一、基本情況對比

　　酚醛樹脂是在酸性或堿性條件下由酚類有機化合物和其他醛類有機化合物通過酚醛縮聚反應獲得的一種樹脂。從形態來看，酚醛樹脂可以分為固體酚醛樹脂和液體酚醛樹脂；而根據工程性能，酚醛樹脂可分為熱塑性酚醛樹脂和熱固性酚醛樹脂。獨特的化學結構使得酚醛樹脂具有耐熱性、粘附性、阻燃性、抗燒蝕性、電絕緣性和耐酸性等優良的物化性能，因而在工業上得到十分廣泛的應用。早期的酚醛樹脂主要應用于模塑料、涂料、木材加工和粘結劑的生產。隨著酚醛樹脂技術的不斷進步和性能的提升，目前也被廣泛應于制造玻璃纖維增強塑料、耐火材料、摩(mo)擦材(cai)料(liao)和保溫材(cai)料(liao)等領(ling)(ling)域中。近年來(lai)，隨著(zhu)我國電子產業(ye)的(de)(de)快速發展，高純度和改性酚(fen)醛樹脂在印制電路基板材(cai)料(liao)、半導體封裝材(cai)料(liao)和光(guang)刻膠等領(ling)(ling)域發揮著(zhu)十分重要的(de)(de)作用。

　　酚(fen)醛樹脂(zhi)行業中，上(shang)市企業彤程新(xin)材料(liao)(liao)集團股份有限公司(si)是全球(qiu)(qiu)領先(xian)的(de)新(xin)材料(liao)(liao)綜合(he)服務商,公司(si)位于中國(上(shang)海)自由貿易試(shi)驗(yan)區(qu)(qu),在(zai)中國擁有三家精益制造工廠和兩家研發中心,業務范(fan)圍(wei)覆蓋全球(qiu)(qiu)40多個國家和地區(qu)(qu)。目前已(yi)擁有生產高純度烷基酚(fen)PTBP、POP、烯烴及酚(fen)醛樹脂(zhi)的(de)能力,服務范(fan)圍(wei)也從輪胎橡(xiang)膠(jiao)用化工材料(liao)(liao),擴展至汽(qi)車材料(liao)(liao)、通(tong)用橡(xiang)塑、醫(yi)療材料(liao)(liao)、食(shi)品添加劑等諸多領域(yu)。

　　蘇州興業(ye)材料(liao)(liao)科(ke)技股份(fen)有限公司伴隨裝備制(zhi)(zhi)造業(ye)多(duo)年,已發(fa)展成為具有鑄造功(gong)能材料(liao)(liao)特種酚醛(quan)樹脂(zhi)和球化(hua)劑(ji)等三(san)大產(chan)業(ye),公司研(yan)發(fa)生產(chan)鑄造用樹脂(zhi)涂料(liao)(liao)冒口過濾片球化(hua)劑(ji)和輔助材料(liao)(liao),100多(duo)個規格(ge),廣泛應用于裝備制(zhi)(zhi)造各(ge)行各(ge)業(ye)。

　　濟南(nan)圣泉(quan)集團股份有限公(gong)司始建(jian)于1979年(nian),產業(ye)覆蓋生物質精煉、樹脂及復合材料、鑄造材料、健康醫藥、新能源等領(ling)域。在德國(guo)(guo)、西班(ban)牙、俄羅(luo)斯、印(yin)度、巴西等國(guo)(guo)以及香港、廣東(dong)、安徽、四(si)川、遼寧、黑龍江等地設有子公(gong)司,產品(pin)市(shi)場覆蓋全國(guo)(guo)并遠銷歐美、東(dong)南(nan)亞等50多個國(guo)(guo)家和(he)地區(qu)。

　　彤(tong)程(cheng)新材vs興業(ye)股份(fen)vs 圣(sheng)泉集團(tuan)基(ji)本情況對(dui)比(bi)

　　資料(liao)來(lai)源(yuan)：企查查、智研咨詢整理(li)

　　二、經營情況對比

　　1、總營業收入對比

　　從(cong)2021年(nian)各家(jia)企(qi)業總(zong)營(ying)收(shou)(shou)情(qing)況來看，圣泉集團的(de)總(zong)營(ying)收(shou)(shou)遠遠高于其(qi)(qi)他兩家(jia)企(qi)業，其(qi)(qi)中興(xing)業股(gu)份的(de)總(zong)營(ying)收(shou)(shou)最低(di)。圣泉集團和(he)興(xing)業股(gu)份的(de)總(zong)營(ying)收(shou)(shou)一直呈現穩(wen)步(bu)上(shang)漲的(de)趨(qu)勢(shi)，而(er)彤(tong)程(cheng)新材在(zai)2020年(nian)出現下降的(de)情(qing)況。2021年(nian)彤(tong)程(cheng)新材、興(xing)業股(gu)份以及(ji)圣泉集團各自的(de)營(ying)收(shou)(shou)分別為23.1億(yi)元(yuan)、19.7億(yi)元(yuan)以及(ji)88.2億(yi)元(yuan)，2022年(nian)上(shang)半年(nian)各自總(zong)營(ying)收(shou)(shou)分別為11.8億(yi)元(yuan)、9.6億(yi)元(yuan)以及(ji)47.8億(yi)元(yuan)。

　　2019-2022年上半年中國(guo)酚醛樹脂行業重點(dian)企業總營業收入(ru)(億元(yuan))

資(zi)料來源：企業年報、智研咨詢(xun)整(zheng)理　　

       2、總營業成本對比

　　從三家企業(ye)近年來各自(zi)的營業(ye)成本來看，興業(ye)股(gu)份和圣(sheng)泉集團呈(cheng)現上漲(zhang)的趨勢，主要原因在(zai)于：主營業(ye)務的擴(kuo)張。2022上半年彤程新(xin)材(cai)、興業(ye)股(gu)份以及圣(sheng)泉集團各自(zi)的營業(ye)成本分別為(wei)：8.9億元、8.2億元以及37.7億元。

　　2019-2022年上半(ban)年中國酚醛樹脂行業(ye)重點企業(ye)總營業(ye)成本(ben)(億元)

資料(liao)來源：企業年(nian)報、智研咨詢(xun)整理　　

       3、酚醛樹脂營業收入對比

　　從2019-2021年(nian)彤程(cheng)新(xin)材、興(xing)業(ye)(ye)股(gu)(gu)份(fen)以(yi)(yi)及(ji)圣泉(quan)(quan)集團(tuan)的(de)酚醛(quan)樹脂(zhi)營(ying)業(ye)(ye)收入(ru)來看(kan)，圣泉(quan)(quan)集團(tuan)的(de)酚醛(quan)樹脂(zhi)營(ying)業(ye)(ye)收入(ru)始終高于其他兩家企業(ye)(ye)。2021年(nian)彤程(cheng)新(xin)材、興(xing)業(ye)(ye)股(gu)(gu)份(fen)、圣泉(quan)(quan)集團(tuan)各自的(de)酚醛(quan)樹脂(zhi)營(ying)業(ye)(ye)收入(ru)分別為15.56億元、1.82億元以(yi)(yi)及(ji)38.26億元；而從近(jin)幾年(nian)的(de)變化(hua)趨(qu)勢來看(kan)，圣泉(quan)(quan)集團(tuan)和(he)興(xing)業(ye)(ye)股(gu)(gu)份(fen)酚醛(quan)樹脂(zhi)業(ye)(ye)務營(ying)收整(zheng)體呈現上(shang)漲的(de)趨(qu)勢。酚醛(quan)樹脂(zhi)的(de)生(sheng)(sheng)產(chan)和(he)使(shi)用會給環(huan)境(jing)帶來一定程(cheng)度的(de)污染，影響整(zheng)個生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)，然而注意或加強治理(li)污染，包括廢水處理(li)和(he)廢舊酚醛(quan)樹脂(zhi)產(chan)品及(ji)其復(fu)合材料的(de)循環(huan)利用，可使(shi)酚醛(quan)樹脂(zhi)健康而快速發(fa)展，

　　2019-2021年中(zhong)國重點(dian)企業酚醛樹脂營業收入(億元)

資料(liao)來源：企業年(nian)報、智研咨(zi)詢整(zheng)理　　

       4、酚醛樹脂營業成本對比

　　隨(sui)著(zhu)國家(jia)(jia)對于環境治理要求的(de)提(ti)高，三家(jia)(jia)企業(ye)的(de)酚醛樹脂的(de)營業(ye)成(cheng)本(ben)整(zheng)體呈現上漲的(de)趨勢，企業(ye)需要投(tou)入更(geng)多成(cheng)本(ben)來控制污染的(de)發生；2021年彤程新材、興業(ye)股份(fen)、圣泉集團酚醛樹脂業(ye)務營業(ye)成(cheng)本(ben)分別為(wei)15.56億(yi)元、1.82億(yi)元以及(ji)29.83億(yi)元。

　　2019-2021年中國(guo)重點(dian)企業酚醛樹脂(zhi)營(ying)業成本（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理　　

       5、酚醛樹脂毛利率對比

　　彤程(cheng)新材(cai)該業(ye)務的毛(mao)利率(lv)近年(nian)來一直呈現(xian)下降的趨勢，但是(shi)還是(shi)要高于(yu)其他兩家企業(ye)。而興業(ye)股(gu)份該業(ye)務的毛(mao)利率(lv)近年(nian)來一直為負，但是(shi)整體情(qing)況好轉；2021年(nian)彤程(cheng)新材(cai)、興業(ye)股(gu)份以及(ji)圣泉(quan)集(ji)團(tuan)該業(ye)務的毛(mao)利率(lv)分別(bie)為26.4%、-8.1%以及(ji)22.1%。

　　2019-2021年(nian)中國重點企業酚醛樹脂毛利率

資料來源：企業年報、智研(yan)咨(zi)詢整理(li)　　

相關報告(gao)：智研咨詢(xun)發(fa)布的《2023-2029年中國(guo)酚醛樹脂(zhi)行(xing)業(ye)市場現(xian)狀(zhuang)分(fen)析及投資前景預測(ce)報告(gao)》

　　三、產銷量與庫存量

　　三家企業酚(fen)醛樹脂的(de)(de)(de)產(chan)銷量近幾年(nian)都呈現上漲(zhang)的(de)(de)(de)趨勢。彤(tong)程新材(cai)2021年(nian)的(de)(de)(de)產(chan)銷量分(fen)(fen)(fen)別為(wei)120762噸(dun)(dun)以及(ji)129692噸(dun)(dun)；興(xing)業股份2021年(nian)的(de)(de)(de)產(chan)銷量分(fen)(fen)(fen)別為(wei)27613噸(dun)(dun)以及(ji)2819723噸(dun)(dun)；圣泉集團2021的(de)(de)(de)產(chan)銷量分(fen)(fen)(fen)別為(wei)442037噸(dun)(dun)以及(ji)430494噸(dun)(dun)，遠遠高于彤(tong)程新材(cai)以及(ji)興(xing)業股份。

　　2019-2021年中(zhong)國(guo)酚醛樹脂行業重點企業酚醛樹脂的產量(liang)、銷量(liang)、庫存量(liang)(噸)

　　資料(liao)來源：企業(ye)年(nian)報(bao)、智研咨詢整(zheng)理(li)　　

       四、研發投入情況對比

　　從研發(fa)投入(ru)情況來看，三(san)家企(qi)業(ye)(ye)的研發(fa)投入(ru)金(jin)額(e)整體呈現逐年(nian)上漲(zhang)的趨勢；2021年(nian)彤程新材、興業(ye)(ye)股份、圣泉集團的研發(fa)投入(ru)金(jin)額(e)分別為1.55億元(yuan)(yuan)、0.62億元(yuan)(yuan)、3.61億元(yuan)(yuan)。2021年(nian)彤程新材、興業(ye)(ye)股份、圣泉集團的研發(fa)投入(ru)占比分別為6.7%、3.2%、4.1%。

　　2019-2021年中國酚(fen)醛樹脂行業重(zhong)點企業研發投入(ru)(億元)

　　資料(liao)來源：企業(ye)年報、智研咨詢整(zheng)理　

2019-2021年中國酚醛樹脂行業重點企業研(yan)發占比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理　　

       五、結論

　　無論產(chan)量(liang)情況(kuang)還是研發投入(ru)情況(kuang)，圣泉集(ji)團都(dou)要優(you)于(yu)其余(yu)兩(liang)家企業。同(tong)時(shi)在酚醛樹(shu)脂營業收入(ru)，圣泉集(ji)團也(ye)是優(you)于(yu)彤程(cheng)新(xin)材和興業股份的。

　　彤(tong)程新材vs興業(ye)股份vs 圣泉集團(tuan)主要指標對比

資料來(lai)源：企(qi)業年報、智研咨詢(xun)整理