隨著5月份國內乘用車市場銷售環比回暖，投資者對汽車零(ling)部件行業的興趣有所提升。分析人士(shi)指出，銷(xiao)售轉暖主要是(shi)由(you)于新能源汽車銷(xiao)售的強勁增長(chang)，以及智能網聯汽車政策的有序推進，為汽車零(ling)部件行業帶來了新的發(fa)展機(ji)遇。

       汽車零部件板塊整體大漲

       近期，乘聯會發(fa)布2024年5月全國乘用(yong)車(che)市場銷售數據，全國乘用(yong)車(che)市場5月零(ling)售171萬輛，同比(bi)下(xia)降1.9%，環比(bi)增長11.4%。今年以(yi)來，乘用(yong)車(che)市場累計零(ling)售807.3萬輛，同比(bi)增長5.7%。

       盤面顯示，汽車零(ling)部(bu)件(jian)板塊18日整(zheng)體上(shang)漲(zhang)2.44%。其中，鴻泉物聯、萬通(tong)智(zhi)控(kong)、通(tong)達(da)電氣、索(suo)菱(ling)股(gu)份、德宏股(gu)份、超捷股(gu)份、蘇(su)奧傳(chuan)感、博俊(jun)科(ke)技(ji)、滬光(guang)股(gu)份漲(zhang)幅區(qu)間為(wei)8.15%至20%。

       個(ge)股方面，鴻泉物聯(lian)股價18日上(shang)漲20%，全天換手率5.87%，振幅(fu)20.44%，全天成交(jiao)9147.0萬(wan)元(yuan)，該(gai)股近(jin)5個(ge)交(jiao)易日累(lei)計(ji)漲31.68%。龍虎(hu)榜數據(ju)顯示，該(gai)股18日上(shang)榜營(ying)(ying)業(ye)(ye)部席買(mai)入(ru)(ru)金(jin)額(e)為2613.09萬(wan)元(yuan)，賣出金(jin)額(e)為1349.78萬(wan)元(yuan)，合(he)計(ji)凈買(mai)入(ru)(ru)1263.31萬(wan)元(yuan)。具體來看，華鑫證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)上(shang)海(hai)(hai)茅臺路證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)部、華泰證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)上(shang)海(hai)(hai)武定路證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)部分(fen)別(bie)買(mai)入(ru)(ru)797.94萬(wan)元(yuan)、672.87萬(wan)元(yuan)；中國(guo)(guo)國(guo)(guo)際金(jin)融北京建國(guo)(guo)門外大街證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)部、高盛（中國(guo)(guo)）證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)上(shang)海(hai)(hai)浦東新區世紀大道證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)部分(fen)別(bie)賣出336.64萬(wan)元(yuan)、324.82萬(wan)元(yuan)。

       目前(qian)，索(suo)菱股份股價已(yi)經(jing)連續兩(liang)日(ri)漲停(ting)。該(gai)公(gong)司主(zhu)要從(cong)事CID系統的研發、生產和銷售，向客戶提供車聯(lian)網(wang)硬件和軟件服務，以及自動駕駛開(kai)發。目前(qian)，公(gong)司已(yi)經(jing)成功開(kai)發出車聯(lian)網(wang)應用平臺，整(zheng)合了多項核(he)心(xin)技術功能。2024年1至3月，公(gong)司實現營業收入3.12億元，同(tong)比增長47.81%；凈利潤967.05萬元，同(tong)比增長1523.31%。

       優勝劣汰是汽零賽道的主旋律

       行業方面，2022年至2023年，汽(qi)(qi)車消費(fei)連續兩年超(chao)預期(qi)，2024年，汽(qi)(qi)車相關產(chan)業鏈(lian)更多(duo)的(de)(de)機(ji)會來自結(jie)構性，國產(chan)車的(de)(de)市場份額和銷(xiao)量仍(reng)然在增長。“對于(yu)零(ling)部件來說，多(duo)數(shu)零(ling)部件客戶主體(ti)是自主品牌，例如座椅、被動安(an)全(quan)、音響、微電機(ji)等賽道，目前還處于(yu)快速的(de)(de)國產(chan)替代階段。”國金證(zheng)券(quan)分(fen)析(xi)師(shi)陳傳紅(hong)表示,“我們認為優勝劣汰是汽(qi)(qi)零(ling)賽道未(wei)來幾年的(de)(de)主旋(xuan)律，長期(qi)推薦格(ge)局好(hao)的(de)(de)龍頭(tou)(tou)公司。同時(shi)，我們應該(gai)看到一個趨勢，隨著汽(qi)(qi)車研發周期(qi)的(de)(de)縮短和成(cheng)本要求的(de)(de)提高，供應鏈(lian)垂直(zhi)和橫向(xiang)一體(ti)化趨勢明確，建議重(zhong)點關注(zhu)品類擴張能(neng)力強的(de)(de)龍頭(tou)(tou)公司。”

       展望2024年，民生證券分(fen)析師崔琰認為(wei)：“預計(ji)今年國內乘用車總批發量同比增長(chang)6%，奠定(ding)零(ling)部件(jian)需求基(ji)礎，預計(ji)零(ling)部件(jian)仍(reng)為(wei)結構(gou)性行情。”

       18日，上海(hai)一券商研究(jiu)員向《大眾證(zheng)券報》記者表示：“投(tou)資(zi)者應(ying)持續關注行(xing)業動(dong)態，特別是新能(neng)源汽(qi)車(che)和(he)智能(neng)網聯技術的(de)發展，將為投(tou)資(zi)者提供(gong)更為明確(que)的(de)市場導向和(he)投(tou)資(zi)機會。投(tou)資(zi)者應(ying)特別關注在(zai)智能(neng)化(hua)和(he)新能(neng)源領域有深入研究(jiu)和(he)技術積累的(de)零部(bu)件(jian)公司(si)。”

       投資策略上，崔琰建(jian)(jian)議關(guan)注(zhu)(zhu)兩(liang)條產(chan)業鏈(lian)(lian)。一是(shi)新勢力產(chan)業鏈(lian)(lian)：建(jian)(jian)議關(guan)注(zhu)(zhu)華為產(chan)業鏈(lian)(lian)，如(ru)(ru)滬光股份(fen)、文(wen)燦股份(fen)、星宇股份(fen)、瑞鵠模具、光峰(feng)科技(ji)(ji)、上聲電(dian)子、上海沿浦。二是(shi)智能化核心(xin)主線：建(jian)(jian)議關(guan)注(zhu)(zhu)智能駕駛，如(ru)(ru)伯(bo)特利、德(de)賽西(xi)威、科博達；智能座艙，如(ru)(ru)上聲電(dian)子、光峰(feng)科技(ji)(ji)、繼峰(feng)股份(fen)；減速器：如(ru)(ru)雙環傳動、精鍛科技(ji)(ji)。