近年來，隨著“雙碳”目標的推進，光伏行業的景氣度(du)不斷升溫。2022年，光伏熱(re)度(du)貫(guan)穿全年，產(chan)業鏈多個環(huan)節出現價格上漲(zhang)，硅(gui)料價格更是屢創歷史(shi)新高。

　　同時，2022年的光伏行業火(huo)爆出圈，吸引眾多(duo)產(chan)業資本跨界投資，行業上下游(you)產(chan)業引來新一(yi)輪擴(kuo)產(chan)熱(re)潮。

　　“總(zong)體而言，2022年(nian)是(shi)光伏行業(ye)(ye)發展迅速(su)的(de)(de)一(yi)年(nian)，但也(ye)逐(zhu)漸暴露出(chu)產能過(guo)剩的(de)(de)跡(ji)象。”萬聯(lian)證券(quan)投資顧問屈放接受(shou)《證券(quan)日報》記(ji)者采(cai)訪時表示，未來幾年(nian),行業(ye)(ye)內部(bu)的(de)(de)供給側改革將出(chu)現，行業(ye)(ye)集中(zhong)度將進一(yi)步(bu)提(ti)升，龍頭企業(ye)(ye)的(de)(de)利潤率將逐(zhu)漸增(zeng)強。伴隨著產能和政(zheng)策調控，行業(ye)(ye)上中(zhong)下游的(de)(de)利潤分(fen)配(pei)也(ye)將更加合理(li)化。

　　業(ye)內(nei)預計，光伏(fu)行業(ye)2022年(nian)大規(gui)模的擴產(chan)將(jiang)大概(gai)率于2023年(nian)達產(chan)并投(tou)入市場，那(nei)么，光伏(fu)行業(ye)大規(gui)模擴產(chan)會否造成(cheng)產(chan)能(neng)過剩？光伏(fu)行業(ye)是否會迎(ying)來新(xin)一輪產(chan)業(ye)洗牌？現(xian)有(you)的眾多(duo)光伏(fu)企業(ye)有(you)多(duo)少能(neng)夠(gou)存活下來？這一切尚需市場檢驗。

　　硅價屢創新高

　　產業資本跨界“追光”

　　2022年(nian)，從硅料價(jia)格上漲開始(shi)，漲價(jia)傳導(dao)至光伏行業整個產業鏈，從硅料到硅片(pian)再至光伏組件皆出(chu)現了不(bu)同幅度的漲價(jia)。

　　隆基綠(lv)能(neng)相關負責(ze)人對《證券(quan)日(ri)報》記者表示(shi)，“今年(nian)，硅料(liao)最高(gao)價格超過30萬(wan)元/噸，相比去年(nian)年(nian)初的8萬(wan)元/噸左右，漲(zhang)了(le)幾倍。同(tong)時，光伏組件的價格也隨之上漲(zhang)，銷售(shou)價格臨近下(xia)游(you)電站的底線。”

　　一(yi)家新能源電(dian)站(zhan)企(qi)業(ye)負責人對《證券日(ri)報》記者表示(shi)，組件價格今年最高都超過2元(yuan)/W，這對于企(qi)業(ye)來說，成本壓(ya)力(li)就比較大。

　　在(zai)屈放(fang)看來，上游(you)原材(cai)料的(de)價(jia)格(ge)不(bu)斷創歷史新高(gao)，光伏行(xing)業超過一半(ban)以上的(de)利(li)潤(run)(run)被硅(gui)料環(huan)節拿走，這對行(xing)業的(de)長期健康發(fa)展是不(bu)利(li)的(de)。硅(gui)料價(jia)格(ge)持(chi)續上漲，并傳導(dao)至硅(gui)片(pian)和組件環(huan)節，下游(you)企業的(de)利(li)潤(run)(run)空間進一步被壓縮，導(dao)致了行(xing)業發(fa)展不(bu)平(ping)衡。

　　根據(ju)萬德(de)數(shu)據(ju)顯示，截至(zhi)12月上旬，光伏硅(gui)片價格指(zhi)數(shu)由年初的48.92點(dian)(dian)上漲至(zhi)58.05點(dian)(dian)，累計漲幅18.66%，而(er)今年硅(gui)片價格指(zhi)數(shu)最高點(dian)(dian)達63.85點(dian)(dian)。

　　今年前三季(ji)度，光伏行業凈利潤(run)排名前四的公司(si)，分別是通威股份、大全(quan)能源、特變電工、隆基(ji)綠能，這4家公司(si)凈利潤(run)皆(jie)突破(po)百億元，排名前三位的全(quan)是硅料(liao)廠商。

　　2022年(nian)的“光(guang)(guang)伏熱”吸引了眾多跨(kua)界(jie)玩家(jia)涌入。據(ju)《證券日報(bao)》記者不完(wan)全統計，2022年(nian)以來(lai)，有不少(shao)于50家(jia)公司(si)跨(kua)界(jie)布局光(guang)(guang)伏，其(qi)中約30家(jia)是(shi)(shi)A股上市(shi)公司(si)。數(shu)據(ju)顯示，分布式光(guang)(guang)伏、太陽能(neng)電池(chi)是(shi)(shi)產(chan)業資本跨(kua)界(jie)投資的重(zhong)頭(tou)戲(xi)，多晶硅環節也是(shi)(shi)跨(kua)界(jie)企(qi)業布局重(zhong)點。此外(wai)，還有企(qi)業布局光(guang)(guang)伏全產(chan)業鏈(lian)。

　　屈(qu)放(fang)表示，“對于跨界(jie)玩(wan)家，已涉足的(de)上市(shi)公司中，有些公司利用自身(shen)資(zi)源開(kai)啟(qi)農光互補，提(ti)高資(zi)源利用率(lv)，降低(di)用電成本(ben)，如正(zheng)邦科技等，還(huan)有如江河集團開(kai)展光伏(fu)建筑一(yi)體化發電，是將自身(shen)主(zhu)營業務與光伏(fu)相(xiang)結合。”

　　通威股份(fen)副董(dong)事(shi)長嚴虎表示，光伏行(xing)(xing)業新增(zeng)大(da)量參(can)與(yu)者，一方(fang)面可以緩解行(xing)(xing)業供給緊張的(de)局面，另(ling)一方(fang)面也為行(xing)(xing)業長期(qi)發展注(zhu)入新的(de)活力。長期(qi)來看(kan)，光伏行(xing)(xing)業長期(qi)成長空(kong)間足夠大(da)。雖然(ran)多家企業跨界(jie)光伏，但整個(ge)行(xing)(xing)業依(yi)然(ran)呈現頭部集(ji)中情況(kuang)。

　　在(zai)(zai)新勢力不斷涌入(ru)的形(xing)勢之下(xia)，光伏(fu)企業(ye)為保(bao)持市場競(jing)爭力紛紛擴(kuo)張產(chan)(chan)能并尋(xun)求多(duo)元化契機(ji)。以隆基(ji)綠能為例(li)，公司擬(ni)在(zai)(zai)蕪湖市投(tou)建二期年(nian)15GW單(dan)(dan)(dan)晶(jing)組(zu)件項目，還(huan)擬(ni)在(zai)(zai)廣東(dong)江門鶴山市投(tou)建年(nian)產(chan)(chan)10GW單(dan)(dan)(dan)晶(jing)組(zu)件項目；擬(ni)投(tou)資鄂爾多(duo)斯年(nian)產(chan)(chan)46GW單(dan)(dan)(dan)晶(jing)硅棒和切片(pian)項目、蕪湖年(nian)產(chan)(chan)10GW單(dan)(dan)(dan)晶(jing)組(zu)件項目。與此同(tong)時(shi)，隆基(ji)綠能布局氫(qing)能領域；晶(jing)科科技進軍風電、氫(qing)能領域。

　　興儲世紀科技股份有限公司總裁(cai)助理(li)劉繼茂對《證券(quan)日(ri)報》記(ji)者表(biao)示，光伏(fu)產業鏈(lian)各環節均(jun)以非常快的速度擴張產能。

　　據中國(guo)光伏行業協(xie)會不完全統計，2021年(nian)初至(zhi)2022年(nian)11月份，我國(guo)光伏規劃擴產項目超480個(ge)。

　　對于(yu)(yu)(yu)光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)產能擴張，上機數(shu)控(kong)董(dong)事楊昊認為，光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)正處于(yu)(yu)(yu)快速高速發(fa)展(zhan)(zhan)期，當前(qian)終端裝機需求不(bu)斷(duan)提升(sheng)，隨著各(ge)環節的(de)(de)產能陸續釋放，可(ke)能在一定(ding)程度(du)上會出現供大(da)于(yu)(yu)(yu)求的(de)(de)情況(kuang)，但(dan)適(shi)當的(de)(de)競爭(zheng)會促使企業(ye)(ye)加(jia)大(da)研發(fa)，降低(di)成本，有利于(yu)(yu)(yu)行(xing)業(ye)(ye)健康發(fa)展(zhan)(zhan)。

　　晶科科技總(zong)經理王洪表示(shi)，更多新人(ren)進入光伏行業會(hui)使光伏產品(pin)設備的成本(ben)逐漸(jian)下降(jiang)。

　　價格先漲后跌

　　產能擴張引發隱憂

　　光伏行(xing)業(ye)2022年的(de)火爆狀(zhuang)況不僅吸引(yin)了眾多產業(ye)資(zi)本的(de)跨界投資(zi)，也帶來了產能擴張后引(yin)起的(de)過剩隱憂，進而導致整個光伏行(xing)業(ye)的(de)價(jia)格出現下行(xing)趨勢。

　　從12月份的(de)數據來(lai)看(kan)，光伏(fu)行(xing)業已(yi)經進入了(le)價(jia)格下降通道。12月23日，隆基綠能(neng)和(he)TCL中環(huan)再次(ci)下調(diao)硅片價(jia)格，降幅相比上(shang)次(ci)報價(jia)均超過20%。同樣，硅料價(jia)格也開始下調(diao)。

　　“硅(gui)(gui)片價格下(xia)(xia)降，一個是上游硅(gui)(gui)料(liao)價格下(xia)(xia)跌，同(tong)時下(xia)(xia)游需求減弱，庫存(cun)壓(ya)力(li)加大。”屈放(fang)分(fen)析稱，12月下(xia)(xia)旬，硅(gui)(gui)料(liao)價格又跌到(dao)了25萬/噸左右，硅(gui)(gui)片產能已經超(chao)過(guo)市場需求。

　　事(shi)實上，不僅(jin)僅(jin)是硅料(liao)和硅片(pian)，光(guang)伏(fu)全(quan)產業鏈正在降(jiang)價。根據中國有色金屬工業協(xie)會(hui)硅業分會(hui)上周的數(shu)據，主流電池片(pian)成交價降(jiang)低至1.15元(yuan)/W左(zuo)右，環比下跌15.4%。組件端，遠(yuan)期訂單的執行價降(jiang)至1.72元(yuan)/W至1.8元(yuan)/W，環比跌幅達10.4%。

　　業(ye)(ye)內人士預計(ji)，光伏產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)的降價將(jiang)持續至明年一(yi)季度。如果光伏行業(ye)(ye)產(chan)能(neng)過剩(sheng)問(wen)題不能(neng)解決的話，產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)相關(guan)環(huan)節(jie)將(jiang)會(hui)持續降價。

　　“2023年，光伏行業整體仍屬高景(jing)氣周期，但部(bu)分環節將(jiang)出現(xian)產能過(guo)剩的情況。預計2023年全(quan)球光伏裝(zhuang)機量有(you)望繼續(xu)高增(zeng)至350GW左右。其(qi)中，國內約140GW，同比(bi)(bi)增(zeng)速約40%，且地面(mian)電站的需求有(you)望復蘇，裝(zhuang)機占比(bi)(bi)將(jiang)回升。”屈放稱(cheng)。

　　行業洗牌加速

　　技術創新是制勝法寶

　　屈(qu)放(fang)預測(ce)，硅(gui)料產(chan)(chan)能明(ming)年預計(ji)釋放(fang)到(dao)200萬(wan)噸，產(chan)(chan)能將(jiang)達到(dao)市(shi)場(chang)需(xu)求量的(de)150%以上。從硅(gui)片產(chan)(chan)量來看，2022年底的(de)全球硅(gui)片預計(ji)產(chan)(chan)能達到(dao)470GW，而明(ming)年有可能突破1000GW，嚴重超過實際需(xu)求。

　　對于(yu)行(xing)業(ye)(ye)的產能過剩問題，北京(jing)特億陽(yang)光(guang)新能源(yuan)科技(ji)有(you)限公司總裁祁(qi)海珅表示，光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)屬于(yu)技(ji)術(shu)密(mi)集型、資(zi)金密(mi)集型行(xing)業(ye)(ye)，這就決定了光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)需要不(bu)斷(duan)地進行(xing)擴產，把新技(ji)術(shu)、新產品、新工藝等(deng)應用(yong)到生(sheng)產經營中去。

　　隆基綠能創始(shi)人、總(zong)裁李振國表示，擴充(chong)的產能一定是(shi)現階段(duan)行(xing)業領先的產能，只有(you)這樣的產能擴充(chong)之后對(dui)行(xing)業、對(dui)全球清潔能源轉(zhuan)型才有(you)推(tui)動作(zuo)用。

　　“先進產能不(bu)會過剩反(fan)而會供不(bu)應求，行(xing)業(ye)(ye)(ye)在熱錢驅動下加速(su)洗牌，專注研發創新的(de)企業(ye)(ye)(ye)將(jiang)強(qiang)者(zhe)更(geng)強(qiang)。”屈放(fang)表示，從目前光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)發展來看，光(guang)伏(fu)電池新技術(shu)或將(jiang)進一(yi)步推動光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)降(jiang)本增效。光(guang)伏(fu)電池有望成為(wei)2023年光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)新突(tu)破(po)，TOPCon、HJT等技術(shu)路線(xian)都有望在產業(ye)(ye)(ye)化方面有突(tu)破(po)性進展。

　　2022年11月(yue)2日，隆基綠(lv)能發(fa)布了新一代HPBC電池(chi)，電池(chi)量產(chan)標準(zhun)版效率(lv)突(tu)破(po)25.0%，PRO版本(ben)效率(lv)突(tu)破(po)25.3%，并基于(yu)此電池(chi)技術研發(fa)組(zu)件(jian)產(chan)品Hi-MO6，主要聚(ju)焦于(yu)工商業分(fen)布式光伏需求。

　　在屈(qu)放看來，當前，光(guang)伏電(dian)池(chi)主要是P型PERC電(dian)池(chi)技術，但其轉換效(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)已經接近極限。光(guang)伏行業(ye)主流的PERC電(dian)池(chi)轉換效(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)的世界(jie)紀錄(lu)為隆(long)基綠能創造的24.06%，打破(po)了行業(ye)此前認為的PERC電(dian)池(chi)24%的效(xiao)(xiao)率(lv)(lv)(lv)瓶頸。

　　11月19日，隆(long)基(ji)綠(lv)能(neng)(neng)對外界宣布(bu)：據德國哈梅林太陽(yang)能(neng)(neng)研究所(suo)(ISFH)最(zui)新(xin)認證報告，隆(long)基(ji)綠(lv)能(neng)(neng)自主(zhu)研發的異質結（HJT）電(dian)池(chi)轉換效(xiao)率達(da)到(dao)26.81%，打破了塵封(feng)5年(nian)的硅太陽(yang)能(neng)(neng)電(dian)池(chi)效(xiao)率紀錄。

　　這是光伏史上第一次由中國太陽能科技(ji)企業(ye)創造的硅電池(chi)效(xiao)率(lv)破世(shi)界紀(ji)錄。

　　“提升轉換效率(lv)、降(jiang)低度電成本是光伏(fu)產業發(fa)展(zhan)的(de)永恒主題。”李振(zhen)國對《證券日報》記者表示，太陽(yang)能(neng)電池效率(lv)是光伏(fu)科技(ji)創新的(de)燈(deng)塔，晶硅太陽(yang)能(neng)電池的(de)極(ji)限效率(lv)展(zhan)示了(le)光伏(fu)技(ji)術的(de)發(fa)展(zhan)潛力和光伏(fu)產業的(de)發(fa)展(zhan)方(fang)向。

　　李(li)振(zhen)國表(biao)示，下(xia)一(yi)代光伏電池技術，無論是(shi)TOPCon、HPBC、HJT，包括這些(xie)技術的一(yi)些(xie)融合和(he)雜化(hua)，在量(liang)產上三(san)年左右會實現26%到27%的量(liang)產效(xiao)率。

　　“電池轉(zhuan)換效率(lv)每提升1%，為下(xia)游地(di)面電站(zhan)可節(jie)省6%以上的成(cheng)(cheng)本(ben)。這意味著光伏度電成(cheng)(cheng)本(ben)將(jiang)會進一(yi)步下(xia)降。”屈放表示，對光伏行業來說，隨著新電池技術大規模量產后，有可能進一(yi)步推(tui)動光伏行業的變革(ge)。