為進一步規范承銷商參與企業在新三板精選層掛牌(pai)相關行為，中證(zheng)協5月19日(ri)晚間發(fa)(fa)布了(le)《非上(shang)市公眾公司股票(piao)公開發(fa)(fa)行并(bing)在(zai)新三(san)板(ban)精選(xuan)(xuan)層(ceng)掛牌(pai)承銷業(ye)(ye)務規范(fan)》（以下(xia)簡稱《承銷業(ye)(ye)務規范(fan)》），自發(fa)(fa)布之日(ri)起施行，中證(zheng)協對證(zheng)券(quan)公司開展(zhan)新三(san)板(ban)股票(piao)承銷行為的自律要(yao)求整體(ti)上(shang)與科創(chuang)板(ban)規則保持一(yi)致，并(bing)針對擬進入精選(xuan)(xuan)層(ceng)企業(ye)(ye)的特點(dian)及新三(san)板(ban)發(fa)(fa)行方式不同，集中制定了(le)差(cha)異化的承銷行為規范(fan)。

　　具體來看，一(yi)是進一(yi)步強(qiang)化發(fa)(fa)行(xing)承(cheng)銷(xiao)業(ye)務(wu)內部控制，針對詢價(jia)發(fa)(fa)行(xing)、直接定(ding)價(jia)發(fa)(fa)行(xing)、競價(jia)發(fa)(fa)行(xing)等發(fa)(fa)行(xing)機制的(de)特點，補充和完善發(fa)(fa)行(xing)承(cheng)銷(xiao)工作中承(cheng)銷(xiao)商及相關人員的(de)禁止(zhi)性行(xing)為(wei)，明(ming)確競價(jia)發(fa)(fa)行(xing)時投(tou)資(zi)價(jia)值研究(jiu)報(bao)告的(de)合(he)規審查程序。

　　二是明確(que)詢(xun)價(jia)、直接定價(jia)、競(jing)價(jia)等(deng)(deng)不同發(fa)行(xing)(xing)(xing)方式(shi)的(de)路演推(tui)(tui)介要求，除(chu)采用(yong)互聯網等(deng)(deng)方式(shi)向投資(zi)(zi)者進行(xing)(xing)(xing)公開(kai)路演推(tui)(tui)介，詢(xun)價(jia)發(fa)行(xing)(xing)(xing)還可(ke)以采用(yong)現場(chang)、電話(hua)、視(shi)頻會議等(deng)(deng)方式(shi)向經(jing)協會注冊、符合協會規(gui)定條件并已(yi)開(kai)通全國股(gu)轉系統精選層交易權限(xian)的(de)網下投資(zi)(zi)者進行(xing)(xing)(xing)路演推(tui)(tui)介。

　　三是考慮新三板主要服務于(yu)創(chuang)新、創(chuang)業和(he)成長型中小(xiao)企業的市場(chang)定位，進一(yi)步加(jia)強對投資價值(zhi)研(yan)究(jiu)報告的出具規范，對報告內容、行業分類、可比公司、風險(xian)提(ti)示和(he)風險(xian)因素(su)分析、估值(zhi)方法和(he)結(jie)論等提(ti)出了更為明確的要求。

　　在《承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)規(gui)范》中，第四章為投(tou)資價值研究報(bao)(bao)告，其中包含8條具體內(nei)容。據了解，股(gu)票(piao)公開發行(xing)并在精選層掛牌(pai)之日(ri)起(qi)10日(ri)內(nei)，主承(cheng)銷(xiao)商應當向(xiang)中證協報(bao)(bao)送投(tou)資價值研究報(bao)(bao)告。另(ling)外，中證協指出，股(gu)票(piao)公開發行(xing)并在精選層掛牌(pai)的(de)承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，適(shi)用《承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)規(gui)范》，《承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)規(gui)范》未作規(gui)定的(de)，參照《科創板首次公開發行(xing)股(gu)票(piao)承(cheng)銷(xiao)業(ye)(ye)(ye)務(wu)規(gui)范》等(deng)規(gui)則執行(xing)，全國中小企業(ye)(ye)(ye)股(gu)份轉讓系(xi)統(tong)有限(xian)責任(ren)公司另(ling)有規(gui)定的(de)除外。

　　投(tou)融(rong)(rong)資(zi)專家許小恒在接受(shou)記者(zhe)采訪(fang)時表示，精選層承銷(xiao)業務規(gui)范的落地能夠推動證券公(gong)司落實(shi)承銷(xiao)責任，提升新三板市場資(zi)產定價銷(xiao)售能力，更好地服務中(zhong)小企業持(chi)續融(rong)(rong)資(zi)發展。