一、工業互聯網：軟件定義制造的(de)關鍵

工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)內涵豐富，是新一代信息通信技術與先進制造業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)深度融合所(suo)形(xing)成(cheng)的(de)新興業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)態與應(ying)用(yong)(yong)模式。工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)通常是指能夠滿足工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)智能化發(fa)展需(xu)求，具有低時延、高可(ke)靠、廣覆蓋(gai)特點(dian)的(de)關鍵網(wang)(wang)絡(luo)基(ji)礎設施，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)的(de)發(fa)展涵蓋(gai)工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)軟件(jian)、工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)云平臺(tai)、工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)通信、工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)基(ji)礎設施和工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)安(an)全體系(xi)(xi)。從產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)鏈作用(yong)(yong)來看(kan)，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)設備是基(ji)礎，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)網(wang)(wang)絡(luo)是媒介，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)云平臺(tai)是核心，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)軟件(jian)是承(cheng)上啟下數據利用(yong)(yong)的(de)關鍵，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)應(ying)用(yong)(yong)是價(jia)值兌現(xian)的(de)載體，工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)安(an)全是體系(xi)(xi)保障。

設備層需(xu)要形成(cheng)(cheng)云-邊-端相(xiang)結(jie)合的算(suan)力架(jia)構。邊緣(yuan)計算(suan)讓工(gong)業設備成(cheng)(cheng)為數據(ju)的入口，通過大范圍、深層次的數據(ju)采(cai)集，以及異構數據(ju)的協議轉換與邊緣(yuan)處理，構建了工(gong)業互聯網平(ping)臺的數據(ju)基礎。

網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)層需要建立三(san)(san)個(ge)重要體(ti)(ti)系(xi)。（1）網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)互(hu)聯體(ti)(ti)系(xi)：將各生產(chan)要素進行連接(jie)。包(bao)括(kuo)(kuo)工(gong)(gong)廠(chang)內網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)和(he)工(gong)(gong)廠(chang)外部(bu)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)。工(gong)(gong)廠(chang)內部(bu)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)包(bao)括(kuo)(kuo)IT網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)和(he)OT（工(gong)(gong)業生產(chan)與(yu)(yu)控制）網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)，連接(jie)的(de)主體(ti)(ti)包(bao)括(kuo)(kuo)在制品(pin)、智能(neng)機(ji)器(qi)、工(gong)(gong)業控制系(xi)統(tong)、人等(deng)。工(gong)(gong)廠(chang)外部(bu)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)(luo)(luo)連接(jie)企業上下游、企業與(yu)(yu)智能(neng)產(chan)品(pin)、企業與(yu)(yu)用戶(hu)等(deng)。（2）地(di)址與(yu)(yu)標(biao)識解(jie)析(xi)(xi)體(ti)(ti)系(xi)。標(biao)識解(jie)析(xi)(xi)體(ti)(ti)系(xi)是(shi)(shi)工(gong)(gong)業互(hu)聯網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)的(de)重要神(shen)經系(xi)統(tong)，是(shi)(shi)識別和(he)管理物品(pin)、信(xin)息、機(ji)器(qi)的(de)關鍵(jian)基礎資源。標(biao)識系(xi)統(tong)是(shi)(shi)物品(pin)、數據(ju)和(he)機(ji)器(qi)的(de)“身份證”，屬于工(gong)(gong)業互(hu)聯網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)的(de)重要基礎設(she)施。（3）應(ying)用支撐(cheng)體(ti)(ti)系(xi)。包(bao)括(kuo)(kuo)三(san)(san)個(ge)層面(mian)，一是(shi)(shi)實現(xian)工(gong)(gong)業互(hu)聯網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)應(ying)用、系(xi)統(tong)與(yu)(yu)設(she)備(bei)之間數據(ju)集(ji)成的(de)應(ying)用技(ji)術；二(er)是(shi)(shi)工(gong)(gong)業互(hu)聯網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)應(ying)用服務平臺(tai)；三(san)(san)是(shi)(shi)服務化封(feng)裝和(he)集(ji)成。

平臺層需要整合數(shu)據(ju)處理、數(shu)據(ju)分析和微服(fu)務功能。工(gong)業互聯網(wang)(wang)平臺是(shi)面向制造業數(shu)字化、網(wang)(wang)絡化、智能化需求，構建基(ji)于海量數(shu)據(ju)采集、匯聚、分析的服(fu)務體系，支撐制造資源(yuan)泛在連接、彈性供給、高效(xiao)配(pei)置的工(gong)業云平臺。工(gong)業互聯網(wang)(wang)平臺是(shi)在傳統工(gong)業云平臺基(ji)礎(chu)上(shang)，疊加(jia)物聯網(wang)(wang)、人工(gong)智能、大(da)數(shu)據(ju)等技術(shu)，實(shi)現更加(jia)實(shi)時、高效(xiao)、精準的數(shu)據(ju)采集系統。

軟(ruan)件層沉淀(dian)工業(ye)(ye)(ye)知識。工業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件的(de)(de)(de)(de)本質是將特(te)定工業(ye)(ye)(ye)場(chang)景下的(de)(de)(de)(de)經(jing)驗知識以(yi)數字(zi)化模型或專業(ye)(ye)(ye)化軟(ruan)件工具(ju)的(de)(de)(de)(de)形式積累(lei)沉淀(dian)下來。為(wei)(wei)配合云-變(bian)(bian)-端協同的(de)(de)(de)(de)底層架(jia)構，工業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件需(xu)要向工業(ye)(ye)(ye)APP升級。這(zhe)種升級包括兩個路(lu)徑(jing)，一(yi)個是讓傳統架(jia)構工業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件逐漸解構，以(yi)更細的(de)(de)(de)(de)功能顆粒度變(bian)(bian)身成為(wei)(wei)工業(ye)(ye)(ye)微(wei)服(fu)(fu)務；一(yi)個是工業(ye)(ye)(ye)技術軟(ruan)件化，直接將工業(ye)(ye)(ye)技術和知識轉變(bian)(bian)成為(wei)(wei)工業(ye)(ye)(ye)微(wei)服(fu)(fu)務，讓所有來自企業(ye)(ye)(ye)實(shi)踐一(yi)線的(de)(de)(de)(de)工業(ye)(ye)(ye)技術、經(jing)驗、知識和最佳實(shi)踐都沉淀(dian)下來，經(jing)過(guo)模型化、軟(ruan)件化、再(zai)封(feng)裝，成為(wei)(wei)互不相(xiang)關、高度適應外部(bu)需(xu)求變(bian)(bian)化的(de)(de)(de)(de)微(wei)服(fu)(fu)務，然后再(zai)根(gen)據具(ju)體的(de)(de)(de)(de)工業(ye)(ye)(ye)場(chang)景，為(wei)(wei)組(zu)建工業(ye)(ye)(ye)APP提供服(fu)(fu)務。

應(ying)用層是工(gong)(gong)業(ye)互(hu)聯網價值的(de)出口。工(gong)(gong)業(ye)互(hu)聯網應(ying)用包括1）通用工(gong)(gong)業(ye)服(fu)(fu)務(wu)，如資產(chan)(chan)服(fu)(fu)務(wu)、數據服(fu)(fu)務(wu)、分析服(fu)(fu)務(wu)、供應(ying)鏈管理(li)、智(zhi)能診斷(duan)、設(she)備檢測等。2）垂直服(fu)(fu)務(wu)，凝聚(ju)不同行業(ye)的(de)工(gong)(gong)業(ye)知識，解決特定(ding)場景下的(de)智(zhi)能化需求，提升生產(chan)(chan)效率。工(gong)(gong)業(ye)互(hu)聯網應(ying)用可以通過工(gong)(gong)業(ye)APP、API、數據平臺、微服(fu)(fu)務(wu)等多種(zhong)方式呈現。

安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)體系(xi)是工業互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)的護航使(shi)者(zhe)。工業互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)的需求主要從(cong)工業和互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)兩(liang)個方面出發。（1）工控安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)：重點關(guan)注(zhu)生(sheng)產(chan)的可靠性、設(she)備安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)和控制安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)，即在(zai)保證生(sheng)產(chan)的同時維持(chi)控制協議穩定，智能設(she)備安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)運轉。（2）互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)方面：重點關(guan)注(zhu)APP應用的安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)、網(wang)(wang)絡(luo)的安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)、數(shu)(shu)據的安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)以及(ji)產(chan)品的服務安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)。工業互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)體系(xi)框架主要包括：設(she)備安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)、網(wang)(wang)絡(luo)安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)、控制安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)、應用安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)和數(shu)(shu)據安(an)(an)(an)(an)(an)(an)全(quan)(quan)(quan)(quan)。

從工(gong)業(ye)互聯網的(de)不同層(ceng)(ceng)級分析，我國仍(reng)與(yu)國外有一定差距。其中(zhong)在邊緣采集(ji)層(ceng)(ceng)面，我國缺(que)乏工(gong)控(kong)領域的(de)領軍企業(ye)，95%中(zhong)高端PLC市場(chang)、50%以上的(de)DCS市場(chang)被(bei)跨國公(gong)司壟(long)斷；國產(chan)化的(de)工(gong)控(kong)自動(dong)化核心部件(jian)產(chan)品(pin)僅占(zhan)35%的(de)市場(chang)份額。在工(gong)業(ye)PaaS層(ceng)(ceng)上，整合控(kong)制系統、通信(xin)協議(yi)、生產(chan)裝備(bei)、管(guan)理工(gong)具、專業(ye)軟件(jian)等各類資源的(de)能力不足；集(ji)業(ye)務流(liu)程咨詢、軟件(jian)部署(shu)實施、平臺(tai)二次(ci)開(kai)發、系統運行維護等于(yu)一體的(de)綜合能力欠缺(que)。在工(gong)業(ye)SaaS層(ceng)(ceng)上，高端工(gong)業(ye)軟件(jian)主要依(yi)賴進口；缺(que)乏相關開(kai)發者社區。

5G技術(shu)的(de)(de)(de)(de)成熟為(wei)工(gong)(gong)業(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)的(de)(de)(de)(de)發展(zhan)提(ti)供了(le)堅實的(de)(de)(de)(de)底層基(ji)礎(chu)。海外大國的(de)(de)(de)(de)“制(zhi)造業(ye)回流”政策有望(wang)倒逼國內制(zhi)造業(ye)轉型(xing)升級的(de)(de)(de)(de)節(jie)奏。新(xin)基(ji)建(jian)為(wei)工(gong)(gong)業(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)的(de)(de)(de)(de)發展(zhan)提(ti)供了(le)良(liang)好的(de)(de)(de)(de)政策環境。因(yin)此，工(gong)(gong)業(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)有望(wang)成為(wei)中國制(zhi)造業(ye)智(zhi)能升級、模式(shi)創新(xin)的(de)(de)(de)(de)突(tu)破口和必經環節(jie)。

工(gong)業云平臺領(ling)域，重點推(tui)薦用友(you)網絡、能(neng)科股(gu)份、寶(bao)信(xin)軟件，建議關(guan)注東方國信(xin)、賽易(yi)信(xin)息(xi)。工(gong)業大(da)數據(ju)領(ling)域，重點推(tui)薦能(neng)科股(gu)份，建議關(guan)注東方國信(xin)。

二、工業軟件：下一個國產化重點領域

傳統制造時代，工業軟件是提升效率的工具。工業軟件指(zhi)專用于或(huo)主要用于工(gong)業領域，以提高(gao)工(gong)業企(qi)業研(yan)發、制(zhi)造(zao)、管理水(shui)平和工(gong)業裝(zhuang)備性能(neng)的軟件，包括運營管理類(lei)(lei)、生產控制(zhi)類(lei)(lei)、研(yan)發設計類(lei)(lei)、協(xie)同集成類(lei)(lei)和嵌入式工(gong)業軟件等。

工(gong)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)時代，工(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件(jian)是(shi)智能制(zhi)造(zao)的(de)(de)大腦。人、機、物、業(ye)(ye)(ye)務活動(dong)等(deng)要(yao)素的(de)(de)互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通，是(shi)實(shi)現(xian)智能制(zhi)造(zao)的(de)(de)起點。而互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通并不(bu)能完全解決問題(ti)，只有在(zai)此基礎上實(shi)現(xian)了較大范圍內的(de)(de)數據自動(dong)流動(dong)，才是(shi)智能制(zhi)造(zao)的(de)(de)落地(di)。而數據自動(dong)流動(dong)，建立在(zai)物理設備的(de)(de)正(zheng)確聯通和軟(ruan)件(jian)邏輯的(de)(de)正(zheng)確驅動(dong)上。沒(mei)有工(gong)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)平臺(tai)作為(wei)工(gong)業(ye)(ye)(ye)操作系(xi)統，沒(mei)有工(gong)業(ye)(ye)(ye)APP作為(wei)新型(xing)工(gong)業(ye)(ye)(ye)應用軟(ruan)件(jian)，不(bu)可能實(shi)現(xian)數據在(zai)工(gong)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯網(wang)上的(de)(de)自動(dong)流動(dong)。

自主工業軟(ruan)件(jian)任重道遠

中國工業(ye)軟(ruan)件市場(chang)規模快(kuai)速(su)增(zeng)長。截至2018年底，全(quan)球工業(ye)軟(ruan)件市場(chang)規模達到3893億美元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長5.2%，亞(ya)太(tai)(tai)區市場(chang)占全(quan)球市場(chang)份額的23.8%，亞(ya)太(tai)(tai)區市場(chang)規模同比(bi)增(zeng)速(su)為(wei)7.6%，快(kuai)于全(quan)球平均水平。

2018年中(zhong)國工(gong)業(ye)軟件市場規(gui)模約為1678.4億人民幣，同比增(zeng)長16%，增(zeng)速快于全(quan)球平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)。大型企業(ye)是工(gong)業(ye)軟件需(xu)求的(de)(de)主(zhu)力，來自大型企業(ye)的(de)(de)投資超過一半，側(ce)面(mian)反映出(chu)中(zhong)小企業(ye)工(gong)業(ye)生產數(shu)字化水平(ping)(ping)仍較低，發展(zhan)潛力大。

高端工(gong)業(ye)軟件是我國工(gong)業(ye)化(hua)的痛點。根據國家(jia)統計(ji)局，2018年中(zhong)國制造業(ye)增(zeng)加值(zhi)占世界制造業(ye)份額(e)的達到28%以上，但中(zhong)國高端CAD、CAE、MES、PLM等(deng)工(gong)業(ye)軟件市場被SAP、西(xi)門(men)子(zi)、達索、PTC等(deng)國外廠(chang)商壟(long)斷。根據(ju)走向(xiang)智(zhi)能研究(jiu)院2018年的研究(jiu)評估，在(zai)核(he)心工業軟(ruan)(ruan)件(jian)領域(yu)中(zhong)的CAD研發設計類軟(ruan)(ruan)件(jian)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，法國(guo)(guo)達索、德(de)國(guo)(guo)西門(men)子(zi)、美(mei)國(guo)(guo)PTC以(yi)及美(mei)國(guo)(guo)Autodesk公司(si)在(zai)我國(guo)(guo)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)占(zhan)有率達90%以(yi)上，國(guo)(guo)內數碼(ma)大方、中(zhong)望軟(ruan)(ruan)件(jian)、山大華天等(deng)(deng)(deng)只占(zhan)不到10%的市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)；CAE仿真軟(ruan)(ruan)件(jian)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)領域(yu)，美(mei)國(guo)(guo)ANSYS、ALTAIR、NASTRAN等(deng)(deng)(deng)公司(si)占(zhan)據(ju)了95%以(yi)上的市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)份額。在(zai)生產管理類工業軟(ruan)(ruan)件(jian)領域(yu)，德(de)國(guo)(guo)SAP與美(mei)國(guo)(guo)ORACEL公司(si)占(zhan)有高端(duan)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，用友、金蝶(die)等(deng)(deng)(deng)國(guo)(guo)內軟(ruan)(ruan)件(jian)企業起步于中(zhong)低端(duan)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，不斷向(xiang)上拓展(zhan)。生產控制軟(ruan)(ruan)件(jian)領域(yu)也主要(yao)被西門(men)子(zi)、施耐德(de)、GE、羅克韋爾等(deng)(deng)(deng)國(guo)(guo)外巨頭占(zhan)據(ju)，寶信、石化(hua)盈科等(deng)(deng)(deng)國(guo)(guo)內軟(ruan)(ruan)件(jian)企業只在(zai)電力(li)、鋼鐵冶(ye)金和石化(hua)等(deng)(deng)(deng)細分行業爭得一(yi)席之地。

究其原因(yin)，一(yi)是(shi)(shi)因(yin)為工(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)開發(fa)具有高度復雜(za)性。工(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件(jian)不同于一(yi)般的(de)(de)(de)軟(ruan)件(jian)，其工(gong)業(ye)(ye)(ye)屬性更強，是(shi)(shi)工(gong)業(ye)(ye)(ye)知識、工(gong)業(ye)(ye)(ye)經驗和技術訣竅的(de)(de)(de)凝聚和沉淀，單純的(de)(de)(de)計算機軟(ruan)件(jian)工(gong)程師設計不出(chu)先進的(de)(de)(de)工(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件(jian)。二是(shi)(shi)因(yin)為我國在工(gong)業(ye)(ye)(ye)化的(de)(de)(de)過程中(zhong)，直接使(shi)用國外成熟產品的(de)(de)(de)“拿來主義(yi)”讓(rang)我們錯失了工(gong)業(ye)(ye)(ye)軟(ruan)件(jian)成長的(de)(de)(de)關鍵培育期。

我國制(zhi)造(zao)業的(de)(de)發展面臨的(de)(de)內外部(bu)環境發生(sheng)變化。內部(bu)，傳統投資拉(la)動經濟(ji)增(zeng)長的(de)(de)方式(shi)邊際效用遞(di)減，轉型升級(ji)的(de)(de)壓(ya)力加大；外部(bu)，逆全(quan)球化的(de)(de)潛(qian)在風險，使得工業生(sheng)產的(de)(de)獨立、安全(quan)、自主上升到國家安全(quan)層面。在這種環境下(xia)，國產工業軟(ruan)件的(de)(de)發展具有前所未(wei)有的(de)(de)戰略性意(yi)義。

關注具有行業整合能力的潛在龍頭

從國際工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)巨(ju)頭的(de)(de)(de)經(jing)驗來看，工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)的(de)(de)(de)發展史是一部(bu)巨(ju)頭并購(gou)史。法國工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)巨(ju)頭達(da)(da)索通過50多次的(de)(de)(de)并購(gou)，已經(jing)發展為CAD/CAE/CAM/CAPP/PLM的(de)(de)(de)全生命周期數字化、網(wang)絡(luo)化協同(tong)研發與管理平臺，幾乎壟斷了(le)(le)航空(kong)、汽車等復(fu)雜制造(zao)行業(ye)。德國工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)巨(ju)頭西門子(zi)斥資上百億美元(yuan)并購(gou)了(le)(le)UGS、LMS、Camstar、Mentor等優秀工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)公司，通過強強聯合，快速地實(shi)現了(le)(le)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)與工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)自動化的(de)(de)(de)深度融合，構成(cheng)了(le)(le)完整的(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)整體(ti)解決方案(an)行業(ye)整合能力(li)對(dui)于工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)的(de)(de)(de)發展如此重(zhong)要，其背后(hou)的(de)(de)(de)原因在于工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)下游(you)應用場景豐富，需(xu)求差異大，難以通過標準化的(de)(de)(de)產品解決所有環節的(de)(de)(de)問題。這就(jiu)需(xu)要不斷擴充軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)產品線(xian)，軟(ruan)(ruan)(ruan)件(jian)(jian)產品線(xian)的(de)(de)(de)延伸意味著業(ye)務邊界的(de)(de)(de)擴張，繼而帶來可觸(chu)達(da)(da)市場空(kong)間的(de)(de)(de)提升(sheng)。

目前國內工業(ye)(ye)軟(ruan)件市(shi)場(chang)格局總(zong)體較為分散(san)。管理軟(ruan)件領(ling)域有用友、金蝶等本(ben)土(tu)巨頭(tou)，研發設計、生產(chan)控制、嵌(qian)入(ru)式(shi)軟(ruan)件等領(ling)域仍缺乏(fa)具(ju)有超強競爭(zheng)力的(de)本(ben)土(tu)廠商(shang)。長遠來看，工業(ye)(ye)軟(ruan)件有望(wang)成為下一個國產(chan)化重點，新基建的(de)推動(dong)和工業(ye)(ye)互聯(lian)網的(de)發展為本(ben)土(tu)工業(ye)(ye)軟(ruan)件的(de)發展提供了(le)機遇。看好具(ju)有行業(ye)(ye)整合潛力，通過(guo)擴(kuo)張產(chan)品線(xian)不斷提升(sheng)可觸達市(shi)場(chang)空間的(de)工業(ye)(ye)軟(ruan)件公司。

工業軟(ruan)件領域，重點推薦(jian)寶信(xin)軟(ruan)件，建(jian)議(yi)關注鼎捷軟(ruan)件、柏楚電(dian)子。

三、硬件支撐：工控核心產品、工業機器人、智能機床

工(gong)(gong)(gong)(gong)控核(he)心產(chan)(chan)品、工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)器(qi)人、智(zhi)能(neng)(neng)機(ji)床等制造業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)是工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互聯(lian)網在硬(ying)件(jian)環節的(de)核(he)心支(zhi)撐，“新基建(jian)”投資有望進一步激(ji)活中(zhong)國制造業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)對機(ji)器(qi)人等智(zhi)能(neng)(neng)制造裝備的(de)需求(qiu)。工(gong)(gong)(gong)(gong)控核(he)心產(chan)(chan)品、工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)器(qi)人、智(zhi)能(neng)(neng)機(ji)床等要(yao)素作為(wei)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互聯(lian)網體系(xi)的(de)重(zhong)要(yao)組(zu)成(cheng)部分(fen)，承載(zai)著大量(liang)相關系(xi)統、工(gong)(gong)(gong)(gong)藝參數(shu)、軟件(jian)工(gong)(gong)(gong)(gong)具、企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務需求(qiu)和(he)制造能(neng)(neng)力，引導匯(hui)聚和(he)鏈(lian)接(jie)著大量(liang)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)資源(yuan)，通過交互協同和(he)迭代優化(hua)，為(wei)智(zhi)能(neng)(neng)的(de)產(chan)(chan)生提供必(bi)要(yao)基礎，為(wei)制造業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)智(zhi)能(neng)(neng)化(hua)的(de)發(fa)展(zhan)創造前提條件(jian)。同時，工(gong)(gong)(gong)(gong)控核(he)心產(chan)(chan)品、工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)器(qi)人、智(zhi)能(neng)(neng)機(ji)床能(neng)(neng)夠充分(fen)發(fa)揮(hui)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)互聯(lian)網平臺(tai)的(de)重(zhong)要(yao)作用(yong)，成(cheng)為(wei)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)全要(yao)素鏈(lian)接(jie)的(de)樞紐，向(xiang)上對接(jie)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)應(ying)用(yong)，向(xiang)下(xia)連接(jie)海(hai)量(liang)設備，持(chi)續沉(chen)淀和(he)積(ji)累(lei)海(hai)量(liang)具備應(ying)用(yong)推廣(guang)價值的(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經驗與知識模型，通過更為(wei)科學、高效的(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)資源(yuan)配置方式及路(lu)徑，驅動制造業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)體系(xi)和(he)生態的(de)智(zhi)能(neng)(neng)化(hua)升(sheng)級與運轉。

工控核心產品

工(gong)業(ye)(ye)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)的(de)核心(xin)產(chan)品以變(bian)頻器(qi)、伺服、PLC等(deng)為(wei)(wei)主，直接服務于工(gong)業(ye)(ye)升(sheng)級，下游廣泛應用(yong)(yong)于電(dian)梯、起重機(ji)、機(ji)床、印刷(shua)包裝、紡織化(hua)纖、建材、冶(ye)金、煤礦、汽(qi)車、軌道交(jiao)通(tong)等(deng)。基于電(dian)力(li)電(dian)子技術(shu)和(he)(he)電(dian)機(ji)控(kong)制(zhi)兩大核心(xin)能力(li)在不同(tong)行業(ye)(ye)的(de)通(tong)用(yong)(yong)性(xing)(xing)，工(gong)控(kong)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)產(chan)品企(qi)(qi)業(ye)(ye)以快(kuai)速為(wei)(wei)客(ke)戶提供個性(xing)(xing)化(hua)的(de)解決方(fang)(fang)案為(wei)(wei)主要經(jing)營模式(shi)，實現企(qi)(qi)業(ye)(ye)價值與(yu)客(ke)戶價值共同(tong)成長。海(hai)外工(gong)控(kong)龍頭(tou)多(duo)元化(hua)發(fa)展，一(yi)體(ti)化(hua)解決方(fang)(fang)案是(shi)(shi)必經(jing)之路。工(gong)業(ye)(ye)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)的(de)必要條件是(shi)(shi)生產(chan)線(xian)的(de)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)，歐美(mei)等(deng)國率先進行了生產(chan)線(xian)的(de)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)升(sheng)級，海(hai)外工(gong)控(kong)龍頭(tou)企(qi)(qi)業(ye)(ye)也乘(cheng)勢增(zeng)長。從發(fa)展路徑上看，多(duo)元化(hua)是(shi)(shi)工(gong)控(kong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)展的(de)必然選擇。歐美(mei)工(gong)業(ye)(ye)自(zi)(zi)動(dong)化(hua)龍頭(tou)向解決方(fang)(fang)案轉變(bian)，逐(zhu)步推出(chu)自(zi)(zi)身的(de)物聯網平(ping)臺，進一(yi)步與(yu)下游融合；與(yu)此(ci)同(tong)時，頭(tou)部工(gong)控(kong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)均采(cai)用(yong)(yong)多(duo)元化(hua)發(fa)展模式(shi)，截至(zhi)2018年，GE、ABB和(he)(he)SIEMENS等(deng)企(qi)(qi)業(ye)(ye)營收均超過了2千億人(ren)民幣，而又各(ge)有側重。GE著力(li)打造通(tong)用(yong)(yong)平(ping)臺，ABB以下沉策略發(fa)力(li)機(ji)器(qi)人(ren)與(yu)智能制(zhi)造，SIEMENS深耕數字工(gong)廠，打造全生產(chan)流程自(zi)(zi)動(dong)化(hua)。

日(ri)(ri)系工(gong)(gong)控(kong)廠(chang)商發(fa)展晚(wan)于(yu)(yu)(yu)歐(ou)美(mei)(mei)，工(gong)(gong)控(kong)業(ye)(ye)(ye)務占比(bi)高于(yu)(yu)(yu)歐(ou)美(mei)(mei)工(gong)(gong)控(kong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)。日(ri)(ri)本工(gong)(gong)控(kong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)起步晚(wan)于(yu)(yu)(yu)歐(ou)美(mei)(mei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，多成立于(yu)(yu)(yu)1920-1960年。日(ri)(ri)系工(gong)(gong)控(kong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)先后(hou)抓住(zhu)了日(ri)(ri)本制造業(ye)(ye)(ye)騰飛和中國等發(fa)展中國家崛起兩大(da)機會，專注于(yu)(yu)(yu)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)自動化(hua)領(ling)域，工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)自動化(hua)業(ye)(ye)(ye)務占比(bi)高于(yu)(yu)(yu)歐(ou)美(mei)(mei)系企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)。從市場定位看(kan)，日(ri)(ri)系企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)大(da)多集中于(yu)(yu)(yu)中端的OEM市場，與國內企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)競爭最為激烈。從未來發(fa)展方向看(kan)，日(ri)(ri)本企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)自動化(hua)產品迭代較慢，解決方案本土化(hua)程度遠低于(yu)(yu)(yu)國內企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，市場份額或(huo)被(bei)繼續被(bei)國內企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)取(qu)代。

歐(ou)美自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)進(jin)(jin)口(kou)(kou)(kou)仍居(ju)(ju)于高位，國(guo)(guo)內自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)需(xu)求有所(suo)提升(sheng)。隨著制造業(ye)(ye)走向自(zi)動(dong)(dong)化(hua)生產，全球自(zi)動(dong)(dong)化(hua)市場(chang)規模(mo)(mo)增速(su)明顯(xian)，從進(jin)(jin)出口(kou)(kou)(kou)規模(mo)(mo)看，歐(ou)盟國(guo)(guo)家的(de)(de)自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)的(de)(de)進(jin)(jin)出口(kou)(kou)(kou)額均居(ju)(ju)于四(si)個地區(qu)之首，是自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)的(de)(de)主要(yao)凈出口(kou)(kou)(kou)方(fang)(fang)，優勢(shi)明顯(xian)。中(zhong)國(guo)(guo)進(jin)(jin)口(kou)(kou)(kou)金額低于歐(ou)洲和美國(guo)(guo)，在國(guo)(guo)際(ji)貿易中(zhong)自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)份額仍處于低位。從凈出口(kou)(kou)(kou)角(jiao)度看，歐(ou)洲和日(ri)本(ben)(ben)自(zi)動(dong)(dong)化(hua)產品(pin)(pin)凈出口(kou)(kou)(kou)規模(mo)(mo)為(wei)正，是主要(yao)的(de)(de)產品(pin)(pin)輸出方(fang)(fang)，美國(guo)(guo)和中(zhong)國(guo)(guo)凈出口(kou)(kou)(kou)為(wei)負(fu)，是主要(yao)的(de)(de)進(jin)(jin)口(kou)(kou)(kou)方(fang)(fang)。我國(guo)(guo)工控(kong)企業(ye)(ye)主要(yao)面對(dui)歐(ou)洲和日(ri)本(ben)(ben)的(de)(de)工控(kong)企業(ye)(ye)競爭，以技術(shu)和營(ying)銷實現進(jin)(jin)口(kou)(kou)(kou)替代是行業(ye)(ye)的(de)(de)應(ying)有之舉。

項(xiang)目型(xing)(xing)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)發展提(ti)升技(ji)術(shu)營銷(xiao)重(zhong)要(yao)性(xing)，本土系低(di)壓(ya)變頻器業務占比穩步(bu)提(ti)升。人力成本提(ti)升帶動下游(you)(you)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)自動化改造(zao)需(xu)(xu)求，貼(tie)近下游(you)(you)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)定(ding)制化解決方(fang)案需(xu)(xu)求不斷增加。根據睿工業統(tong)計，2018年我國(guo)自動化市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)同比增長(chang)6.2%，其(qi)中OEM市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)同比增加5.2%，項(xiang)目型(xing)(xing)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)同比增加9.6%，貼(tie)近終端客戶的(de)(de)技(ji)術(shu)營銷(xiao)是(shi)實(shi)現(xian)市(shi)(shi)占率提(ti)升的(de)(de)重(zhong)要(yao)影響因素。當前國(guo)內龍頭公(gong)司的(de)(de)技(ji)術(shu)水平已經接(jie)近海(hai)外領(ling)先水平，品(pin)牌知名度和項(xiang)目經驗仍有欠缺，貼(tie)近終端客戶的(de)(de)技(ji)術(shu)營銷(xiao)為比較優勢。本土系工控廠商(shang)以價格和技(ji)術(shu)營銷(xiao)接(jie)近終端客戶，為其(qi)提(ti)供(gong)針對性(xing)的(de)(de)解決方(fang)案，穩步(bu)推(tui)進進口替代。

建議關注(zhu)本土工控龍(long)頭——匯川技(ji)術。認為(wei)，匯川技(ji)術作為(wei)國(guo)內領(ling)(ling)先(xian)的(de)工業自動(dong)化(hua)產品及解決方案的(de)龍(long)頭廠商，核心(xin)產品技(ji)術領(ling)(ling)先(xian)，解決方案加深(shen)了公司護城(cheng)河，模(mo)式難(nan)以復(fu)制。技(ji)術營銷能夠有效的(de)針對下游(you)需求提供解決方案，從而帶動(dong)產業升(sheng)級。EU市(shi)場的(de)突破具有重要意義，我(wo)們認為(wei)國(guo)內工控企(qi)業進口(kou)替代進程(cheng)仍將持續，行業龍(long)頭有望實現細分領(ling)(ling)域(yu)的(de)各個擊破。

工業機器人

工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)互聯網對工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)的(de)技術發展起(qi)到促(cu)進作(zuo)用，為產(chan)業(ye)(ye)(ye)應(ying)用提(ti)供了更多可(ke)能和場(chang)景，充分(fen)激活制(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)對智能制(zhi)造(zao)轉型升級(ji)的(de)需求。1）協助機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)實現互聯互通與數據共享：通過基于(yu)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)互聯網的(de)大數據技術實現機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)相(xiang)關數據分(fen)析與共享，減輕勞動(dong)強度，改善作(zuo)業(ye)(ye)(ye)環境，從整體上提(ti)高生(sheng)產(chan)率、降低(di)成(cheng)本。2）有效(xiao)降低(di)機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)損耗(hao)及(ji)維修成(cheng)本：通過遠程(cheng)實時數據監(jian)控管(guan)理和報警，及(ji)時同步(bu)生(sheng)產(chan)管(guan)理狀況，使機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)在(zai)工(gong)(gong)作(zuo)期間(jian)有效(xiao)地降低(di)物耗(hao)，有效(xiao)避免變(bian)形、劃傷(shang)、碰傷(shang)，減少維修造(zao)成(cheng)的(de)停(ting)產(chan)成(cheng)本。3）支撐機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)開展定制(zhi)化生(sheng)產(chan)：通過工(gong)(gong)作(zuo)模型的(de)設(she)計(ji)與優化，使機(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)快(kuai)速適(shi)應(ying)多品(pin)種、小批量的(de)定制(zhi)化生(sheng)產(chan)，產(chan)品(pin)快(kuai)速更新換代(dai)，適(shi)應(ying)日益激烈的(de)市場(chang)競爭，有效(xiao)節約投資，形成(cheng)規模效(xiao)益。

中國具備誕生世界領先機器人公司的基礎，本(ben)土企(qi)業成長潛力大。從“機器換人”到“智能制造”，國內工業機器人需求有望改善。認為國內工業機器人需求有望復蘇，2020年或出現溫和增長，長期成長空間廣闊，原因是：1）人口結構的變化將長期推動中國制造業進行智能制造升級；2）伴隨技術發展，工業機器人的實際應用效果從“機器換人”升級為“智能制造”，從僅僅是替代人工變為提升企業制造效率、穩定產品品質及降低庫存；3）國家及地方政策支持力度大，助力智能制造升級，為機器人產業發展提供有利環境；4）貿易摩擦緩和或將促使制造業恢復投資意愿，2019Q4工業機器人行業數據已經出現改善跡象（2019年10月國內產量當月增速同比轉正達1.7%，11、12月增速分別提升至4.3%、15.3%），雖然新冠疫情或對2020Q1機器人產業景氣度產生一定負面影響（2020年1-2月國內機器人累計產量同比下滑19.40%），但隨著國內YQ基本得到控制和制造業復工復產有序推進，認為機器人溫和復蘇的趨勢不會改變。

汽(qi)車(che)行(xing)業(ye)(ye)(ye)目前仍(reng)是國(guo)內工(gong)業(ye)(ye)(ye)機器(qi)人(ren)最(zui)主要的(de)(de)(de)下游應用(yong)(yong)，隨著中(zhong)(zhong)國(guo)制(zhi)造業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)升(sheng)(sheng)級和轉型(xing)的(de)(de)(de)不斷深(shen)化(hua)，工(gong)業(ye)(ye)(ye)機器(qi)人(ren)的(de)(de)(de)應用(yong)(yong)將有望更深(shen)入(ru)衍射到(dao)3C、半導體(ti)、新(xin)能(neng)源、物流倉儲等領(ling)(ling)域，需求(qiu)更加多元化(hua)，增量空間(jian)(jian)廣。汽(qi)車(che)制(zhi)造行(xing)業(ye)(ye)(ye)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)程序(xu)相對標準化(hua)，工(gong)業(ye)(ye)(ye)機器(qi)人(ren)應用(yong)(yong)發(fa)展(zhan)較(jiao)早，技(ji)術(shu)成(cheng)熟，自(zi)動(dong)化(hua)程度較(jiao)高。消費電子行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)自(zi)動(dong)化(hua)模式與(yu)汽(qi)車(che)行(xing)業(ye)(ye)(ye)類似，均(jun)可在產(chan)(chan)品零部件生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)和整裝等環節(jie)進行(xing)自(zi)動(dong)化(hua)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)，但消費電子行(xing)業(ye)(ye)(ye)目前除(chu)了個別廠商外，自(zi)動(dong)化(hua)滲透率仍(reng)然處于(yu)較(jiao)低水平，自(zi)動(dong)化(hua)升(sheng)(sheng)級的(de)(de)(de)空間(jian)(jian)仍(reng)然廣闊。對比(bi)(bi)2010、2018年(nian)中(zhong)(zhong)國(guo)工(gong)業(ye)(ye)(ye)機器(qi)人(ren)市場銷(xiao)售結構可以發(fa)現，汽(qi)車(che)行(xing)業(ye)(ye)(ye)均(jun)位居第一應用(yong)(yong)領(ling)(ling)域，但占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)由50%下降到(dao)35%，3C需求(qiu)由13%擴張到(dao)23%，除(chu)金(jin)屬(shu)加工(gong)以外的(de)(de)(de)其(qi)他行(xing)業(ye)(ye)(ye)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)由27%提升(sheng)(sheng)至32%，行(xing)業(ye)(ye)(ye)總體(ti)容量增長的(de)(de)(de)同時需求(qiu)分布呈(cheng)逐漸多元化(hua)的(de)(de)(de)趨勢(shi)。我們認為(wei)，隨著智能(neng)制(zhi)造及(ji)工(gong)業(ye)(ye)(ye)物聯(lian)網的(de)(de)(de)應用(yong)(yong)領(ling)(ling)域不斷橫向延展(zhan)，2019年(nian)及(ji)以后(hou)機器(qi)人(ren)下游需求(qiu)多元化(hua)的(de)(de)(de)趨勢(shi)有望延續。

中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)密度(du)(du)(du)仍(reng)明顯低于(yu)全(quan)球其他制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)強(qiang)國(guo)(guo)(guo)(guo)，“新基建”投資或有(you)助于(yu)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)智能(neng)化(hua)程度(du)(du)(du)和工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)密度(du)(du)(du)的(de)(de)提(ti)升(sheng)。自(zi)動化(hua)生產(chan)的(de)(de)單元(yuan)產(chan)品(pin)（機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)）是衡量(liang)(liang)一(yi)個(ge)國(guo)(guo)(guo)(guo)家自(zi)動化(hua)水平(ping)的(de)(de)重要指標(biao)。雖然中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)工業(ye)(ye)(ye)自(zi)動化(hua)行業(ye)(ye)(ye)規模呈現較快增(zeng)長趨勢，但生產(chan)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)中(zhong)(zhong)自(zi)動化(hua)率仍(reng)低于(yu)歐美發達(da)國(guo)(guo)(guo)(guo)家。lFR數據顯示，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)自(zi)2013年開始成為(wei)全(quan)球工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)最大市場，2018年中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)銷量(liang)(liang)達(da)15.4萬(wan)(wan)(wan)臺，占全(quan)球比重達(da)36%。但是，按照機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)使用(yong)密度(du)(du)(du)（平(ping)均每萬(wan)(wan)(wan)名制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)工人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)所使用(yong)的(de)(de)工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)數量(liang)(liang)）為(wei)標(biao)準，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)密度(du)(du)(du)為(wei)140臺/萬(wan)(wan)(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)，雖然已經超過(guo)全(quan)球平(ping)均水平(ping)，但仍(reng)然顯著低于(yu)美國(guo)(guo)(guo)(guo)（217臺/萬(wan)(wan)(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)）、德國(guo)(guo)(guo)(guo)（338臺/萬(wan)(wan)(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)）、韓國(guo)(guo)(guo)(guo)（774臺/萬(wan)(wan)(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)）、日(ri)本（327臺/萬(wan)(wan)(wan)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)）等制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)強(qiang)國(guo)(guo)(guo)(guo)。我(wo)們認(ren)為(wei)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)正處于(yu)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)轉型升(sheng)級的(de)(de)歷史機(ji)(ji)(ji)遇期，半(ban)導體、面(mian)板、消費電子智能(neng)終(zhong)端(duan)、新能(neng)源等高端(duan)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)產(chan)能(neng)穩步擴張，其對自(zi)動化(hua)、智能(neng)化(hua)生產(chan)所產(chan)生的(de)(de)工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)多元(yuan)化(hua)需求(qiu)將提(ti)高中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)制(zhi)(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)整體工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)密度(du)(du)(du)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)工業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)市場有(you)望進一(yi)步擴容。

5G護航，工業(ye)機(ji)器(qi)人(ren)企(qi)(qi)業(ye)有(you)望(wang)(wang)與(yu)工業(ye)互聯網深度融合，打造(zao)全流(liu)(liu)程閉(bi)環數(shu)據(ju)(ju)傳(chuan)(chuan)輸(shu)分(fen)(fen)(fen)析系(xi)統(tong)，提(ti)(ti)升自(zi)動(dong)化和(he)人(ren)工智能(neng)效(xiao)率(lv)(lv)。5G技術的(de)(de)(de)(de)普(pu)及(ji)(ji)，有(you)望(wang)(wang)賦(fu)予(yu)機(ji)器(qi)人(ren)更加完善的(de)(de)(de)(de)交互能(neng)力(li)，更強大(da)的(de)(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)析和(he)數(shu)據(ju)(ju)處理能(neng)力(li)，很大(da)程度上優(you)化機(ji)器(qi)人(ren)的(de)(de)(de)(de)性(xing)能(neng)。通過5G提(ti)(ti)供的(de)(de)(de)(de)低時延+高穩(wen)定性(xing)的(de)(de)(de)(de)數(shu)據(ju)(ju)流(liu)(liu)傳(chuan)(chuan)輸(shu)，系(xi)統(tong)可以精確分(fen)(fen)(fen)析每一(yi)臺(tai)機(ji)器(qi)人(ren)主機(ji)。通過監控系(xi)統(tong)對機(ji)器(qi)人(ren)各項歷史數(shu)據(ju)(ju)的(de)(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)析及(ji)(ji)學習，對實(shi)時數(shu)據(ju)(ju)的(de)(de)(de)(de)采(cai)集(ji)和(he)分(fen)(fen)(fen)析，實(shi)現(xian)局部故障預警，機(ji)械壽命分(fen)(fen)(fen)析等功能(neng)，可幫(bang)助客戶提(ti)(ti)前(qian)排(pai)查(cha)生(sheng)(sheng)產(chan)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)各項問題(ti)，有(you)效(xiao)提(ti)(ti)升生(sheng)(sheng)產(chan)效(xiao)率(lv)(lv)。與(yu)此同(tong)時，將客戶處的(de)(de)(de)(de)機(ji)器(qi)人(ren)運轉數(shu)據(ju)(ju)返回至(zhi)企(qi)(qi)業(ye)，用(yong)于(yu)新一(yi)代機(ji)器(qi)人(ren)的(de)(de)(de)(de)技術研發(fa)與(yu)更新，實(shi)現(xian)數(shu)據(ju)(ju)的(de)(de)(de)(de)全流(liu)(liu)程閉(bi)環。與(yu)工業(ye)物聯網的(de)(de)(de)(de)融合，有(you)望(wang)(wang)提(ti)(ti)升企(qi)(qi)業(ye)在(zai)價值鏈(lian)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)增加值，提(ti)(ti)升企(qi)(qi)業(ye)經(jing)營的(de)(de)(de)(de)回報率(lv)(lv)和(he)智能(neng)制(zhi)造(zao)升級(ji)的(de)(de)(de)(de)投(tou)資意愿。

工(gong)業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)與工(gong)業(ye)(ye)(ye)互聯(lian)網的(de)發(fa)展(zhan)相輔相成，2020年或(huo)是(shi)(shi)中國(guo)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)產(chan)業(ye)(ye)(ye)的(de)新起點(dian)，未來有望孕育世界領(ling)(ling)先(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)。結合人(ren)(ren)(ren)口(kou)結構(gou)、應用場(chang)景(jing)、產(chan)業(ye)(ye)(ye)政(zheng)策、企(qi)業(ye)(ye)(ye)投資信(xin)心等多種因素綜合分析，我們判斷2020年或(huo)是(shi)(shi)中國(guo)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)產(chan)業(ye)(ye)(ye)的(de)新起點(dian)，未來主要發(fa)展(zhan)趨勢(shi)包括：1）市場(chang)份(fen)額或(huo)進一步集(ji)中，研(yan)發(fa)可(ke)持續增長；2）5G商用時代機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)企(qi)業(ye)(ye)(ye)有望與工(gong)業(ye)(ye)(ye)互聯(lian)網、物聯(lian)網深度融合；3）協作機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)需求有望快(kuai)速擴(kuo)張，或(huo)是(shi)(shi)本土企(qi)業(ye)(ye)(ye)重(zhong)點(dian)突破的(de)領(ling)(ling)域之(zhi)一；4）中國(guo)有望在(zai)新一輪發(fa)展(zhan)期(qi)誕生世界領(ling)(ling)先(xian)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)企(qi)業(ye)(ye)(ye)。建議關注(zhu)國(guo)內(nei)工(gong)業(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)領(ling)(ling)先(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)——機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)（新松機(ji)(ji)器(qi)人(ren)(ren)(ren)）。

智能機床(chuang)

數(shu)控機(ji)床(chuang)屬于高端裝備(bei)制造業(ye)(ye)戰略(lve)新興產(chan)業(ye)(ye)的重要(yao)組成部(bu)分。隨著電子信息技術的發(fa)展，機(ji)床(chuang)行(xing)業(ye)(ye)已進入(ru)以數(shu)控機(ji)床(chuang)為代表產(chan)品的機(ji)電一體化時(shi)代。數(shu)控機(ji)床(chuang)是制造業(ye)(ye)的加工(gong)母機(ji)，歐(ou)、美、日等(deng)工(gong)業(ye)(ye)化國(guo)(guo)(guo)家已先后完成數(shu)控機(ji)床(chuang)產(chan)業(ye)(ye)化進程。全球范圍來看，世(shi)界機(ji)床(chuang)產(chan)業(ye)(ye)主(zhu)要(yao)集中(zhong)在亞洲(zhou)、歐(ou)洲(zhou)、美洲(zhou)等(deng)區域，其中(zhong)德日兩國(guo)(guo)(guo)成為世(shi)界機(ji)床(chuang)行(xing)業(ye)(ye)發(fa)展的主(zhu)導力量(liang)。從全球消費占比看，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)是世(shi)界上最(zui)大的機(ji)床(chuang)消費市場，但目前中(zhong)國(guo)(guo)(guo)在高端機(ji)床(chuang)領域仍存在核心技術薄弱等(deng)短板，本土(tu)產(chan)業(ye)(ye)重心主(zhu)要(yao)以中(zhong)低端機(ji)床(chuang)生產(chan)為主(zhu)。

中國制造業產業結構優化、高端制造業較快發展和智能制造升級需求日益強烈對高端數控機床產生了龐大需求。隨著中國以汽車、航空航天、船舶、電力設備、工程機械、3C行業為代表高端制造業下游對數控機床性能和精度要求日益提高，中國數控機床特別是高端數控機床市場需求日益擴大，市場規模有望穩步提升。據中國電子信息產業發展研究院預計，2018~2021年中國數(shu)控機床需求有望(wang)保持穩健增長，2021年中國數(shu)控機床市場(chang)規模(mo)將有望(wang)接近5,000億元。

但(dan)另一方面，目前國內本土機(ji)床(chuang)產業技術實(shi)力(li)仍(reng)存(cun)在(zai)不足：1）長期工作后(hou)的(de)精確度、穩定性(xing)、可(ke)靠性(xing)不足；2）數(shu)控(kong)(kong)(kong)系統(tong)(tong)(tong)的(de)差(cha)距：數(shu)控(kong)(kong)(kong)系統(tong)(tong)(tong)是數(shu)控(kong)(kong)(kong)機(ji)床(chuang)的(de)核心。傳統(tong)(tong)(tong)的(de)數(shu)控(kong)(kong)(kong)系統(tong)(tong)(tong)一般由數(shu)控(kong)(kong)(kong)裝置、交流伺(si)服系統(tong)(tong)(tong)、檢測裝置、電氣控(kong)(kong)(kong)制系統(tong)(tong)(tong)等(deng)部件組成，用(yong)于對機(ji)床(chuang)工作的(de)速度、載荷(he)和位置實(shi)施自動(dong)控(kong)(kong)(kong)制，實(shi)現自動(dong)化、高精度、高效率制造；3）刀具(ju)等(deng)其他關(guan)鍵配套件存(cun)在(zai)差(cha)距。

數(shu)控機(ji)床(chuang)正從數(shu)字化(hua)機(ji)床(chuang)向智能機(ji)床(chuang)方向發展，新基(ji)建時代智能機(ji)床(chuang)產業有望跨越式發展。新一(yi)(yi)代(dai)智(zhi)(zhi)能(neng)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)有(you)望能(neng)夠(gou)實現(xian)自主(zhu)(zhu)感知、自主(zhu)(zhu)學習(xi)、自主(zhu)(zhu)優化(hua)與決策、自主(zhu)(zhu)控(kong)制與執行，顯(xian)著提高機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)加工(gong)(gong)質(zhi)量、使(shi)用(yong)效率(lv)，降低成(cheng)本，是工(gong)(gong)業(ye)(ye)互聯網(wang)時(shi)代(dai)的典(dian)型底(di)層硬(ying)件支撐。近年來，大(da)數(shu)據(ju)、云計(ji)算和新一(yi)(yi)代(dai)人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)技(ji)(ji)(ji)術(shu)取(qu)得了(le)(le)群(qun)體性、革命性的突破。新一(yi)(yi)代(dai)人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)技(ji)(ji)(ji)術(shu)與先(xian)進(jin)制造技(ji)(ji)(ji)術(shu)深(shen)度(du)融合(he)所形成(cheng)的新一(yi)(yi)代(dai)智(zhi)(zhi)能(neng)制造技(ji)(ji)(ji)術(shu)，成(cheng)為了(le)(le)新一(yi)(yi)輪(lun)工(gong)(gong)業(ye)(ye)革命的核心(xin)驅動(dong)力。我(wo)們認為，新一(yi)(yi)代(dai)人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)技(ji)(ji)(ji)術(shu)將有(you)望與數(shu)控(kong)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)深(shen)度(du)融合(he)，形成(cheng)新一(yi)(yi)代(dai)智(zhi)(zhi)能(neng)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)，這一(yi)(yi)趨(qu)勢將為數(shu)控(kong)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)產(chan)業(ye)(ye)帶來新的變革，亦將為中國機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)行業(ye)(ye)“換道(dao)超車”、從“跟跑(pao)”到“領跑(pao)”提供重大(da)機(ji)(ji)遇。新基(ji)建投資驅動(dong)及工(gong)(gong)業(ye)(ye)互聯網(wang)應(ying)用(yong)推廣既對智(zhi)(zhi)能(neng)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)產(chan)生了(le)(le)客(ke)觀需求，又提供了(le)(le)本土(tu)機(ji)(ji)床(chuang)(chuang)產(chan)業(ye)(ye)發展的機(ji)(ji)會，機(ji)(ji)遇與挑戰并存。