今年歐洲光伏組(zu)(zu)件(jian)高庫存問題(ti)曾(ceng)多次引發(fa)關注，繼(ji)今(jin)年7月份挪威咨詢公司(si)Rystad Energy聲(sheng)稱截至8月底(di)(di)歐(ou)盟倉庫中(zhong)有80GW光伏組(zu)(zu)件(jian)后，日前另(ling)有機構EUPD research預測，到今(jin)年年底(di)(di)，歐(ou)盟倉庫中(zhong)將有約65GW未售出的光伏組(zu)(zu)件(jian)庫存。

一(yi)位(wei)光伏(fu)行(xing)業人(ren)士向財聯社記者(zhe)表示，有部分組件廠商近幾(ji)個月都在從歐洲(zhou)往國內運回組件，包括(kuo)自己身邊同行(xing)就有人(ren)拉回來賣(mai)，但(dan)具體數量無法掌握。財聯社記者(zhe)以投資者(zhe)身份從隆基綠能（601012.SH）處(chu)獲悉(xi)，公司(si)出口歐洲(zhou)市場的組件占20%-25%，當(dang)地的階段性庫(ku)存情(qing)況肯(ken)定存在，但(dan)隨(sui)著需求恢復(fu)庫(ku)存情(qing)況也會進行(xing)動態調整。

歐洲庫存高企爭議

今(jin)年以來，歐洲組件庫存居高不(bu)(bu)下的話(hua)題持續不(bu)(bu)斷，存貨容(rong)量的具體數字成為爭議焦點。

7月，挪威一家咨詢公(gong)司Rystad Energy聲稱，截至(zhi)2023年(nian)(nian)8月底，歐(ou)盟倉庫中有80GW的(de)(de)光伏(fu)組件(jian)。同時，Rystad Energy還預測到(dao)2023年(nian)(nian)底時，歐(ou)洲的(de)(de)光伏(fu)組件(jian)存貨容量將(jiang)達到(dao)100GW。

近(jin)日，歐洲調研機(ji)構EUPD research發布報(bao)告(gao)對Rystad Energy的預(yu)測數(shu)據進(jin)(jin)行了修(xiu)正，該報(bao)告(gao)稱基于多年來(lai)對數(shu)據庫中光伏(fu)組件數(shu)據的細致(zhi)收集和監測，因此有必要對其他分析(xi)師提出的數(shu)據進(jin)(jin)行某些調整。

而(er)根據EUPD research的(de)預測，到2023年(nian)底，歐(ou)盟倉(cang)庫中將有約65GW未售出的(de)光(guang)伏(fu)組件庫存(cun)。

EUPD Research在報(bao)告(gao)中表示，2022年(nian)，歐(ou)盟大(da)概安裝了約(yue)40GW的光(guang)伏組(zu)件，從中國進口光(guang)伏組(zu)件87GW；到(dao)2023年(nian)底，歐(ou)盟新增(zeng)光(guang)伏裝機(ji)容量規模將(jiang)達到(dao)60GW，而中國光(guang)伏組(zu)件進口量也將(jiang)增(zeng)長至100GW。

EUPD Research公司對(dui)歐盟在2024年安裝(zhuang)的光伏系(xi)統裝(zhuang)機容量的預(yu)測范圍為65GW到(dao)75GW，具(ju)體取決(jue)于場景。

也就(jiu)是說，如(ru)果中國在(zai)今年對(dui)歐盟出口的(de)(de)光(guang)伏(fu)(fu)組件(jian)裝(zhuang)機(ji)容量(liang)(liang)達到100GW，那么歐盟在(zai)今年將積壓40GW以上的(de)(de)光(guang)伏(fu)(fu)組件(jian)，再加(jia)上2022年積壓的(de)(de)47.2GW，目前積壓的(de)(de)光(guang)伏(fu)(fu)組件(jian)的(de)(de)裝(zhuang)機(ji)容量(liang)(liang)為87.2GW。如(ru)果這(zhe)個數(shu)字(zi)的(de)(de)四分之一(約22GW)被(bei)認為是正(zheng)常的(de)(de)庫存量(liang)(liang)，那么超額的(de)(de)積壓量(liang)(liang)為65GW。

一位業內人士向財聯社(she)記者表示，EUPD Research和Rystad Energy都是(shi)知名(ming)的(de)(de)能源研(yan)究(jiu)機構，二者對于組件庫存容(rong)量(liang)預(yu)測(ce)的(de)(de)出入與采(cai)用的(de)(de)數據(ju)源、預(yu)測(ce)模型以及計算方式不(bu)(bu)同有關，但即便(bian)是(shi)按照(zhao)保(bao)守數據(ju)參考(kao)，高庫存也是(shi)不(bu)(bu)爭的(de)(de)事實。

“積壓量和預測的未來（2024年）裝(zhuang)機(ji)量差不多持平(ping)，已(yi)經足夠說明問題了。”上述人士進一步表示(shi)。

對于(yu)上述庫存預測(ce)，隆基綠能工作人員向財聯社(she)記者表示，不同(tong)機構(gou)(gou)之間出現“數據打架”，是因(yin)為歐洲涉及國家眾多，很難有(you)機構(gou)(gou)能準確無誤(wu)統計(ji)出真實情況。

“階段性(xing)庫(ku)存(cun)肯(ken)定有，歐洲屬于生產銷售分離的(de)(de)(de)(de)市場，它在(zai)提前進口鋪貨的(de)(de)(de)(de)過程中就會出現(xian)一定的(de)(de)(de)(de)庫(ku)存(cun)”上(shang)述工作人員向財聯社記者表示(shi)，對公(gong)司(si)在(zai)歐洲是(shi)否(fou)存(cun)在(zai)高庫(ku)存(cun)的(de)(de)(de)(de)具(ju)體細節不是(shi)很清楚。

通威股(gu)份工作人員表示，因(yin)為(wei)公司(si)公司(si)去年剛剛開始布局(ju)海(hai)外市場，公司(si)目前組(zu)件在海(hai)外出(chu)口(kou)收入占比不(bu)到10%，就(jiu)自(zi)身感受而言，近(jin)兩年海(hai)外需求增長較多，只(zhi)是相比之下(xia)供(gong)給增加更(geng)多，不(bu)過公司(si)目前并不(bu)存在高庫存情況。

組件跌(die)價與組件“返銷”

歐洲(zhou)市(shi)場面臨高(gao)庫存的同時，國內(nei)組件價格也在持續(xu)下(xia)跌，已經進入“一(yi)元時代”。

11月(yue)24日，三峽集團2023年光伏項目(mu)組(zu)件集中采購開(kai)標(biao)，本次招(zhao)標(biao)組(zu)件類型為N型，出現了0.919元/W的超低報價(jia)。

據PV- Tech測算，10月份(fen)組件環節(jie)的(de)(de)毛利已為-0.03元/W。其(qi)中，不(bu)含(han)(han)硅料的(de)(de)一(yi)體(ti)化企業的(de)(de)毛利為0.06元/W，含(han)(han)硅料的(de)(de)一(yi)體(ti)化企業毛利為0.13元/W。

業內人士向財(cai)聯社記(ji)者表示，組件價格下(xia)跌原(yuan)因涉及(ji)多方面，主流觀點(dian)可總結為以下(xia)幾點(dian)：一(yi)是產(chan)能過剩，從上(shang)(shang)游(you)硅(gui)料開始(shi)、硅(gui)片、電池片、組件以及(ji)各類輔材的(de)(de)產(chan)能都嚴(yan)重(zhong)過剩。二是競爭激烈引發(fa)的(de)(de)“內卷”，組件雖然是光伏制造鏈條中最后(hou)一(yi)個環(huan)節，但(dan)盈利能力比(bi)不上(shang)(shang)上(shang)(shang)游(you)環(huan)節，同時(shi)同質化嚴(yan)重(zhong)導致對下(xia)游(you)客戶議價能力弱，因此都在比(bi)拼價格。

此外(wai)，財聯社記者同時注(zhu)意到(dao)，業(ye)(ye)內有部分聲音認為(wei)，一(yi)些企業(ye)(ye)正在將歐(ou)洲庫存組件(jian)(jian)(jian)“返銷(xiao)”至國內，一(yi)定程(cheng)度上加(jia)劇了組件(jian)(jian)(jian)價格下跌(die)速度。但究竟(jing)是哪(na)些企業(ye)(ye)在進行“出(chu)口轉內銷(xiao)”？“歐(ou)版組件(jian)(jian)(jian)”歸國的具體體量又有多少卻不得而知(zhi)。

一(yi)位業內人士告訴(su)財(cai)聯社記者，“（組件運(yun)回國）可能是個動態(tai)的(de)行(xing)為，也(ye)許某公司(si)起(qi)初有具體計劃，但不(bu)會是一(yi)次性都拉(la)回，而(er)是一(yi)批一(yi)批拉(la)，在這個過程中根據(ju)相關(guan)變化，計劃也(ye)有可能就進行(xing)調(diao)整(zheng)。”

反傾銷“硝煙”再起(qi)？

歐(ou)洲(zhou)(zhou)組件高庫(ku)存(cun)也引發了當地業內人士擔憂，早在9月11日，歐(ou)洲(zhou)(zhou)光伏產(chan)業協(xie)會曾致信歐(ou)盟委員會稱(cheng)，受(shou)到(dao)庫(ku)存(cun)飆升，以及中國制造商(shang)之間為爭奪歐(ou)洲(zhou)(zhou)市(shi)場份額而展開的“激烈競爭”影響(xiang)，與年初相(xiang)比，歐(ou)洲(zhou)(zhou)太陽能電(dian)池板價格(ge)已(yi)經被壓低逾25%。協(xie)會表(biao)示(shi)，在歐(ou)洲(zhou)(zhou)生產(chan)太陽能電(dian)池板的成本，是彼時現貨價格(ge)的兩(liang)倍多。

此后更有消息傳(chuan)出，以德國為首的部(bu)分(fen)歐(ou)盟(meng)國家正試(shi)圖在太陽能領域減(jian)少對華依賴，計劃動用補貼(tie)或“關稅大棒”等工(gong)具(ju)，保(bao)護歐(ou)盟(meng)光(guang)伏企業。

不(bu)過，歐盟國家尚未(wei)展開實質性動作前(qian)，曾被業(ye)內譽(yu)為登(deng)陸歐洲(zhou)最好“跳板”的土耳(er)其卻開始了(le)行(xing)動。

11月25日，土耳(er)其(qi)貿(mao)易部(bu)發布了第(di)2023/32號公告稱，應土耳(er)其(qi)企(qi)業申請，對原產(chan)于中國的光伏組件反傾銷(xiao)案(an)啟(qi)動反規避調查(cha)，審查(cha)中國涉(she)案(an)產(chan)品是否經由越(yue)南、馬來西亞(ya)、泰國、克羅地亞(ya)及(ji)約旦(dan)出(chu)口至(zhi)土耳(er)其(qi)以規避反傾銷(xiao)稅(shui)。

該案(an)調查期(qi)為2020全(quan)年(nian)、2021全(quan)年(nian)、2022全(quan)年(nian)、2023年(nian)1月至2023年(nian)9月。涉案(an)產(chan)品包括光(guang)伏電(dian)池(chi)組(zu)件和太陽能電(dian)池(chi)板。

根據(ju)歐洲太(tai)陽(yang)(yang)能(neng)貿易機(ji)構SolarPower Europe的數據(ju)，土耳其是全球(qiu)第四大太(tai)陽(yang)(yang)能(neng)制造商，2022年的年產(chan)能(neng)約(yue)為8GW。

此(ci)外，2022年土(tu)耳其(qi)新增裝機容量1.61GW，累計裝機容量12.53GW，其(qi)中分布式裝機容量為(wei)10.28GW。土(tu)耳其(qi)的(de)國家能(neng)源(yuan)計劃(hua)指出，到(dao)2035年，土(tu)耳其(qi)可再生(sheng)能(neng)源(yuan)在一次(ci)能(neng)源(yuan)消費中的(de)比例(li)將(jiang)從(cong)2020年的(de)16.7%提高(gao)到(dao)23.7%。到(dao)2035年，太陽能(neng)裝機容量將(jiang)增至(zhi)52.9GW。

數月前(qian)，土耳其曾(ceng)頒布新規，太陽能(neng)組(zu)件進口稅必須按(an)公斤計算，而不是像(xiang)此(ci)前(qian)的(de)規定那(nei)樣按(an)平(ping)方(fang)米計算。業內(nei)人士曾(ceng)向財聯社記者表示，該(gai)國此(ci)前(qian)發(fa)布的(de)這一措施旨在(zai)保護國內(nei)光(guang)伏組(zu)件制造商的(de)利益。

對于土(tu)耳其此次啟(qi)動的反規(gui)避(bi)調查(cha)，包括晶科能源（688223.SH）在內的多(duo)家頭部組件廠商工作人員向財聯社記者表示(shi)，土(tu)耳其本身市場體量不(bu)大，占公(gong)司海外營收比例(li)較(jiao)小。