(zai)新(xin)簽(qian)訂單(dan)都是顆粒硅。”4月10日(ri)，協鑫科技(ji)聯席首席執行官蘭天石(shi)向上(shang)海(hai)證券報記者表示，目前(qian)，協鑫科技(ji)已經完(wan)成(cheng)42萬噸/年(nian)(nian)產(chan)(chan)能建設，未(wei)來有效產(chan)(chan)能會超過50萬噸/年(nian)(nian)，“協鑫將(jiang)成(cheng)為(wei)市場(chang)上(shang)最主(zhu)要的(de)硅料供應商之(zhi)一，相信頭部企業(ye)之(zhi)間深(shen)度合作會越來越多”。

　　一位光伏行業(ye)人士認為，改良西門(men)子法(fa)生(sheng)產(chan)的多(duo)晶硅(gui)與(yu)硅(gui)烷(wan)流(liu)化床法(fa)顆粒硅(gui)各有千秋(qiu)，二(er)者會持續共(gong)存。同時，伴隨落后產(chan)能出清，龍頭企(qi)業(ye)實力與(yu)競爭力更(geng)強，硅(gui)料行業(ye)將進入兩(liang)種技術路線(xian)的共(gong)存時代。

　　隆基(ji)緣何(he)給協(xie)鑫200億元訂單？

　　根據(ju)協鑫科技(ji)公告(gao)，其(qi)(qi)間接(jie)全資附屬公司——江蘇中能(neng)(neng)近日與隆(long)基綠能(neng)(neng)簽訂(ding)多晶硅(gui)料(liao)（顆粒(li)硅(gui)）長期采購(gou)合同。截(jie)至2026年(nian)年(nian)底(di)，隆(long)基綠能(neng)(neng)及(ji)其(qi)(qi)關(guan)聯公司將(jiang)(jiang)向(xiang)江蘇中能(neng)(neng)及(ji)其(qi)(qi)關(guan)聯公司采購(gou)共約42.5萬(wan)(wan)噸多晶硅(gui)料(liao)（顆粒(li)硅(gui)）。其(qi)(qi)中，2024年(nian)、2025年(nian)、2026年(nian)采購(gou)量分別為12.5萬(wan)(wan)噸、15萬(wan)(wan)噸和(he)15萬(wan)(wan)噸（允許(xu)10%浮動）。隆(long)基綠能(neng)(neng)及(ji)其(qi)(qi)關(guan)聯公司將(jiang)(jiang)根據(ju)相應需求每(mei)月下達采購(gou)訂(ding)單，訂(ding)單價格將(jiang)(jiang)由買賣雙方根據(ju)現行市(shi)價磋商。

　　根據(ju)硅業分(fen)會(hui)4月(yue)3日發布的價格信息，按照N型顆粒硅近期成交均(jun)價5.50萬(wan)元/噸計算的話，本次大單價值約為233億(yi)元。

　　“這(zhe)說明顆(ke)粒(li)硅(gui)的品(pin)質越來越受到客(ke)戶的認(ren)可。伴隨(sui)顆(ke)粒(li)硅(gui)品(pin)質、產(chan)量的進一(yi)步提(ti)(ti)升，下游大客(ke)戶采購顆(ke)粒(li)硅(gui)的規模將會持(chi)續(xu)提(ti)(ti)升。”蘭天石表示。

　　隆基綠能相關人(ren)士回應記者稱(cheng)：“這是一(yi)項正常采購。實際上(shang)，此前我們已有關于顆粒硅的(de)相關采購，這次(ci)長(chang)單相對來說規(gui)模大一(yi)點(dian)。”

　　一位光(guang)伏(fu)行業人(ren)士(shi)認(ren)為，除(chu)了顆粒(li)(li)硅(gui)品質提升(sheng)因素之(zhi)外，下游硅(gui)片企業選擇(ze)顆粒(li)(li)硅(gui)，可能也有(you)降本(ben)考慮。眼下，光(guang)伏(fu)產業鏈各環(huan)節壓(ya)力(li)較(jiao)大(da)，硅(gui)片環(huan)節尤其面臨著較(jiao)大(da)的成(cheng)本(ben)壓(ya)力(li)。

　　從價格來看(kan)，比照N型棒(bang)狀硅(gui)成交均價6.06萬元(yuan)/噸，N型顆粒硅(gui)價格較其低約10%左右(you)。上述光伏(fu)行(xing)業人(ren)士認為，目前行(xing)業內N型硅(gui)料以棒(bang)狀硅(gui)為主，下游硅(gui)片(pian)企(qi)業加(jia)大(da)采(cai)購顆粒硅(gui)，有助于(yu)降低成本，“保障加(jia)工率，尋(xun)求新的平(ping)衡(heng)點”。

　　對此，蘭天石認為(wei)，成本(ben)壓力(li)可(ke)以用于解釋短期采購行為(wei)，但就(jiu)長單來說，成本(ben)因(yin)素權重是降低(di)的，公司相信顆粒硅的優秀品質(zhi)可(ke)以給客(ke)戶帶來更多增量價值，未來價差(cha)將不(bu)復存在。

　　顆粒硅品質、市占率持續提升

　　在(zai)多晶硅(gui)(gui)生產上，全球主要(yao)有兩(liang)種技(ji)術路線：一種是(shi)改良(liang)西門子法(fa)；一種是(shi)硅(gui)(gui)烷流化(hua)床法(fa)顆粒硅(gui)(gui)。2020年，改良(liang)西門子法(fa)及其硅(gui)(gui)料產品占(zhan)我(wo)國硅(gui)(gui)料市(shi)場份額達97.2%以上，而硅(gui)(gui)烷流化(hua)床法(fa)顆粒硅(gui)(gui)占(zhan)比僅2.8%。

　　近(jin)些年(nian)來，顆(ke)粒硅(gui)的品質(zhi)與市占率得到持(chi)續(xu)提升，目前顆(ke)粒硅(gui)市占率已經突破20%。

　　在今(jin)年3月的業(ye)績(ji)說明(ming)會上，蘭(lan)天(tian)石表示，顆粒硅品質已經(jing)實現重大(da)突破。同(tong)時，協鑫科技(ji)2023年顆粒硅產量達20.36萬噸，同(tong)比增長346%。

　　協鑫科(ke)技稱，目前，其顆粒硅產品(pin)(pin)(pin)中(zhong)，實現(xian)5元(yuan)素(su)總金屬雜質含量(liang)≤1ppbw的(de)產品(pin)(pin)(pin)比例穩定(ding)在90%左(zuo)右；同時，5元(yuan)素(su)總金屬雜質含量(liang)≤0.5ppbw的(de)產品(pin)(pin)(pin)比例提升至約75%，部分基地已接近90%，該類(lei)產品(pin)(pin)(pin)可完全(quan)對(dui)標(biao)市(shi)場N型致密復投料的(de)品(pin)(pin)(pin)質標(biao)準。

　　同時，協鑫科技持續優化顆粒硅濁度水平，下游N型客(ke)戶的(de)單產量得(de)以直線提升。

　　數據顯示(shi)，2023年協鑫科技顆(ke)粒(li)硅(gui)(gui)實現(xian)全(quan)年成(cheng)本下降(jiang)27%，并保(bao)持(chi)繼續下降(jiang)趨勢(shi)。其(qi)中，其(qi)包頭基(ji)地第四季度顆(ke)粒(li)硅(gui)(gui)平(ping)均(jun)生產成(cheng)本已低至35.9元/公斤。

　　蘭(lan)天石表示(shi)，協鑫(xin)科技顆(ke)粒(li)硅僅用一年時間便趕(gan)超了傳統(tong)西門子法(fa)半(ban)個世(shi)紀(ji)質量(liang)爬升的漫長進程(cheng)，可用于(yu)N型的顆(ke)粒(li)硅901A產品(pin)比例超過(guo)90%，成本持(chi)續刷(shua)新至行業極(ji)限。

　　進入“兩種技(ji)術路(lu)線共存”時代

　　數據顯示，2023年度國(guo)內(nei)硅料產量超143萬噸，通威股份（600438）、協鑫科(ke)技、大全能(neng)源(yuan)、新特能(neng)源(yuan)等頭(tou)部企業成本與(yu)產能(neng)優(you)勢明顯。

　　年(nian)(nian)報顯示，大(da)全能源2023年(nian)(nian)多晶硅產量約(yue)為19.78萬噸，同比增長47.84%，產量穩居行業第一(yi)梯隊(dui)。同時，2023年(nian)(nian)公(gong)司年(nian)(nian)均多晶硅單位現金成本降至42.70元(yuan)/公(gong)斤(jin)。

　　在今年4月初(chu)召開(kai)的(de)業績說明會上(shang)，大全能(neng)源總經理王西(xi)玉表示，公司(si)采用改良西(xi)門子法加冷(leng)氫化工(gong)藝制備多(duo)晶硅（棒(bang)狀硅）。近(jin)些年，顆粒(li)硅技(ji)(ji)術(shu)在頭(tou)部企業的(de)不斷科(ke)技(ji)(ji)攻關下(xia)，取得(de)了較大進步。目前下(xia)游的(de)拉晶企業也在一定程度上(shang)選擇顆粒(li)硅作為補充，且N型(xing)顆粒(li)硅現在市場上(shang)有了公開(kai)報價，售價水平接近(jin)P型(xing)棒(bang)狀硅。

　　“未來，棒狀硅和顆粒硅會以一定比例在市場(chang)上(shang)共存，且互為補充。公(gong)司依(yi)然將(jiang)對顆粒硅技術(shu)發展保持密切(qie)關注。”王(wang)西玉表示(shi)。

　　值得注意(yi)的是，光伏產(chan)業鏈(lian)(lian)龍頭(tou)企(qi)業之間的合(he)作(zuo)并(bing)不罕(han)見。此前，隆(long)基綠能和通威股份(fen)頻(pin)頻(pin)簽訂合(he)作(zuo)協議，互(hu)投(tou)項目，實現產(chan)業鏈(lian)(lian)互(hu)補。

　　證券(quan)研(yan)究報告認(ren)為，2023年硅料價格大幅下降，已至(zhi)部(bu)分企業現金(jin)成本(ben)線(xian)(xian)(xian)附近，預計2024年部(bu)分規(gui)(gui)劃產能或(huo)將無法落地。“2024年一(yi)線(xian)(xian)(xian)企業低成本(ben)產能有望按計劃擴產。一(yi)線(xian)(xian)(xian)企業硅料現金(jin)成本(ben)在3萬(wan)—5萬(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)左右，成本(ben)優勢主要依靠規(gui)(gui)模效應和低電耗技術(shu)。二線(xian)(xian)(xian)企業、部(bu)分新進入者以及老產線(xian)(xian)(xian)現金(jin)成本(ben)在5萬(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)以上。”

　　一家硅料企業(ye)相關(guan)人士向記者(zhe)表示，目前，硅料行業(ye)已經呈現淘汰落后產能(neng)的勢頭。幾家頭部企業(ye)擁有(you)更強的抗(kang)周(zhou)期能(neng)力(li)和成本優勢，相信將能(neng)更好地穿越(yue)周(zhou)期。