硅(gui)料價格開始了新一輪的(de)上漲，距(ju)去年高(gao)價已(yi)僅半步之(zhi)遙(yao)。

6月8日，中國有色(se)金(jin)屬工業協會硅業分會發布了(le)國內太陽能級多(duo)晶硅最新成(cheng)交價(jia)(jia)。相比上周，三類硅料成(cheng)交價(jia)(jia)再(zai)次上漲(zhang)(zhang)。其(qi)中，單(dan)晶復(fu)投料成(cheng)交均價(jia)(jia)漲(zhang)(zhang)至26.74萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)，最高27萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun);單(dan)晶致密料均價(jia)(jia)漲(zhang)(zhang)至26.5萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)，最高26.8萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun);單(dan)晶菜花(hua)料均價(jia)(jia)漲(zhang)(zhang)至26.23萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)，最高26.5萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)(dun)。

這是繼(ji)去年11月之后，硅料價格再度(du)漲至27萬元(yuan)以(yi)上，而(er)且距離27.6萬元(yuan)/噸(dun)的(de)最(zui)高價也(ye)已不(bu)遠。

6月8日晚，PV infoLink也披露了最新一期的光伏材料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)，其中多晶硅致密料(liao)的價(jia)(jia)格(ge)(ge)為26.1萬元/噸，距離多晶硅致密料(liao)2021年(nian)11月價(jia)(jia)格(ge)(ge)高點(dian)26.8萬元/噸，也已不(bu)遠。

對于(yu)此輪(lun)硅(gui)料價格上漲的(de)原因，隆(long)眾資訊光伏行業分析(xi)師(shi)方文正表示，“雖然多晶硅(gui)擴(kuo)產(chan)(chan)計(ji)劃較多，但由于(yu)多晶硅(gui)環節(jie)(jie)擴(kuo)產(chan)(chan)到投產(chan)(chan)周期時間較長，與下(xia)(xia)游硅(gui)片等(deng)環節(jie)(jie)擴(kuo)產(chan)(chan)周期不(bu)匹配(pei)，產(chan)(chan)能釋(shi)放不(bu)及下(xia)(xia)游需求。目前下(xia)(xia)游硅(gui)片利潤比較可觀，擴(kuo)產(chan)(chan)快，電池(chi)組(zu)件環節(jie)(jie)的(de)需求使硅(gui)片開工整體維(wei)持(chi)在(zai)高位，階段性供需錯配(pei)下(xia)(xia)，硅(gui)料價格走高。”

受硅料價格不斷走高影響，A股市場硅料概(gai)念股6月(yue)(yue)8日集體上(shang)漲(zhang)(zhang)，大(da)全能源(yuan)(688303.SH)漲(zhang)(zhang)2.06%、特(te)變(bian)電(dian)工(gong)(600089.SH)漲(zhang)(zhang)2.05%、通(tong)威股份(600438.SH)漲(zhang)(zhang)1.02%……6月(yue)(yue)9日，除大(da)全能源(yuan)下跌1.36%外，特(te)變(bian)電(dian)工(gong)仍上(shang)漲(zhang)(zhang)3.30%、通(tong)威股份上(shang)漲(zhang)(zhang)0.53%。

硅料價格或創新高

價格持續(xu)走高(gao)的(de)同時，硅料的(de)交投也(ye)非常活躍，顯示(shi)下(xia)游需求旺盛。

硅業分會的信息顯示，本(ben)(ben)周(zhou)全(quan)部硅料企業6月(yue)份訂單(dan)均已基本(ben)(ben)簽訂完畢，甚至(zhi)有(you)個別企業訂單(dan)簽至(zhi)7月(yue)中旬。單(dan)晶復(fu)投料長單(dan)主流成交區間在26.5-26.8萬元/噸(dun)，高價(jia)26.9-27.0萬元/噸(dun)以上(shang)訂單(dan)數量環比增(zeng)加，同時(shi)仍有(you)部分價(jia)格高于(yu)27.0萬元/噸(dun)的散(san)單(dan)成交。

“目前下游持續利好，增大了對多晶硅的需求量，供需推動下，不排除價格繼續摸高。”方文正告訴21世紀經濟報道記者。

事實(shi)上，業界對于硅(gui)料價格的走高(gao)趨(qu)勢已較為一致。

通(tong)威股份相關負責人對記者(zhe)表示，“多晶硅作為當前(qian)(qian)光伏行業發展不可替(ti)代的上游環節，也是(shi)目前(qian)(qian)主(zhu)產業鏈中產能(neng)最小(xiao)的環節，在下(xia)游需求增(zeng)長的背景下(xia)，硅料價(jia)格將(jiang)得到有(you)效支撐(cheng)。”

“展(zhan)望(wang)全年(nian)，雖(sui)硅(gui)料(liao)(liao)新增產能(neng)有所釋放，但相比下游環節，硅(gui)料(liao)(liao)產能(neng)仍(reng)相對較少(shao)。后(hou)期價格(ge)走勢(shi)主要(yao)取決于硅(gui)料(liao)(liao)階段性供需(xu)關(guan)系(xi)變化。”上述負責人表示。

某(mou)券(quan)商電(dian)新行業(ye)分析師也(ye)告訴(su)記者，硅料擴(kuo)(kuo)產(chan)周期明(ming)顯長(chang)于下(xia)游(you)(you)，且產(chan)能應對下(xia)游(you)(you)需求變(bian)化的(de)(de)調(diao)節(jie)靈(ling)活度相對較低，因而(er)易形成產(chan)業(ye)鏈擴(kuo)(kuo)產(chan)進度的(de)(de)錯配和短期供(gong)需失衡(heng)，導(dao)致硅料價(jia)格(ge)變(bian)動(dong)具(ju)有明(ming)顯的(de)(de)周期性(xing)。“前三四年，硅料價(jia)格(ge)都是下(xia)跌的(de)(de)，導(dao)致企業(ye)擴(kuo)(kuo)產(chan)謹(jin)慎，直(zhi)到2020年下(xia)半年需求開(kai)始恢復，導(dao)致硅料出現階段(duan)性(xing)供(gong)需錯配，價(jia)格(ge)開(kai)始瘋(feng)漲。”

在(zai)他看來，硅料近日的價格上漲原因依舊(jiu)是供(gong)需階(jie)段性錯配，“繼續上行趨勢非常(chang)(chang)明(ming)顯，我們預計今(jin)年三(san)季度供(gong)給依舊(jiu)不(bu)足，因此硅料創出新(xin)高(gao)的概率非常(chang)(chang)大。”

據百川盈孚統計(ji)，今(jin)年5月國內多(duo)(duo)晶硅產(chan)量6萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)，預(yu)計(ji)6月份多(duo)(duo)晶硅產(chan)量達到(dao)6.5萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)，估計(ji)5月多(duo)(duo)晶硅進口量將達到(dao)0.6萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)，國內供應總量增至6.6萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)左右。

“目前多晶(jing)硅的產能(neng)(neng)(neng)過剩，但是(shi)產量緊張，存在缺口(kou)。”方文正告(gao)訴記者。“今年三(san)季度(du)投產較(jiao)少，預計麗豪和通威各(ge)有(you)5萬噸將(jiang)投產，但產能(neng)(neng)(neng)釋放(fang)或將(jiang)在4季度(du)，整體新產能(neng)(neng)(neng)投放(fang)節奏可(ke)能(neng)(neng)(neng)會(hui)放(fang)慢。”

在方文正(zheng)看來，硅料產(chan)線的投產(chan)時間周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)(qi)比較長，從投資建(jian)(jian)設到調試(shi)完畢并投產(chan)量(liang)產(chan)，建(jian)(jian)設周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)(qi)約(yue)12-18個(ge)(ge)月，產(chan)能爬坡周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)(qi)約(yue)3-6個(ge)(ge)月，明顯長于下游硅片環節(jie)(jie)6-8個(ge)(ge)月的建(jian)(jian)設周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)(qi)與1-2個(ge)(ge)月的爬坡周(zhou)(zhou)期(qi)(qi)(qi)，這種情況就(jiu)容易導(dao)致產(chan)業(ye)鏈上下游擴產(chan)節(jie)(jie)奏(zou)發生錯配。“2022年我們認(ren)為整體價(jia)格趨勢以(yi)理性回落為主，年內高點(dian)或將出(chu)現在一二季度，而低點(dian)則(ze)在下半年至年末，原料面(mian)供應緊(jin)張壓(ya)力(li)緩解后的某一個(ge)(ge)時間節(jie)(jie)點(dian)來臨(lin)。”

上述通威股(gu)份(fen)相關負責人也透(tou)露(lu)，雖(sui)然公司積極(ji)擴產(chan)(chan)，分別在(zai)去年年底投產(chan)(chan)了兩(liang)個5萬噸高純晶硅項目，但在(zai)下游(you)需求增長(chang)的(de)拉動下，硅料仍(reng)然處于供不應求的(de)狀態(tai)。“從行(xing)業內過往(wang)已投產(chan)(chan)項目的(de)經驗來看，硅料項目的(de)產(chan)(chan)能爬坡期通常在(zai)3個月以上，據各項目具(ju)體運行(xing)情況而定(ding)(ding)。新增產(chan)(chan)能投產(chan)(chan)節奏方面，各新增規劃的(de)硅料項目投資(zi)與投產(chan)(chan)進度不一，過程(cheng)中還存在(zai)一定(ding)(ding)不確(que)定(ding)(ding)性(xing)，具(ju)體投放時間有待進一步觀察。”

電池片環節或最承壓

值(zhi)得關注的(de)是，硅(gui)料價格(ge)開啟新(xin)一(yi)輪上(shang)漲之后，產業鏈下游(you)也將再次(ci)承壓(ya)。

在采(cai)訪中，記(ji)者了解到，光伏產業鏈中的(de)硅料、硅片(pian)、電(dian)(dian)池片(pian)和組件環(huan)節，受到原材料漲價壓力最(zui)大(da)的(de)并非(fei)組件，而是電(dian)(dian)池片(pian)。

近(jin)年來(lai)，以通(tong)威(wei)股份(fen)、愛(ai)旭(xu)股份(fen)為首的專(zhuan)(zhuan)業化(hua)電(dian)池片廠商不斷擴(kuo)大(da)產能規(gui)模。PV infoLink的數據顯示，2021年全球電(dian)池片出貨量第一是通(tong)威(wei)股份(fen)，第二是愛(ai)旭(xu)股份(fen)，專(zhuan)(zhuan)業化(hua)電(dian)池片廠商市場領先地(di)位穩固。

據(ju)集邦新能(neng)源(EnergyTrend)數據(ju)統計，預計2022年(nian)末全球電池片產能(neng)將分別(bie)達到520GW，相當于同時(shi)點硅(gui)片產能(neng)的128%，由此(ci)可見電池片對硅(gui)片的需求缺口較(jiao)為明顯。

“需(xu)求推(tui)動(dong)了上游原材(cai)料的(de)價格(ge)上漲，反過(guo)來(lai)(lai)又將抑制下游的(de)需(xu)求。”某光伏行(xing)業資深人士坦言，如(ru)果價格(ge)太高，電池片(pian)廠商就(jiu)會(hui)減產或者干(gan)脆停掉(diao)幾(ji)條產線，“近(jin)期M10尺(chi)寸的(de)價格(ge)仍在供應緊張下有(you)機會(hui)小幅上揚，但是(shi)M6尺(chi)寸則已成(cheng)為特規產品不追隨主流尺(chi)寸價格(ge)波動(dong)，未(wei)來(lai)(lai)有(you)調整價格(ge)的(de)可能性。”

百川盈(ying)孚的觀點認為，近期中(zhong)國光伏行(xing)業(ye)發展繼(ji)續回暖，中(zhong)國多(duo)晶硅(gui)(gui)及硅(gui)(gui)片(pian)(pian)行(xing)業(ye)需(xu)求量繼(ji)續加大，預(yu)計短期內(nei)硅(gui)(gui)片(pian)(pian)及多(duo)晶硅(gui)(gui)市(shi)場將保持強(qiang)勢。“下(xia)游(you)電池片(pian)(pian)及組(zu)件行(xing)業(ye)需(xu)求旺盛，預(yu)計近期受到(dao)原料硅(gui)(gui)片(pian)(pian)價(jia)格上(shang)行(xing)影響，電池片(pian)(pian)及光伏組(zu)件市(shi)場價(jia)格也將繼(ji)續進(jin)行(xing)小(xiao)幅上(shang)漲(zhang)操作。”

不過，上述光伏行業資深人士(shi)也(ye)表示，由于海外需求增長(chang)較(jiao)大，電(dian)池片(pian)或者組件廠家(jia)都能夠通過出口來轉移部分(fen)成本，“等(deng)硅料產量(liang)釋放(fang)以(yi)后，價(jia)格下(xia)降，光伏下(xia)游企業的壓力就會小一(yi)點。”