在唐山竟然買不到鋼坯？隨著環保政策加碼、鋼企轉型求存，歷史罕見的一幕發生了。部分鋼廠停產、鋼坯告急、鋼貿商低姿態求貨……碳達峰、碳中和政策倒逼鋼鐵行(xing)業提(ti)質增效，唐山鋼市(shi)首(shou)當其沖(chong)。 

　　中國(guo)證券報記(ji)者日前調研(yan)發現，這輪鋼價上漲背后，實(shi)則(ze)是2017年供給(gei)側結構性改革的(de)(de)持續影響。鋼鐵重鎮唐(tang)山(shan)眼下展(zhan)開的(de)(de)環保執法檢查，正是鋼鐵行業變局中的(de)(de)“暴風眼”。 

　　鋼坯告急 

　　從(cong)事鋼材貿(mao)(mao)易(yi)及投資的(de)瑞信國(guo)際貿(mao)(mao)易(yi)有限公司期現經理李鵬飛，最(zui)近向鋼廠(chang)采貨時明顯感(gan)到了對方的(de)強(qiang)勢(shi)。“從(cong)鋼廠(chang)采貨基本是(shi)全款購買(mai)，從(cong)市(shi)場(chang)貿(mao)(mao)易(yi)商拿貨一(yi)般是(shi)保證金下單，目前明顯感(gan)到鋼廠(chang)較(jiao)前兩年更強(qiang)勢(shi)一(yi)些。”他(ta)說。

　　李鵬飛所在公司成立于2019年12月，主(zhu)要以(yi)期(qi)現(xian)結合(he)貿(mao)易為主(zhu)，實行(xing)完全(quan)套保，業務(wu)品(pin)種以(yi)農(nong)產品(pin)為主(zhu)，兼顧鋼(gang)鐵。公司成立以(yi)來，鋼(gang)材貿(mao)易量15萬噸(dun)(dun)、鐵礦石貿(mao)易量50萬噸(dun)(dun)、焦炭(tan)貿(mao)易量3萬噸(dun)(dun)。

　　“我們的采銷均以市場價(jia)為(wei)主，不(bu)涉及鋼(gang)(gang)(gang)廠長協價(jia)，成材(cai)庫存(cun)由年初4萬噸(dun)降至目前的2萬噸(dun)。”李鵬(peng)飛(fei)告(gao)訴(su)中國證(zheng)券(quan)報記者(zhe)，對于(yu)當(dang)前最緊缺、價(jia)格(ge)(ge)漲(zhang)(zhang)幅最大的鋼(gang)(gang)(gang)坯，公司有幾千(qian)噸(dun)庫存(cun)，但基(ji)本都是鎖貨(huo)。即使經歷(li)過(guo)一段(duan)時間上漲(zhang)(zhang)，鋼(gang)(gang)(gang)坯價(jia)格(ge)(ge)已不(bu)算便宜，但下(xia)游(you)依(yi)然照單全(quan)收。他說：“唐山鋼(gang)(gang)(gang)坯告(gao)急，蘇南鋼(gang)(gang)(gang)坯正流向唐山。”

　　唐山市(shi)德龍鋼鐵有限(xian)公司(si)銷售科長(chang)劉(liu)亮表示，公司(si)成(cheng)品售價(jia)順應市(shi)場(chang)價(jia)格走勢，隨行就市(shi)控制銷售比例，利潤被動(dong)提升(sheng)。

　　“鋼(gang)(gang)廠利潤(run)實現較大幅(fu)度增(zeng)加(jia)，粗鋼(gang)(gang)凈利潤(run)在每噸700元至800元。”唐山地區某鋼(gang)(gang)企負(fu)責(ze)人李(li)鋒（化(hua)名）告訴中國證券報(bao)記者(zhe)，“公司現在銷售情況(kuang)良好，尤其是帶鋼(gang)(gang)、鋼(gang)(gang)坯(pi)等出貨順暢。”

　　中(zhong)國證券(quan)報(bao)記(ji)者(zhe)(zhe)隨機走訪了(le)多家鋼貿(mao)商，對(dui)方均表(biao)示在(zai)去(qu)年以來(lai)這(zhe)波(bo)行(xing)(xing)情(qing)中(zhong)有所收(shou)獲。“去(qu)年四季度至今，扣除(chu)資金成本及運營費(fei)用，收(shou)益(yi)率在(zai)20%左右。”一(yi)位鋼貿(mao)商對(dui)中(zhong)國證券(quan)報(bao)記(ji)者(zhe)(zhe)表(biao)示，這(zhe)在(zai)行(xing)(xing)業內并不(bu)算高，成本主要集中(zhong)在(zai)資金和人工方面，此(ci)外(wai)還有倉儲、運輸(shu)、房租等。不(bu)過(guo)，其所在(zai)公司(si)將(jiang)倉儲、運輸(shu)均進行(xing)(xing)了(le)外(wai)包(bao)處(chu)理(li)。

　　市(shi)場(chang)最緊俏的(de)品種是鋼(gang)坯。中國證券報(bao)記者日前接到一(yi)通語氣(qi)焦(jiao)急的(de)電話，對方是一(yi)位(wei)企業界(jie)人士，詢(xun)問(wen)能否幫忙聯系(xi)弄些鋼(gang)坯。

　　“鋼坯貨(huo)源(yuan)難求，不過其他成材(cai)品種(zhong)沒有這種(zhong)情況(kuang)發生。”李鵬(peng)飛表示，目前(qian)品種(zhong)利(li)潤高(gao)低順序(xu)是熱卷＞帶鋼＞鋼坯＞長材(cai)，沿海地區鋼廠以及主營板(ban)材(cai)鋼廠利(li)潤較(jiao)高(gao)。

　　“這一次(ci)區(qu)域(yu)性(xing)貨源(yuan)難求現象相對明顯，不過(guo)全國仍處于供需平衡(heng)狀態(tai)。”劉亮說(shuo)。

　　供需缺口擴大 

　　全球鋼(gang)鐵看中(zhong)國(guo)，中(zhong)國(guo)鋼(gang)鐵看唐(tang)山。唐(tang)山在我(wo)國(guo)鋼(gang)材(cai)市場的(de)(de)(de)重要(yao)地位不言而喻。據(ju)統(tong)計，2020年唐(tang)山市生鐵產(chan)量超1.3億(yi)噸(dun)，約占全國(guo)生鐵產(chan)量的(de)(de)(de)15%；粗(cu)鋼(gang)產(chan)量超1.4億(yi)噸(dun)，約占全國(guo)粗(cu)鋼(gang)產(chan)量的(de)(de)(de)13.5%。

　　唐山(shan)(shan)既是鋼(gang)鐵工業重(zhong)鎮，也是大(da)氣污(wu)染(ran)治理壓力(li)較大(da)的(de)地區。今年3月，唐山(shan)(shan)市大(da)氣污(wu)染(ran)防治工作領導小組辦公室發布(bu)《關于報送(song)鋼(gang)鐵行業企業限產(chan)減排(pai)措施的(de)通知(zhi)》，確定唐山(shan)(shan)在年內減排(pai)比例(li)30%至50%。

　　據生(sheng)態環境部(bu)官網消(xiao)息，今年3月11日，生(sheng)態環境部(bu)部(bu)長黃潤秋赴河北省(sheng)唐(tang)山市，不(bu)打(da)招呼(hu)，直(zhi)奔(ben)現場，先后深入(ru)河鋼(gang)(gang)唐(tang)鋼(gang)(gang)不(bu)銹鋼(gang)(gang)公司、唐(tang)山金馬鋼(gang)(gang)鐵集團(tuan)(tuan)有(you)限(xian)公司、唐(tang)山市春興特種鋼(gang)(gang)有(you)限(xian)公司和唐(tang)山東華鋼(gang)(gang)鐵企業(ye)集團(tuan)(tuan)有(you)限(xian)公司，了解(jie)企業(ye)重污染天(tian)氣(qi)應急減(jian)排(pai)措施落實(shi)情況。檢查發現，四(si)家企業(ye)均在重污染天(tian)氣(qi)應急響(xiang)應期間(jian)高(gao)負荷(he)生(sheng)產，未落實(shi)相應減(jian)排(pai)要求，普遍存在生(sheng)產記錄造假問(wen)題，有(you)的甚(shen)至互相通(tong)風報信、刪(shan)除生(sheng)產記錄應對檢查，相關線索已移交當地(di)公安部(bu)門。

　　一(yi)(yi)位(wei)在(zai)(zai)上述(shu)檢查中(zhong)停產(chan)(chan)的某鋼企相關人士告訴中(zhong)國證(zheng)券報記者，此舉對當地鋼企震懾力(li)極(ji)強(qiang)。“現在(zai)(zai)唐山環保限(xian)(xian)產(chan)(chan)執行(xing)很(hen)嚴，高爐都是扒爐限(xian)(xian)產(chan)(chan)，數據端(duan)各環節都會受到監測，鋼企戰戰兢兢，目前沒(mei)有企業在(zai)(zai)環保方(fang)面敢(gan)放(fang)松、敢(gan)做假。”他說，“市場對限(xian)(xian)產(chan)(chan)放(fang)松不抱有幻(huan)想了，5月(yue)限(xian)(xian)產(chan)(chan)區域可能進一(yi)(yi)步擴(kuo)大(da)。”

　　“唐山(shan)鋼坯非常緊缺，進口(kou)以(yi)及外地資源都(dou)在運(yun)往唐山(shan)。市場(chang)缺口(kou)大，一(yi)方面(mian)，受限(xian)產因素影響；另一(yi)方面(mian)，3月下(xia)旬，下(xia)游調坯廠集中復產，進一(yi)步加劇了緊張局面(mian)。”上述鋼企人士表示。

　　李(li)鋒表(biao)示，我國(guo)正(zheng)在實施世界鋼(gang)鐵(tie)發(fa)展史(shi)上(shang)最大規模的(de)(de)產(chan)能更新計(ji)劃，有(you)3億噸左右(you)的(de)(de)產(chan)能將在“十(shi)四五”期間(jian)更新，這是(shi)對鋼(gang)鐵(tie)供給側結構性改(gai)革的(de)(de)繼(ji)續和(he)深化。與此(ci)同時，去(qu)年以來整體需求情況與2008年至2011年較為(wei)相(xiang)似，在美歐各主要(yao)經濟體央行(xing)貨(huo)幣寬松政(zheng)策的(de)(de)背景(jing)下(xia)，金融市場對于未(wei)來有(you)一定的(de)(de)通脹預期，從(cong)而造成了(le)需求的(de)(de)前置性交易。

　　行業生態變局 

　　對比此(ci)輪行情(qing)與2017年(nian)那(nei)波行情(qing)的(de)區別，李鵬飛表示，上一(yi)輪行情(qing)主要在于政策執行快，利潤(run)刺激供(gong)(gong)給周期短，鋼(gang)鐵行業出(chu)現了兩年(nian)短暫的(de)輝煌；目前是粗鋼(gang)限產預期導致未來對供(gong)(gong)給持(chi)續(xu)擔憂，供(gong)(gong)不應求(qiu)的(de)局面短期很(hen)難緩解(jie)，持(chi)續(xu)周期可能更長。

　　令他擔憂的是，從(cong)資(zi)(zi)金(jin)面考慮，今(jin)年(nian)庫存(cun)容(rong)量及(ji)承受度可能弱于(yu)去年(nian)，操(cao)作(zuo)上(shang)利潤(run)空間收窄。“以往一個億的資(zi)(zi)金(jin)可以做3萬(wan)噸庫存(cun)，現(xian)在(zai)的價格(ge)做不到2萬(wan)噸庫存(cun)，而且波動(dong)大，利潤(run)很難把握(wo)。”李鵬飛說。

　　“鋼材期現(xian)貨價(jia)格(ge)在短(duan)時間(jian)內(nei)上(shang)漲幅度過大，而鋼坯下游型鋼廠以及帶(dai)鋼、熱(re)卷等(deng)均出現(xian)接(jie)貨乏力的(de)狀(zhuang)況(kuang)，市場(chang)最近(jin)可能有(you)調(diao)整(zheng)風險(xian)，我們準(zhun)備通過套(tao)保方(fang)式保護現(xian)有(you)庫存利潤(run)。”李鋒預(yu)測，受(shou)利潤(run)驅動下品種間(jian)產量調(diao)劑等(deng)因(yin)素(su)影響，板材價(jia)格(ge)天(tian)花板可能在6000元/噸(dun)附近(jin)，長材在5500元/噸(dun)附近(jin)。

　　對(dui)于近期(qi)鋼坯價格(ge)止漲調(diao)整(zheng)，劉(liu)亮(liang)表(biao)示：“今(jin)年唐山(shan)地區的環保形勢，決(jue)定了價格(ge)回調(diao)空間有限(xian)。”

　　伴(ban)隨(sui)市場(chang)(chang)(chang)好轉，在上(shang)一輪市場(chang)(chang)(chang)震蕩(dang)下(xia)跌期間陸續退出的(de)(de)貿易商會否回歸？李鵬飛認為，老一批(pi)貿易商重回市場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)例(li)子(zi)不多。最近兩(liang)年比(bi)較明顯(xian)的(de)(de)現(xian)象是資本(ben)的(de)(de)介入，如(ru)我們(men)這類(lei)期現(xian)公司。純粹依靠(kao)利差生存的(de)(de)鋼(gang)貿模式成為過去時，鋼(gang)坯(pi)、帶鋼(gang)、螺紋鋼(gang)的(de)(de)交易模式已更加多元化。

　　如此(ci)形勢下，鋼鐵行(xing)業(ye)內部面(mian)(mian)臨分(fen)化。李鋒表示，在碳達峰、碳中(zhong)和背景下，行(xing)業(ye)產(chan)能不斷提質增效，產(chan)能升級、行(xing)業(ye)競(jing)爭是不可避免的。“我們(men)公司(si)的優勢是此(ci)前在運輸和環保設備方面(mian)(mian)投入較多(duo)資金和精力，受本輪(lun)限產(chan)影(ying)響(xiang)較小。未來公司(si)將對重點(dian)難點(dian)鋼品(pin)種進(jin)行(xing)突(tu)破性(xing)研發。”李鋒說(shuo)。