2021年(nian)，隨著(zhu)“30·60”目(mu)標落地，中央提(ti)出的深化(hua)電(dian)力體制改(gai)革(ge)，構建(jian)以(yi)新能源(yuan)為主(zhu)體的新型(xing)電(dian)力系統成(cheng)為重(zhong)要戰略指引。巨大的市(shi)場潛力和不斷出臺的利好政策，把A股新能源(yuan)板塊送上(shang)風口，“風光氫(qing)儲(chu)”等賽道爭相粉(fen)墨(mo)登場。

　　據東方財富數據統計，截至12月24日，A股新能源板塊指數年內漲幅達54.27%，從細分行業來看，風能板塊指數漲幅達62.66%，光伏建筑(zhu)一體化板塊(kuai)指(zhi)數年內漲幅(fu)達(da)47.74%，氫能源(yuan)板塊(kuai)指(zhi)數年內漲幅(fu)達(da)68.06%，儲能板塊(kuai)指(zhi)數漲幅(fu)達(da)77.02%。

　　產業面(mian)上，作為(wei)踐行“雙碳”目標(biao)的(de)主(zhu)力軍，各大能(neng)源央企(qi)率先響應(ying)，出臺“十四五”新(xin)(xin)能(neng)源投(tou)資(zi)規劃，這標(biao)志著圍繞新(xin)(xin)能(neng)源的(de)資(zi)源爭奪戰(zhan)已拉開(kai)帷幕。同時，各路資(zi)本加快跑馬圈地，相關上市(shi)公(gong)司(si)紛紛擴產項(xiang)目，“跨界”玩家密集入局新(xin)(xin)能(neng)源細(xi)分賽道。

　　對“風光氫儲(chu)”無限憧憬的同時，也要注意到目前(qian)風電、光伏(fu)發電量規模還很小，距(ju)離成為主體能(neng)源(yuan)仍(reng)然很遙遠(yuan)；氫能(neng)、儲(chu)能(neng)尚處產業化發展初期，新(xin)能(neng)源(yuan)行業發展仍(reng)面(mian)臨成本、技(ji)術(shu)等諸(zhu)多挑戰。

　　政策暖風頻吹

　　風光氫儲迎巨大市場空間

　　目前，我國能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)消費仍以化石(shi)(shi)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)為主，由(you)于水電(dian)、核電(dian)等傳統非化石(shi)(shi)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)受資源(yuan)(yuan)和站址約束，建設將逐步放緩。未來，新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)將實現從“補充(chong)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)”轉型為“主體能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)”，而風(feng)電(dian)和光伏將是(shi)其中主力。

　　今(jin)年5月份發布的《關(guan)于2021年風(feng)(feng)電(dian)(dian)、光伏發電(dian)(dian)開發建設(she)有關(guan)事項(xiang)的通知》提出，2021年全國風(feng)(feng)電(dian)(dian)、光伏發電(dian)(dian)發電(dian)(dian)量(liang)占(zhan)全社(she)會用電(dian)(dian)量(liang)的比重(zhong)達(da)到(dao)11%左右(you)，而2025年這一比例將達(da)到(dao)16.5%左右(you)。征求意見稿(gao)中(zhong)還明(ming)確了要落實碳達(da)峰、碳中(zhong)和目標(biao)，以(yi)(yi)及2030年非化石(shi)能(neng)(neng)源占(zhan)一次能(neng)(neng)源消費比重(zhong)達(da)到(dao)25%左右(you)、風(feng)(feng)電(dian)(dian)太(tai)陽能(neng)(neng)發電(dian)(dian)總裝機容(rong)量(liang)達(da)到(dao)12億千(qian)瓦以(yi)(yi)上等任務。

　　“雖然目前光伏(fu)、風電裝機(ji)量(liang)(liang)不少，但是(shi)發電量(liang)(liang)卻不多，這(zhe)與其‘看天吃飯’的(de)發電性質相(xiang)關。未來要想提(ti)升發電量(liang)(liang)占(zhan)比(bi)，則(ze)需要大量(liang)(liang)提(ti)升裝機(ji)占(zhan)比(bi)。”廈門大學中國能源政策研究院(yuan)院(yuan)長(chang)林伯(bo)強對《證券日報》記者表示(shi)。

　　光伏(fu)、風電(dian)(dian)上下游產業鏈(lian)由此迎來巨大發(fa)展空間。今年(nian)10月(yue)份，國務院發(fa)布的《2030年(nian)前碳達(da)峰行動方案(an)》提出，在(zai)光伏(fu)發(fa)電(dian)(dian)與(yu)建筑(zhu)(zhu)(zhu)一體化方面,將(jiang)建設(she)集光伏(fu)發(fa)電(dian)(dian)、儲能(neng)、直(zhi)流配電(dian)(dian)、柔性用(yong)電(dian)(dian)于一體的“光儲直(zhi)柔”建筑(zhu)(zhu)(zhu)，到(dao)2025年(nian)，城鎮建筑(zhu)(zhu)(zhu)可再生(sheng)能(neng)源替代率達(da)到(dao)8%，新(xin)建公共機構建筑(zhu)(zhu)(zhu)、新(xin)建廠房(fang)屋頂光伏(fu)覆蓋率力(li)爭達(da)到(dao)50%。

　　而氫能(neng)(neng)(neng)(neng)作為(wei)清潔(jie)、高效(xiao)、安(an)全、可(ke)持續的(de)二次能(neng)(neng)(neng)(neng)源，是實現(xian)“碳(tan)達(da)峰、碳(tan)中和”的(de)重(zhong)要(yao)抓手，也是能(neng)(neng)(neng)(neng)源結構調整和產(chan)業(ye)轉型升(sheng)級(ji)的(de)重(zhong)大(da)方向。“十(shi)四五”規劃(hua)明(ming)確提出要(yao)在包括(kuo)氫能(neng)(neng)(neng)(neng)與儲能(neng)(neng)(neng)(neng)在內的(de)幾個(ge)前沿科技和產(chan)業(ye)變革(ge)領域，組織實施(shi)未(wei)來產(chan)業(ye)孵化與加(jia)速計劃(hua)，謀劃(hua)布(bu)局一批未(wei)來產(chan)業(ye)。

　　據《證券日報》記者梳理(li)，目前(qian)已(yi)有深圳、北(bei)京、河北(bei)、四川等地出臺了專(zhuan)項氫能(neng)整體產業發展(zhan)政(zheng)策。廣東、重(zhong)慶(qing)、浙江(jiang)、河南等地出臺了氫燃料汽車(che)細分領域專(zhuan)項政(zheng)策。業內(nei)專(zhuan)家(jia)預計到2025年(nian)，我國氫能(neng)產值將達(da)1萬億元。

　　北京特億陽(yang)光(guang)新(xin)能源(yuan)總裁祁海坤對《證(zheng)券(quan)日報》記者表示，今年儲能板塊的(de)潛力(li)剛剛釋放，尤其(qi)是(shi)以新(xin)能源(yuan)為(wei)主體的(de)新(xin)型電(dian)力(li)系統(tong)，其(qi)需要更(geng)多的(de)配置儲能和調配能力(li)，因此會吸引更(geng)多資本參(can)與其(qi)中。而(er)氫能這個擁有(you)數(shu)萬億元市場潛力(li)的(de)賽道更(geng)是(shi)各路資本關注的(de)焦點。

　　傳統能源行業加速轉型

　　央企新能源新增裝機快馬加鞭

　　對于傳統能(neng)源(yuan)行業(ye)(ye)來說，加快轉型(xing)(xing)，推(tui)進新(xin)能(neng)源(yuan)業(ye)(ye)務發展勢在(zai)必行。尤其(qi)是作為減排(pai)主力(li)的(de)大型(xing)(xing)能(neng)源(yuan)央(yang)企(qi)，更(geng)是擔負(fu)著實現(xian)“雙碳”目標，繪(hui)制新(xin)型(xing)(xing)能(neng)源(yuan)版圖(tu)的(de)艱巨(ju)使命。

　　目前，伴隨央企“十四五”規劃(hua)陸(lu)續公布，各大能源(yuan)電力(li)央企的新能源(yuan)投資規劃(hua)逐漸清晰。據(ju)不(bu)完全統(tong)計(ji)(ji)，截至12月中旬，已有包括(kuo)“三(san)桶(tong)油”、中國廣核、三(san)峽集團、國家能源(yuan)等在內(nei)的17家能源(yuan)電力(li)央企公布“十四五”期間新能源(yuan)新增裝機規劃(hua)，預計(ji)(ji)到2025年實(shi)現6.7億(yi)千瓦的裝機規模(mo)。

　　傳統(tong)石化(hua)能源巨頭們(men)正(zheng)加快擺脫“賣(mai)油郎”的(de)頭銜(xian)。《證(zheng)券(quan)日報》記者從(cong)中(zhong)石化(hua)方面了(le)解到，中(zhong)石化(hua)正(zheng)在大力(li)發展光(guang)伏、充換(huan)電等新能源業務，加快向(xiang)“油氣氫電服(fu)”綜合能源服(fu)務商轉型(xing)。截至目前，中(zhong)國石化(hua)已建成38座加氫站、1000座充換(huan)電站、1000座分布(bu)式光(guang)伏發電站點。

　　今(jin)年4月(yue)份，中(zhong)石(shi)油(you)重劃業務板塊，將(jiang)新(xin)能源(yuan)與油(you)氣“并(bing)列”。10月(yue)19日，中(zhong)海(hai)油(you)首(shou)個(ge)海(hai)上風電項目在江蘇全容量投產運行,公司表示(shi)將(jiang)積極(ji)探索“風光發(fa)電+油(you)氣產業”“風光發(fa)電+天然氣發(fa)電”“風光發(fa)電+海(hai)水(shui)制氫”“風光發(fa)電+海(hai)洋牧場”等融合(he)發(fa)展新(xin)模式。

　　電(dian)(dian)力巨頭亦快(kuai)馬(ma)加鞭。12月(yue)7日，中(zhong)(zhong)國(guo)華電(dian)(dian)旗下(xia)華電(dian)(dian)福新(xin)能源發展有限公(gong)司正式引入中(zhong)(zhong)國(guo)人壽、中(zhong)(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)、國(guo)家(jia)綠色發展基金等13家(jia)戰略(lve)投資者，募資達150億(yi)元，將主要(yao)用于風電(dian)(dian)和光伏項目的(de)開(kai)發建設(she)及新(xin)能源業務開(kai)拓(tuo)。

　　中國華電表示，力爭(zheng)到2025年集團非化石能源(yuan)裝(zhuang)機(ji)占比達50%，并(bing)于五大能源(yuan)央企中率先發布(bu)碳達峰行動(dong)方(fang)案，力爭(zheng)在“十(shi)四五”期間新增新能源(yuan)裝(zhuang)機(ji)7500萬千瓦。

　　值得(de)注意的是，一些(xie)央(yang)企甚至已(yi)率先完成(cheng)“十四五”部(bu)分目標。比如國家電(dian)投原(yuan)計劃(hua)到(dao)2025年(nian)實(shi)現清潔能(neng)源(yuan)裝機(ji)占(zhan)比60%，而截(jie)至2021年(nian)11月(yue)30日，該目標已(yi)經達成(cheng)。目前(qian)，國家電(dian)投電(dian)力(li)總裝機(ji)超(chao)過1.9億千(qian)瓦(wa)，其中，光伏發(fa)電(dian)裝機(ji)規(gui)(gui)模(mo)超(chao)3800萬千(qian)瓦(wa)，新能(neng)源(yuan)發(fa)電(dian)裝機(ji)規(gui)(gui)模(mo)超(chao)7500萬千(qian)瓦(wa)，可再(zai)生能(neng)源(yuan)發(fa)電(dian)裝機(ji)規(gui)(gui)模(mo)超(chao)1億千(qian)瓦(wa)。

　　對此，祁海(hai)珅認為，我國能源(yuan)(yuan)消費轉型時代已經來臨，在這個(ge)關(guan)鍵轉折點上，傳統(tong)能源(yuan)(yuan)企業(ye)包括燃(ran)煤火力(li)發(fa)電(dian)企業(ye)要發(fa)揮能源(yuan)(yuan)結構轉型主力(li)軍(jun)作用，積極拓展新能源(yuan)(yuan)發(fa)電(dian)、儲能、抽水蓄能等綠色低(di)碳(tan)能源(yuan)(yuan)產業(ye)，承擔起更(geng)多社會(hui)責任(ren)。

　　新能源賽道擴產融資潮涌起

　　“跨界”玩家入局搶食盛宴

　　A股(gu)市(shi)場上(shang)，新能源(yuan)賽道更(geng)是異常火熱(re)，相(xiang)關上(shang)市(shi)公司紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)按下擴產(chan)啟動鍵，從而加速上(shang)市(shi)公司融資潮來襲。

　　據同花順iFind數據統(tong)計(ji)，截至(zhi)12月24日，A股年內(nei)至(zhi)少有92家風(feng)光氫(qing)儲(chu)概念上市公司發布定(ding)增預案，募(mu)資額超過2293億(yi)元。

　　一些新能源上(shang)市公(gong)司甚至(zhi)連續兩(liang)年發布(bu)定(ding)(ding)增預(yu)案(an)。以風電龍頭明陽(yang)智能為例，58.03億元(yuan)(yuan)的定(ding)(ding)增募資在2020年11月(yue)(yue)份(fen)結束，2021年4月(yue)(yue)底，公(gong)司再次發布(bu)定(ding)(ding)增預(yu)案(an)，擬募集不超過20億元(yuan)(yuan)。而此定(ding)(ding)增預(yu)案(an)落(luo)地不到(dao)兩(liang)周(zhou)后，公(gong)司又宣布(bu)擬投資30億元(yuan)(yuan)進軍光伏產業。

　　巨大的(de)“蛋糕”也吸引了(le)不少(shao)“跨界”玩(wan)家(jia)，許多上(shang)市公司重金押注新能源細分賽道，譬如晶硅、光伏組件、氫儲(chu)等產業(ye)鏈關鍵環節。

　　比如“蘋果供應鏈”明星企(qi)業(ye)藍思科技，在2021年11月份，設(she)立全資子公司湖南藍思新能源有限公司，主要(yao)從事光(guang)伏玻璃(li)產品、光(guang)伏設(she)備及元(yuan)器(qi)件、光(guang)伏發(fa)電(dian)項(xiang)目等(deng)業(ye)務，注冊資本10億(yi)元(yuan)。

　　藍思科技相(xiang)關負責人在接受《證券日(ri)報》記者采訪時表(biao)示，“進軍光伏(fu)領(ling)域(yu)是公(gong)司(si)(si)多(duo)年對于玻璃制造、制程關鍵工藝(yi)積累的結果(guo)，是在鍍膜、化(hua)學強化(hua)等后段(duan)工藝(yi)方面(mian)扎(zha)實功底的必然，是公(gong)司(si)(si)底蘊(yun)與(yu)客戶產(chan)品升級需求相(xiang)匹配(pei)結出的果(guo)實，在順利進入光伏(fu)玻璃領(ling)域(yu)之(zhi)后，公(gong)司(si)(si)將向上(shang)游原(yuan)片生產(chan)制備延拓(tuo)。”

　　同時(shi)，上游硅(gui)料價格持(chi)續上漲態勢也吸引了雙良(liang)節能(neng)、京(jing)運通(tong)、上機數控、青海高(gao)景等行業背景各異(yi)的上市(shi)公司入(ru)局晶硅(gui)領域(yu)。

　　以(yi)雙良節能為例，公(gong)司(si)原(yuan)主業為節能節水系統和光(guang)伏多晶硅還原(yuan)爐業務(wu)，2021年(nian)初開始著手拓(tuo)展(zhan)單晶硅片業務(wu)。今年(nian)上半年(nian)，公(gong)司(si)在包頭地區開展(zhan)大(da)規(gui)模光(guang)伏單晶硅棒及硅片項(xiang)目投資建設(she)。據悉，項(xiang)目一期總投資70億(yi)元(yuan)，將建成年(nian)產20GW拉晶、20GW切(qie)片項(xiang)目。

　　航(hang)禹能(neng)源(yuan)執行(xing)董事丁文磊告訴(su)《證券日報(bao)》記(ji)者，“終端(duan)由于光伏裝機市場需求擴大，帶動上游原材料擴張，因此各大企業紛紛入局，進行(xing)大規(gui)模產能(neng)擴張。”

　　新能(neng)源“唱主角”

　　仍有長路要走

　　從產(chan)業面到資本市場(chang)，新能源(yuan)賽(sai)道(dao)均呈現出(chu)欣欣向(xiang)榮之(zhi)勢，那么離新能源(yuan)產(chan)業大規模落地還有多長的路(lu)要走？

　　一(yi)位不(bu)愿具名(ming)的(de)風(feng)電(dian)(dian)專(zhuan)家對《證券(quan)日(ri)報》記者(zhe)表示，“一(yi)方面，風(feng)電(dian)(dian)、光伏(fu)(fu)發(fa)電(dian)(dian)具有(you)間歇性(xing)、不(bu)穩(wen)定性(xing)等天然特點，若大規模接入將會影響電(dian)(dian)網的(de)穩(wen)定運行；另一(yi)方面，近(jin)兩年(nian)風(feng)電(dian)(dian)、光伏(fu)(fu)發(fa)電(dian)(dian)項目享受國(guo)家補(bu)貼政策相繼退出歷史舞臺，以確保其發(fa)展規模有(you)序(xu)擴(kuo)大。”

　　“雖然(ran)海上(shang)風電具有資源優(you)異(yi)、分布集中(zhong)等特點，但在建(jian)設(she)、輸電條件方(fang)面相較陸上(shang)風電難度更大，工程造價約為其一倍(bei)。”在上(shang)述人(ren)士看(kan)來，要構建(jian)以新(xin)能源為基礎的新(xin)型電力系(xi)統必須規模化提升新(xin)能源裝機。

　　同(tong)樣(yang)在光伏方面(mian)，由于(yu)今年以來(lai)光伏供(gong)應(ying)鏈價格普遍上漲抑制了終端需(xu)求，導(dao)致光伏新增裝機總(zong)體數量(liang)不及預期。

　　“上游硅料價格(ge)從去年(nian)的60元左右最高漲到了(le)今年(nian)的260元，從而抑制了(le)終(zhong)端電站投資商的投資熱情。”丁文磊告訴記者，“四季度本來是傳統光(guang)伏安裝旺(wang)季，但(dan)是十月份假期(qi)以(yi)后，光(guang)伏組件一次性(xing)漲幅(fu)達到15%，導致四季度傳統的搶裝潮沒有出現(xian)。”

　　風光發(fa)電(dian)(dian)(dian)的不穩定(ding)性(xing)、電(dian)(dian)(dian)網(wang)的遠距離運輸等均對儲(chu)能提出了更高要求。一位(wei)不愿具名的業內(nei)人士(shi)告訴《證(zheng)券日(ri)報》記(ji)者，目(mu)(mu)前風光發(fa)電(dian)(dian)(dian)主要采用電(dian)(dian)(dian)化學儲(chu)能方式，受技(ji)術(shu)、化學材料等因素影響(xiang)，儲(chu)能成(cheng)(cheng)本居高不下。因此(ci)，雖(sui)然國家要求新能源項(xiang)目(mu)(mu)“強配”儲(chu)能，但受制于成(cheng)(cheng)本，很多項(xiang)目(mu)(mu)配備(bei)的儲(chu)能遠遠不夠(gou)。

　　此外，安全問(wen)(wen)題(ti)也是制(zhi)約儲能產業發(fa)展的又一(yi)大因素。今(jin)年4月份，北(bei)京大紅門一(yi)儲能電站發(fa)生起(qi)(qi)火爆炸事故(gu)，根(gen)據(ju)事故(gu)調查(cha)報告顯(xian)示，起(qi)(qi)火直接原因系磷酸鐵鋰電池發(fa)生短(duan)路故(gu)障(zhang)，引發(fa)電池熱失(shi)控(kong)起(qi)(qi)火。林伯(bo)強表(biao)示，“安全問(wen)(wen)題(ti)的實質其實還是成本問(wen)(wen)題(ti)。”

　　風光發(fa)電(dian)的(de)(de)高成(cheng)(cheng)本還制(zhi)約(yue)著氫(qing)(qing)能的(de)(de)發(fa)展。目(mu)前，各地氫(qing)(qing)能項(xiang)目(mu)紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)將“綠氫(qing)(qing)”（不(bu)含碳(tan)排放制(zhi)氫(qing)(qing)）作為發(fa)展首(shou)選，因為通過電(dian)解水(shui)制(zhi)取(qu)氫(qing)(qing)氣的(de)(de)過程沒(mei)有碳(tan)排放產(chan)生，最(zui)符合(he)當(dang)前減碳(tan)要求。而(er)電(dian)解水(shui)制(zhi)氫(qing)(qing)最(zui)重(zhong)要的(de)(de)成(cheng)(cheng)本在于電(dian)費，用電(dian)的(de)(de)成(cheng)(cheng)本決定了氫(qing)(qing)氣的(de)(de)成(cheng)(cheng)本。

　　“只有在(zai)風電(dian)和光伏(fu)發電(dian)成本十分便宜的(de)(de)前提下，氫能才能在(zai)新能源發展中承擔更(geng)重要的(de)(de)角色(se)。”林伯強表示(shi)，雖然目前社會各方都在(zai)布(bu)局(ju)氫能，但距離(li)氫能真正商業(ye)化落地還需要一(yi)段時(shi)間。

　　在終(zhong)端消費(fei)上，《證券日報》記者近日實地走(zou)訪了(le)(le)位于北(bei)京市南部的(de)大興國(guo)際氫(qing)(qing)(qing)能(neng)示(shi)范區，這里聚集了(le)(le)國(guo)內先進的(de)氫(qing)(qing)(qing)能(neng)應用全(quan)產(chan)業(ye)(ye)鏈企(qi)業(ye)(ye)群(qun)，還擁有(you)一座號稱全(quan)球最大的(de)加氫(qing)(qing)(qing)站——海珀爾加氫(qing)(qing)(qing)站。

　　記者了解到(dao)，目(mu)前(qian)該加氫(qing)站(zhan)尚處于測(ce)試階段。工作(zuo)人員表示，目(mu)前(qian)加氫(qing)的價格為(wei)50元/公斤，500元的氫(qing)氣可跑(pao)300公里(li)(li)至350公里(li)(li)，換算下來，每公里(li)(li)的單位成本還(huan)是比汽油車貴不少。

　　此外，“氫(qing)(qing)氣主要(yao)以(yi)高(gao)壓氣態、低溫液態等方式存儲和(he)(he)運(yun)輸(shu)，這種危化(hua)品的屬性也制(zhi)約著‘制(zhi)氫(qing)(qing)-加氫(qing)(qing)一體(ti)化(hua)’發展”，祁海(hai)坤表示，這可(ke)以(yi)借(jie)鑒“三(san)桶油”的化(hua)工能(neng)源生產(chan)和(he)(he)管理經驗(yan)以(yi)及供(gong)應(ying)鏈安(an)全穩定(ding)供(gong)應(ying)的強項。

　　談及建設以(yi)新(xin)能源為主(zhu)體(ti)(ti)的(de)新(xin)型(xing)電力系統，中國電力企業聯合會原統計信息部主(zhu)任薛(xue)靜對《證(zheng)券日報》記者表示，首先，價(jia)格(ge)體(ti)(ti)系要(yao)(yao)順暢，不能像(xiang)今年煤炭價(jia)格(ge)一樣非理性上漲，要(yao)(yao)考慮(lv)建設過(guo)程中的(de)節奏，新(xin)能源投(tou)資成本高，需要(yao)(yao)一個有序(xu)推進(jin)的(de)過(guo)程。電力市場應該(gai)充分開放(fang)，讓更多(duo)的(de)市場主(zhu)體(ti)(ti)參與投(tou)資。此外，電網(wang)的(de)智能化(hua)、大數(shu)據化(hua)應該(gai)起到重要(yao)(yao)的(de)調節作用。在(zai)大數(shu)據創新(xin)方(fang)面，需要(yao)(yao)國家給(gei)予大力支(zhi)持；在(zai)電力設備產業方(fang)面，需要(yao)(yao)繼續(xu)加強技(ji)術(shu)攻關。