7月挖掘機國內銷量預計6000臺左右

       經草(cao)根調查和市(shi)場研究，CME預估(gu)2024年(nian)7月挖掘機（含出口）銷量14000臺左右，同比增長11.06%左右，市(shi)場正在加速(su)回(hui)暖。

       分市(shi)場(chang)來看，國(guo)內市(shi)場(chang)預(yu)估銷量6000臺，同(tong)比增長(chang)近17%，漲幅(fu)環比收窄8個百分點。出口市(shi)場(chang)預(yu)估銷量8000臺，同(tong)比增長(chang)近7%。受益于國(guo)產品(pin)牌去(qu)庫(ku)存、去(qu)年同(tong)期低基數(shu)、海外部分地區需求(qiu)溫和復蘇，出口市(shi)場(chang)恢復正(zheng)增長(chang)。

       按照CME觀測數據，2024年1-7月，中國挖掘機械整體銷量同比下降3%左右，降幅持續收窄。其中，國內市場同比增長近6%，出口市場銷量同比下降11%。數據環比1-6月均有改善。

       下游端：基礎設施投資持續改善

       作為挖掘機應(ying)用(yong)兩大(da)下游之一，基礎設施投資持(chi)續改善。

       2024年1-6月份，全國固定(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)（不含農(nong)戶）245391億(yi)元(yuan)，同比(bi)增長3.9%，其中(zhong)，民(min)間固定(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)127278億(yi)元(yuan)，同比(bi)增長0.1%。從環(huan)比(bi)看(kan)，6月份固定(ding)(ding)資(zi)(zi)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)（不含農(nong)戶）增長0.21%。

（數據(ju)來源：國(guo)家(jia)統(tong)計局）

       分(fen)產(chan)業(ye)看，第(di)(di)一(yi)產(chan)業(ye)投資4540億元(yuan)，同比增(zeng)長3.1%；第(di)(di)二產(chan)業(ye)投資82297億元(yuan)，增(zeng)長12.6%；第(di)(di)三產(chan)業(ye)投資158554億元(yuan)，下降0.2%。

       第二產業(ye)(ye)中，工業(ye)(ye)投(tou)資同比(bi)增(zeng)(zeng)長12.6%。其中，采礦業(ye)(ye)投(tou)資增(zeng)(zeng)長17.0%，制造(zao)業(ye)(ye)投(tou)資增(zeng)(zeng)長9.5%，電力(li)、熱力(li)、燃氣及(ji)水生(sheng)產和供應業(ye)(ye)投(tou)資增(zeng)(zeng)長24.2%。

       第三產(chan)(chan)業中，基礎設(she)施(shi)投(tou)資(zi)(zi)（不含電力、熱(re)力、燃(ran)氣(qi)及水生產(chan)(chan)和供(gong)應業）同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)5.4%。其(qi)中，水利管(guan)理業投(tou)資(zi)(zi)增(zeng)長(chang)27.4%，航空(kong)運(yun)輸業投(tou)資(zi)(zi)增(zeng)長(chang)23.7%，鐵路運(yun)輸業投(tou)資(zi)(zi)增(zeng)長(chang)18.5%。

       下游端：房地產開發投資持續承壓

       1-6月份，全(quan)國(guo)房地產開發投資(zi)52529億元(yuan)，同比(bi)下降(jiang)10.1%；其中，住宅(zhai)投資(zi)39883億元(yuan)，下降(jiang)10.4%。

（數據來源：國家統計局）

       1-6月份，房地產(chan)開(kai)(kai)發企業房屋施(shi)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)696818萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，同比下(xia)降(jiang)12.0%。其中(zhong)(zhong)，住宅(zhai)(zhai)施(shi)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)487437萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，下(xia)降(jiang)12.5%。房屋新(xin)開(kai)(kai)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)38023萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，下(xia)降(jiang)23.7%。其中(zhong)(zhong)，住宅(zhai)(zhai)新(xin)開(kai)(kai)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)27748萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，下(xia)降(jiang)23.6%。房屋竣(jun)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)26519萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，下(xia)降(jiang)21.8%。其中(zhong)(zhong)，住宅(zhai)(zhai)竣(jun)工(gong)面(mian)積(ji)(ji)19259萬平(ping)方(fang)米(mi)(mi)，下(xia)降(jiang)21.7%。

       6月份，房(fang)地(di)產開(kai)發景氣(qi)指(zhi)數（簡稱(cheng)“國房(fang)景氣(qi)指(zhi)數”）為92.11。

（數據來(lai)源：國家統計局(ju)）

       房地產(chan)消費需求(qiu)及(ji)信心尚不足，恢復有待時(shi)日，疊加土(tu)地購(gou)置(zhi)費及(ji)房屋新開工面積下滑，房地產(chan)行業以“保交(jiao)樓”和(he)“去庫(ku)存(cun)”為主，這(zhe)兩點在竣工面積增速上(shang)可窺(kui)一(yi)二。雖然近來，這(zhe)由政策端傳導到銷售端尚需要(yao)一(yi)定的時(shi)間。挖掘機多(duo)用(yong)于房地產(chan)建(jian)設前期工程，而(er)房屋新開工面積和(he)挖掘機銷量(liang)呈較強的一(yi)致性，下滑明顯。

       開工端：受雨季影響6月開工同比下降2.5%。

       2024年6月(yue)小松挖掘機開工小時(shi)數為87.9小時(shi)同比下(xia)降2.5%，環比惡化3.2個(ge)百(bai)分點(dian)。

       從下游來(lai)看，房地產(chan)領域難言(yan)樂觀，雖然投資增速降(jiang)幅有所收窄，但(dan)(dan)降(jiang)幅仍然較(jiao)大。基建投資作(zuo)為經濟的穩定器(qi)，其(qi)增速收到地方政府收支矛盾加劇等因(yin)素影(ying)響(xiang)，因(yin)此目前需求端改善不明顯，但(dan)(dan)由于同(tong)期基數低、換新周期、價格等因(yin)素影(ying)響(xiang)，中挖(wa)市(shi)場開始恢(hui)復增長。

       挖掘(jue)機(ji)械(xie)行(xing)業受到宏觀經濟影(ying)響較大，全球范(fan)圍內(nei)的固(gu)定(ding)資產投(tou)資政策(ce)變動都將對行(xing)業發展(zhan)產生(sheng)影(ying)響。大選后，新一(yi)(yi)任(ren)美國(guo)總統的政治主張(zhang)，以及其上臺后所推行(xing)的貿易(yi)政策(ce)、基礎(chu)設施建設計(ji)劃、貨幣政策(ce)等將在一(yi)(yi)定(ding)程度上影(ying)響中國(guo)挖掘(jue)機(ji)械(xie)出(chu)口市場。

       我(wo)們要清醒的(de)認識到，當(dang)前行業恢(hui)復(fu)基礎尚不(bu)牢固，開工(gong)端改善不(bu)明顯，市場預期(qi)差仍然是突出(chu)問題。隨(sui)著《推動(dong)大規(gui)模設備更新和消費品以舊換新行動(dong)方(fang)案》等系列(lie)政策持(chi)續推進，考慮(lv)到積極(ji)政策的(de)滯后(hou)性(xing)和疊加(jia)性(xing)，挖掘(jue)機械市場有望逐步走出(chu)本輪(lun)周期(qi)底(di)部。