在供應鏈價格上漲背景下，今年集中式光伏新(xin)增裝機量(liang)呈現(xian)萎縮趨(qu)勢，隨著年底到來(lai)，裝機量(liang)能否如去年一樣，出現(xian)一波(bo)逆(ni)襲，引發市(shi)場關注。

中(zhong)國(guo)光伏(fu)行業協會副秘書長劉譯陽此(ci)前表(biao)示，1—9月(yue)(yue)，全國(guo)光伏(fu)新增裝機(ji)容量(liang)僅(jin)約2200萬千瓦，不(bu)足(zu)2020年全年裝機(ji)規(gui)模的一半。這意味著，如果(guo)要(yao)與2020年裝機(ji)量(liang)持平(ping)，需要(yao)在不(bu)到3個月(yue)(yue)的時間里，完成比前三(san)季度還要(yao)多(duo)的裝機(ji)任務。

新增裝機規模之所(suo)以不(bu)及預期，是由于(yu)今(jin)年光伏(fu)產業供(gong)應(ying)鏈居高(gao)(gao)不(bu)下(xia)的(de)成本所(suo)致。在硅料價(jia)格上漲的(de)大(da)背景下(xia)，硅料端、硅片端、電(dian)池片端、組(zu)件端各主要環節產品價(jia)格居高(gao)(gao)不(bu)下(xia)。

高(gao)昂的(de)價(jia)格(ge)使得(de)9月(yue)的(de)新增(zeng)光伏裝機量出現下(xia)(xia)滑，僅為3.51GW，較8月(yue)的(de)4.11GW環比下(xia)(xia)降(jiang)14.6%。

那么(me)，四(si)季度，光伏產業鏈的(de)博弈(yi)有望(wang)臨近尾聲(sheng)嗎?裝機(ji)量有望(wang)大幅上升(sheng)嗎?對此問題，市場上出現了不同的(de)聲(sheng)音(yin)。

光伏產業鏈“開工率”博弈近尾聲

今年仍會復制“年底搶裝”

在近期(qi)(qi)產業鏈(lian)價(jia)格跳漲(顯著且真實)、企業下(xia)調開工率及全年(nian)(nian)產銷(xiao)量預期(qi)(qi)(產業鏈(lian)縱向、橫向博弈氣氛濃厚且仍存(cun)變數)的消息甚囂塵上的背景下(xia)，市場對全年(nian)(nian)裝機預期(qi)(qi)能否(fou)達成(cheng)的信(xin)心再次(ci)出現動(dong)搖，并一定程度上反映到了近期(qi)(qi)的股(gu)價(jia)波動(dong)上。

然而(er)，國(guo)金證(zheng)券姚遙團隊認為，這個目標(biao)有(you)望實現。該團隊表示，國(guo)內今年(nian)的新增裝機數據，有(you)很(hen)大概率復制去年(nian)最后一個月大幅翹尾的情況。

具體來說：

從產(chan)業鏈情況來看，盡(jin)管10月(yue)的(de)產(chan)業鏈“開工(gong)率下調”似乎并(bing)未對硅料、玻璃、膠膜等主要(yao)原(yuan)材(cai)(cai)料價(jia)(jia)格(ge)(ge)產(chan)生明(ming)顯壓(ya)力，但(dan)隨(sui)著近(jin)期國家管控煤(mei)炭價(jia)(jia)格(ge)(ge)，連(lian)鎖(suo)反應有(you)望(wang)令(ling)光伏主要(yao)原(yuan)材(cai)(cai)料價(jia)(jia)格(ge)(ge)回落(比如工(gong)業硅價(jia)(jia)格(ge)(ge)已經(jing)顯著回調)，從而降低產(chan)業鏈壓(ya)力，使(shi)得年(nian)底(di)兩個月(yue)的(de)產(chan)、銷、裝放量(liang)可期。

回顧去年(nian)(nian)(nian)的國(guo)內光伏裝機節奏，2020年(nian)(nian)(nian)Q3月(yue)均(jun)新增 2.5GW，進入Q4以后，10月(yue)/11月(yue)上(shang)升至單月(yue)4GW 左(zuo)右，并在最后的12月(yue)暴增至22GW，從而實現了全(quan)年(nian)(nian)(nian)48GW超過(guo)所有人預期的新增裝機規(gui)模(mo)。就今年(nian)(nian)(nian)的情況(kuang)看，該團隊認為：國(guo)內今年(nian)(nian)(nian)的新增裝機數據，有很大概率復制去年(nian)(nian)(nian)最后一個月(yue)大幅翹尾(wei)的情況(kuang)。

同時，該團隊維持了國內55-60GW、全球160GW+的裝(zhuang)機量判斷。

硅料產能短期仍然不足

光伏裝機面臨壓力

對第(di)一種觀點，市場上(shang)也(ye)出現了一些反(fan)對的聲音。

銀河證(zheng)券周然(ran)團(tuan)隊從上游原材料(liao)的(de)產能(neng)出發(fa)，得到今年(nian)光伏(fu)裝(zhuang)機量(liang)不容(rong)樂觀的(de)結論。

具體來說：

從硅(gui)(gui)料(liao)產(chan)能來看，2021年(nian)全(quan)行業(ye)(ye)新增硅(gui)(gui)料(liao)產(chan)能主要(yao)為通威股份的(de)(de)8萬(wan)噸、新疆大全(quan)的(de)(de)3.5萬(wan)噸、亞洲(zhou)硅(gui)(gui)業(ye)(ye)的(de)(de)3萬(wan)噸以及保利協(xie)鑫4.4萬(wan)噸的(de)(de)顆粒(li)硅(gui)(gui)及1.2萬(wan)噸的(de)(de)棒(bang)狀硅(gui)(gui)。

上述產能(neng)集(ji)中投產期(qi)(qi)為(wei)21年4季度，完(wan)全達(da)產要則等22年上半年。產能(neng)不足疊(die)加近期(qi)(qi)限(xian)電限(xian)產的(de)影(ying)響，預(yu)計短期(qi)(qi)硅料價格仍(reng)將呈易漲難跌的(de)趨(qu)勢，今年光(guang)伏裝機(ji)或將不及(ji)預(yu)期(qi)(qi)。

就(jiu)供(gong)應鏈(lian)價(jia)格上(shang)漲影(ying)響(xiang)光伏(fu)行(xing)業上(shang)下游這一(yi)事件，據(ju)中國(guo)能源(yuan)報，中國(guo)光伏(fu)行(xing)業協會(hui)副(fu)秘書長劉譯陽強調，當前，供(gong)應鏈(lian)價(jia)格的(de)波動已經給行(xing)業敲響(xiang)了警鐘(zhong)。如果(guo)高(gao)價(jia)持(chi)續，光伏(fu)作為便宜(yi)的(de)清潔能源(yuan)的(de)競(jing)爭力和優(you)勢(shi)也將受到(dao)影(ying)響(xiang)。