多晶硅的投產周期長達18個月左右，與下游產能錯配而導致的供需緊張也直接誘發了近兩年舉世矚目的光伏漲價潮。

12月最后一周，多(duo)晶硅價(jia)格繼(ji)續下跌，硅業分會數(shu)據，市場成交最低價(jia)221元/kg，較今年制高(gao)點276元/kg降低19.9%。

與(yu)此(ci)同時，合盛硅業、信(xin)義光能&信(xin)義玻璃、江蘇陽光集團等紛(fen)紛(fen)投(tou)擲出以10萬噸(dun)起步的(de)多晶硅擴產(chan)計劃。據北極(ji)星(xing)太陽能光伏(fu)網統計，2020年(nian)至今，多晶硅新增(zeng)產(chan)能規劃已超200萬噸(dun)。

多晶硅價格拐點來了嗎?

擁硅為王

作為光伏制造上游最重(zhong)要的(de)(de)原材料，多(duo)晶硅的(de)(de)投(tou)產(chan)(chan)周期長達18個月左右，與下游產(chan)(chan)能錯配而導致(zhi)的(de)(de)供(gong)需緊張也直接(jie)誘發了近兩年舉世矚目的(de)(de)光伏漲價潮。

僅就單晶(jing)硅用料，2020年價(jia)格上漲14%，2021年至今價(jia)格飆升181%。為適配下游產能，多晶(jing)硅的產能擴張大幕也(ye)就此拉開。

而擴產(chan)大(da)軍大(da)致可(ke)以分(fen)為兩類，一類即傳統(tong)多(duo)晶硅巨(ju)頭。根據多(duo)晶硅材料制備技術國(guo)家工程實驗(yan)室數(shu)據，2020年(nian)全球多(duo)晶硅產(chan)量(liang)約52萬噸(dun)，前十企業產(chan)量(liang)占比94%。

在全(quan)球前(qian)十多晶(jing)硅企業(ye)中(zhong)，中(zhong)國企業(ye)占據七(qi)席。這七(qi)大(da)(da)(da)主導企業(ye)在2020~2021年紛紛宣布大(da)(da)(da)規模擴產(chan)計(ji)劃，規劃產(chan)能超140GW。其中(zhong)永祥新能源二(er)期(qi)5.1萬噸(dun)高純晶(jing)硅項目于(yu)11月正式運行(xing)投(tou)產(chan)，疊加(jia)已有的8萬噸(dun)產(chan)能，以及(ji)年底前(qian)永祥云南保山基地(di)一期(qi)5萬噸(dun)高純晶(jing)硅項目的如(ru)期(qi)投(tou)產(chan)，屆時通威高純晶(jing)硅產(chan)能將(jiang)超過18萬噸(dun)。新疆大(da)(da)(da)全(quan)年產(chan)3.5萬噸(dun)多晶(jing)硅項目也于(yu)12月6日(ri)開始投(tou)產(chan)運行(xing)。

值(zhi)得重視的是，在上述多晶(jing)硅巨(ju)頭的擴產中，隆基、晶(jing)科、天合、晶(jing)澳、上機數控(kong)等硅片、組(zu)件企業紛(fen)紛(fen)參與其(qi)中，這也構成(cheng)兇(xiong)猛漲價潮下(xia)制造(zao)企業“保料”的獨(du)特風景線。

另一(yi)支擴產(chan)大軍則為新(xin)進(jin)入者。僅12月(yue)份，合盛硅(gui)業(ye)(ye)、信義(yi)光(guang)能&信義(yi)玻璃(li)、江蘇(su)陽光(guang)集團3家(jia)企業(ye)(ye)宣布進(jin)軍多(duo)晶硅(gui)，規劃產(chan)能36萬噸(dun)。此前晶諾新(xin)能源(yuan)、江蘇(su)潤陽、同德化工、寶(bao)豐能源(yuan)、青海麗(li)豪已宣布百萬噸(dun)多(duo)晶硅(gui)產(chan)能計劃。

當(dang)然，在虎視眈(dan)(dan)眈(dan)(dan)的新進(jin)入者(zhe)中，目(mu)前部分僅為簽訂(ding)投資協議(yi)，最終(zhong)產能(neng)能(neng)否落(luo)地仍存諸(zhu)多變數(shu)。

供需緊平衡2022年下半年結束

2020年全球(qiu)多晶硅(gui)(gui)產量約(yue)48萬噸，可(ke)以支撐下(xia)游160GW的光伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)，而根據IHS數(shu)據，2020年全球(qiu)光伏(fu)(fu)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)約(yue)138GW。2021年全球(qiu)多晶硅(gui)(gui)產量預計將達58萬噸，折算成下(xia)游光伏(fu)(fu)產量則達193GW。從各(ge)分析(xi)機(ji)構(gou)的裝(zhuang)機(ji)預測來看，2021年全球(qiu)光伏(fu)(fu)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)預計為160~180GW。

“從(cong)供需來看，兩端還是基本平(ping)衡的。從(cong)去(qu)年到現在，多(duo)晶硅行業處于(yu)緊平(ping)衡狀態，緊平(ping)衡還是平(ping)衡，只(zhi)不(bu)過比較緊張。”在2021年光(guang)伏新(xin)時代論壇(tan)上，中國有色金屬工業協會(hui)硅業分會(hui)專(zhuan)家委員會(hui)副主任呂錦標(biao)就多(duo)晶硅行業形勢總結道。

但價(jia)格(ge)為何飆漲?呂錦標指出，主要還在于(yu)全球碳減排(pai)趨勢下新能(neng)源(yuan)熱(re)爆發(fa)，巨大的市場需求刺激下，光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)鏈企業(ye)擴產(chan)不斷，尤(you)其硅(gui)片端產(chan)能(neng)達(da)400GW+、電(dian)池300GW+、組件300GW+，大規模的擴產(chan)引(yin)發(fa)行業(ye)對硅(gui)料供應的焦慮，紛紛簽訂(ding)長單，在余量有限(xian)的情況下，市場零星交易的硅(gui)料價(jia)格(ge)飆升(sheng)，帶動硅(gui)料價(jia)格(ge)逐(zhu)月攀升(sheng)。與此(ci)同時(shi)，能(neng)耗雙控(kong)影(ying)響部(bu)分(fen)企業(ye)生產(chan)，這(zhe)種恐慌性搶購更加(jia)劇價(jia)格(ge)波動。

在此(ci)背景下，多晶硅產業的(de)擴產計(ji)劃也從(cong)基本匹配終端(duan)需求(qiu)，轉(zhuan)變為(wei)跟隨光伏(fu)產能(neng)擴張，超200萬噸(dun)新增產能(neng)規劃洶涌(yong)而來。

據呂錦標(biao)分析，從(cong)2022年裝機需求(qiu)沖破(po)200GW看(kan)，多晶(jing)(jing)硅供(gong)需上半年基本平衡，2022年下半年以通威(wei)、協(xie)鑫、新特能(neng)源為首的(de)(de)傳統多晶(jing)(jing)硅企業的(de)(de)新新擴產(chan)(chan)(chan)能(neng)將(jiang)密(mi)集投產(chan)(chan)(chan)，供(gong)需緊平衡隨之(zhi)結束，2022年多晶(jing)(jing)硅全球(qiu)產(chan)(chan)(chan)量將(jiang)達82GW，支撐下游290GW裝機。2023年疊(die)加多晶(jing)(jing)硅新軍(jun)產(chan)(chan)(chan)能(neng)陸續(xu)投產(chan)(chan)(chan)，屆時多晶(jing)(jing)硅產(chan)(chan)(chan)能(neng)將(jiang)飆至(zhi)195GW，供(gong)應(ying)過(guo)剩不可(ke)避免。

從11月起，“瘋狂”的(de)多晶(jing)硅(gui)(gui)價(jia)格(ge)(ge)逐漸按(an)下(xia)“減速(su)鍵”，連穩(wen)五周后，迎來四(si)連跌(die)(die)(die)。就下(xia)跌(die)(die)(die)原因(yin)，硅(gui)(gui)業(ye)分會指出，部分硅(gui)(gui)料(liao)企業(ye)有(you)少量庫存(cun)積壓，同時個別企業(ye)擴產增量有(you)所釋放，同期硅(gui)(gui)片(pian)企業(ye)維持(chi)相對較(jiao)低(di)的(de)開(kai)工(gong)率(lv)，導(dao)致硅(gui)(gui)料(liao)供應大于需(xu)求(qiu)(qiu)的(de)市場關系延續，硅(gui)(gui)料(liao)價(jia)格(ge)(ge)維持(chi)下(xia)行(xing)走勢。但從硅(gui)(gui)片(pian)環節看，目前相對較(jiao)低(di)的(de)開(kai)工(gong)率(lv)不能完全滿(man)足下(xia)游需(xu)求(qiu)(qiu)，硅(gui)(gui)片(pian)價(jia)格(ge)(ge)已有(you)上(shang)(shang)行(xing)跡象，預計硅(gui)(gui)料(liao)價(jia)格(ge)(ge)的(de)下(xia)跌(die)(die)(die)將(jiang)在一定(ding)程度(du)上(shang)(shang)刺激硅(gui)(gui)片(pian)開(kai)工(gong)率(lv)的(de)上(shang)(shang)調，硅(gui)(gui)料(liao)需(xu)求(qiu)(qiu)增加將(jiang)支撐多晶(jing)硅(gui)(gui)價(jia)格(ge)(ge)在有(you)限的(de)跌(die)(die)(die)幅下(xia)行(xing)后企穩(wen)運(yun)行(xing)。

呂(lv)錦標同樣表示，考慮明年大幅增長的市場(chang)需求，上下游(you)各端都希望價(jia)格(ge)的調整是一個平(ping)緩的過(guo)程。