研磨液產業鏈
研磨(mo)液的(de)(de)上游主要(yao)是(shi)其主要(yao)成分，包(bao)括增(zeng)稠劑(ji)(ji)、分散劑(ji)(ji)、pH調節劑(ji)(ji)、表面活(huo)性劑(ji)(ji)和(he)螯合劑(ji)(ji)等。中游主要(yao)是(shi)研磨(mo)液產品(pin)的(de)(de)生產制備，隨著國內企業(ye)(ye)的(de)(de)持(chi)續(xu)布局(ju)，國產品(pin)牌(pai)的(de)(de)占比(bi)持(chi)續(xu)提升(sheng)。研磨(mo)液的(de)(de)下游主要(yao)應用于(yu)半(ban)導體(ti)硅片制造領域，這(zhe)是(shi)我國重點鼓勵(li)發展(zhan)的(de)(de)產業(ye)(ye)，是(shi)支撐經濟(ji)社會發展(zhan)和(he)保(bao)障國家安全的(de)(de)戰略性和(he)基(ji)礎性產業(ye)(ye)。國家政策持(chi)續(xu)出臺相關政策推動整體(ti)半(ban)導體(ti)行(xing)業(ye)(ye)發展(zhan)擴(kuo)張，進而帶動研磨(mo)液需求(qiu)持(chi)續(xu)增(zeng)長。

       研磨液產業現狀

       研磨液作為半導體材料的重要組成部分之一，下游消費電子等領域應用持續增長的需求，為行業帶來了廣闊的發展空間。數據顯示，2022年我國拋光材(cai)(cai)料規模為(wei)46.92億(yi)元，研磨(mo)液占(zhan)我國拋光(guang)材(cai)(cai)料占(zhan)比超(chao)過50%。具體來說，2022年我國研磨(mo)液行業市場規模為(wei)22.08億(yi)元，其中(zhong)本土研磨(mo)液市場占(zhan)比達到59.92%，進口研磨(mo)液市場占(zhan)比為(wei)40.08%。近年來，國內企業國產化水平有較大幅度的提(ti)升，但仍有較大的提(ti)升空間。

       近年(nian)來(lai)(lai)，隨著安集科技等國內廠(chang)商成(cheng)(cheng)功打(da)破國外廠(chang)商的壟斷，實(shi)現進(jin)口替(ti)代，使中國在該領域擁有了自主(zhu)供應能力，國內研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)市場(chang)形(xing)成(cheng)(cheng)了內資(zi)與外資(zi)共同競爭的格局。研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)行業下游主(zhu)要為(wei)半導體領域，目前階段我國研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)市場(chang)需(xu)求(qiu)(qiu)規(gui)模呈(cheng)增長態勢(shi)(shi)，2022年(nian)我國研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)總量為(wei)4.78萬噸(dun)，其中進(jin)口產品(pin)需(xu)求(qiu)(qiu)量為(wei)1.81萬噸(dun)；本土產品(pin)需(xu)求(qiu)(qiu)量從2016年(nian)的0.63萬噸(dun)增長至(zhi)2022年(nian)的2.97萬噸(dun)。受益于國內集成(cheng)(cheng)電(dian)路產業快速發展趨勢(shi)(shi)、國內研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)供應商技術的突破和成(cheng)(cheng)熟(shu)、國產化的成(cheng)(cheng)本優勢(shi)(shi)等，未來(lai)(lai)集成(cheng)(cheng)電(dian)路領域研(yan)磨(mo)(mo)(mo)液(ye)有望(wang)進(jin)一步降低進(jin)口依(yi)賴。

       就我(wo)國(guo)研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)整(zheng)(zheng)體價(jia)(jia)格變(bian)動情況而言，2022年(nian)整(zheng)(zheng)體研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)需(xu)(xu)求(qiu)明顯增長(chang)，供(gong)需(xu)(xu)趨緊背景(jing)下(xia)，研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)價(jia)(jia)格出(chu)現(xian)明顯增長(chang)。數據顯示(shi)，2022年(nian)我(wo)國(guo)研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)銷(xiao)(xiao)(xiao)售均(jun)價(jia)(jia)為(wei)(wei)4.62萬(wan)元/噸，其中(zhong)本土產(chan)品(pin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售均(jun)價(jia)(jia)為(wei)(wei)4.46萬(wan)元/噸；進口產(chan)品(pin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售均(jun)價(jia)(jia)為(wei)(wei)4.88萬(wan)元/噸。短期(qi)內(nei)供(gong)需(xu)(xu)波動導致研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)價(jia)(jia)格有所(suo)增長(chang)，但隨著國(guo)產(chan)份額持續走高，國(guo)產(chan)研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)產(chan)能持續擴張，預計(ji)中(zhong)長(chang)期(qi)我(wo)國(guo)研(yan)(yan)(yan)磨(mo)液(ye)價(jia)(jia)格將呈(cheng)現(xian)下(xia)降(jiang)態勢。

       研磨液競爭格局

       在全球(qiu)范圍內，美國(guo)和(he)(he)日(ri)本等壟斷廠商人才(cai)儲備充足，而國(guo)內集成(cheng)電路領域化學機械拋光液(ye)產業起步(bu)較晚，滯后的(de)(de)人才(cai)培養導致國(guo)內專業人才(cai)匱乏，構成(cheng)新進入企業的(de)(de)主(zhu)要壁(bi)壘之一。我國(guo)研磨液(ye)行(xing)業企業包括(kuo)新陽(yang)半(ban)導體、安集科(ke)技、北京國(guo)瑞升科(ke)技股份有(you)(you)(you)限(xian)公司、東莞市(shi)創力研磨科(ke)技有(you)(you)(you)限(xian)公司、深圳市(shi)振(zhen)鴻興(xing)研磨科(ke)技有(you)(you)(you)限(xian)公司等，競爭(zheng)力和(he)(he)外資企業相(xiang)比(bi)差(cha)距有(you)(you)(you)所縮小，但仍(reng)有(you)(you)(you)較大的(de)(de)提升空間。

 ;      上(shang)(shang)海新陽于(yu)2019年(nian)(nian)啟(qi)動集(ji)成(cheng)電(dian)路關鍵(jian)工藝材料擴(kuo)產(chan)項目，布(bu)局規劃了(le)清洗液(ye)(ye)(ye)(ye)、刻蝕(shi)液(ye)(ye)(ye)(ye)、電(dian)鍍(du)液(ye)(ye)(ye)(ye)及添加(jia)劑(ji)、光刻膠(jiao)、研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)等(deng)化學(xue)品材料產(chan)能(neng)。經過兩(liang)年(nian)(nian)多的(de)建設、調(diao)試和試生產(chan)等(deng)環(huan)節(jie)(jie)，目前上(shang)(shang)海廠區年(nian)(nian)產(chan)能(neng)1.9萬噸(dun)擴(kuo)充目標已建設完成(cheng)。其化學(xue)機械研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)主(zhu)要(yao)包括適用于(yu)淺槽隔離研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)（STI Slurry）、金屬鎢(wu)研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)(W Slurry)、金屬銅研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)(Cu Slurry), 硅氧(yang)化層研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)(Oxide Slurry)，多晶硅層研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)(Poly Slurry)等(deng)系列(lie)產(chan)品，研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)產(chan)品可覆蓋14nm及以上(shang)(shang)技術節(jie)(jie)點。2022年(nian)(nian)上(shang)(shang)海新陽總營收達(da)到11.96億(yi)元，較2020年(nian)(nian)增長約0.8億(yi)元，其中研磨液(ye)(ye)(ye)(ye)等(deng)電(dian)子化學(xue)材料占比(bi)48.5%、電(dian)子化學(xue)材料設備(bei)占比(bi)約4.5%，涂(tu)料品占比(bi)約46.5%。

       研磨液發展趨勢

       1. 產業(ye)發展

       未來，隨著國內半導體市場的不斷增長和國家政策對半導體和集成電路產業的支持，我國研磨液國產化、本土化的供應進程將加快。根據《國家集成電路產業發展推進綱要》的發展目標，到2030年集成電路產業鏈主要環節達到國際先進水平，一批企業進入國際第一梯隊，實現跨越發展。在國家產業政策扶持和社會資金支持等利好條件下，國內研磨液領域涌現更多具有國際競爭力的產品，在更多關鍵領域實現進口替代，進一步提升研磨液國產化水平。
       2. 產(chan)品發(fa)展(zhan)

       近(jin)年(nian)來(lai)受(shou)半導體、LED產業發展(zhan)的帶動，全球(qiu)及我國研磨(mo)液、拋光(guang)液市(shi)場(chang)(chang)需(xu)求持續攀(pan)升，行業發展(zhan)速(su)度(du)加快(kuai)。伴隨下游市(shi)場(chang)(chang)快(kuai)速(su)發展(zhan)，研磨(mo)液市(shi)場(chang)(chang)需(xu)求逐(zhu)漸升級(ji)，專用化、定(ding)制化以(yi)及高(gao)端化將成為研磨(mo)液市(shi)場(chang)(chang)未(wei)來(lai)的發展(zhan)方向。