在疫情影響下，去年上半年汽車市場(chang)的需求(qiu)大(da)幅下滑，加之全球局勢打(da)亂了(le)車企的供(gong)應節奏，上游材(cai)料廠商也降低了(le)供(gong)應預期。

不過，自下半年來(lai)，汽車需求(qiu)(qiu)的出現強勁增長(chang)，銷量節節攀高。在(zai)產(chan)業鏈傳導(dao)的“時延(yan)”下，產(chan)能跟不上(shang)需求(qiu)(qiu)變化導(dao)致(zhi)價格上(shang)漲的情(qing)況(kuang)持(chi)續升溫。

事實上(shang)，隨著經濟復(fu)蘇，除了電池關(guan)鍵材(cai)料需求發(fa)生快速變(bian)化外，車用鋼材(cai)、鋁材(cai)等大(da)宗商(shang)品也(ye)迎來需求回暖，但由(you)于供應不足等原因也(ye)引發(fa)了這(zhe)些大(da)宗商(shang)品漲價。

經濟復蘇釋放市場需求

隨(sui)著產需(xu)兩端的協同發力與進出口形勢的穩步向好(hao)(hao)，1月份，中國(guo)制造業(ye)采購經(jing)(jing)理指數(PMI)為51.3%，連續(xu)11個月位于臨界點(dian)以上，數據(ju)表明了國(guo)內企業(ye)生(sheng)產經(jing)(jing)營活動持續(xu)擴張，經(jing)(jing)濟恢復態(tai)勢保持良(liang)好(hao)(hao)。

數據的背后是企業生產、采購活動加(jia)快，表現出來的就是近期大(da)宗(zong)商品價格(ge)普漲，而且1月價格(ge)指數漲幅還有所擴大(da)。

處(chu)于產業鏈上(shang)游的鋼(gang)材、鋁材等原材料價(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)明顯，購進價(jia)格(ge)和出廠價(jia)格(ge)指數漲(zhang)幅較大。

毫無疑問，國內(nei)復蘇還在持續，生產端一直強(qiang)勢，需求端方面也基本(ben)擺脫疫情的影響，尤其是在汽車消費(fei)方面。

從1月數據(ju)來看，汽(qi)(qi)車(che)產(chan)銷(xiao)分別(bie)達到238.8萬(wan)輛和(he)250.3萬(wan)輛同(tong)比(bi)分別(bie)增(zeng)(zeng)長35.1%和(he)29.9%。汽(qi)(qi)車(che)銷(xiao)量(liang)連續(xu)10個月同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長；乘用車(che)銷(xiao)量(liang)連續(xu)9個月同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長，自(zi)主、美(mei)系品牌零售(shou)銷(xiao)量(liang)同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)速分別(bie)為37.3%和(he)35.6%；商用車(che)銷(xiao)量(liang)同(tong)比(bi)大幅(fu)增(zeng)(zeng)長；新能源汽(qi)(qi)車(che)產(chan)銷(xiao)繼續(xu)高速增(zeng)(zeng)長。

從庫存(cun)周期看，各地購車優惠政(zheng)策陸續推出(chu)后，車市需求得到釋放(fang)，終(zhong)端銷(xiao)售持續回暖，當前(qian)行業庫存(cun)處于合(he)理(li)范圍。

從行(xing)業生(sheng)命周期(qi)來看，國內汽車行(xing)業目前仍然處于向新(xin)能源汽車過渡階段，預(yu)計后(hou)期(qi)正增長是(shi)主旋律。

多種車用材料價格大漲

值得關注的是，隨著蘋果、百度等眾多(duo)巨(ju)頭(tou)參(can)與造(zao)車，百年汽車工業變革踩下油門，新能(neng)源和(he)智能(neng)網聯技術加速推動汽車轉型(xing)智能(neng)終端。

從(cong)目前(qian)趨勢(shi)(shi)來(lai)看(kan)，2月汽車銷(xiao)量延續(xu)前(qian)幾個月的漲(zhang)勢(shi)(shi)幾成定局。在銷(xiao)量節(jie)(jie)節(jie)(jie)攀(pan)高的前(qian)景(jing)下，車企對上游(you)材料的需求也在持續(xu)走強。

在市(shi)場的強需求支撐下，新能(neng)源汽車(che)生產所需的鋼材(cai)、鋁材(cai)等大宗商(shang)品價格(ge)走強，近(jin)期(qi)漲價明顯。

其(qi)中，冷軋板卷(juan)目前價(jia)格(ge)在5390元/噸(dun)—5620元/噸(dun)范圍內，與去年4月上旬跌至冰點的(de)價(jia)格(ge)相(xiang)比，上漲超40%，達到近(jin)14個(ge)月來的(de)高位。

對(dui)于近期鋼(gang)材漲(zhang)價的(de)(de)情況，北京首鋼(gang)一位負責(ze)汽(qi)車鋼(gang)材人士向集(ji)微(wei)網(wang)表(biao)示，“針對(dui)鋼(gang)材方面，車企的(de)(de)零配件需求(qiu)上漲(zhang)，汽(qi)車原材料鋼(gang)卷(juan)材料價格上漲(zhang)。整體鋼(gang)材需求(qiu)是有改善的(de)(de)，我(wo)估計需求(qiu)增加量至(zhi)少得(de)有20%，而我(wo)們對(dui)鋼(gang)材價格變化評估主要看市場上冷卷(juan)的(de)(de)表(biao)現。”

從用于車體和發動機零部(bu)件的(de)鋁來看，倫敦金(jin)屬交易所(suo)（LME）鋁期貨(huo)價格從5月中旬(xun)的(de)1455美(mei)(mei)元/噸(dun)左右(you)觸底(di)后反彈上漲(zhang)，目前價格為2133美(mei)(mei)元/噸(dun)左右(you)，創下2018年11月以來的(de)價格高(gao)點。

國內(nei)市場方面(mian)，據生意(yi)社數據顯示(shi)，2月(yue)9日(ri)國內(nei)鋁錠華東(dong)市場均(jun)(jun)(jun)價(jia)15763.33元(yuan)/噸(dun)，較月(yue)初(2月(yue)1日(ri))市場均(jun)(jun)(jun)價(jia)15240元(yuan)/噸(dun)，上揚3.34%；較年初（1月(yue)1日(ri)）市場均(jun)(jun)(jun)價(jia)15240元(yuan)/噸(dun)，上揚0.23%

從全球新能源汽(qi)車(che)發展趨勢來看，不僅是中國，歐美的汽(qi)車(che)材料需求(qiu)也(ye)在改(gai)善，因(yin)此對價格(ge)上(shang)升構成(cheng)強支撐。

后市如何走？

對于汽車(che)銷量的(de)改善，車(che)企也會積極增加庫存量。不(bu)過(guo)，在全球尚未完全擺脫疫情影響的(de)背景下，廠商(shang)對于實際需求的(de)庫存和(he)材料(liao)價格趨勢的(de)把握會較為棘手(shou)。

前述首鋼人士(shi)表示，“汽車下游需(xu)求變化莫測，數(shu)據很難掌握，往(wang)往(wang)是(shi)從當(dang)月(yue)訂(ding)單(dan)量(liang)(liang)去推(tui)算。一般推(tui)算的邏(luo)輯是(shi)：訂(ding)貨(huo)量(liang)(liang)是(shi)2倍的實際需(xu)求量(liang)(liang)。所以他們(men)的正常(chang)訂(ding)貨(huo)節奏是(shi)這樣的，實際庫存是(shi)當(dang)月(yue)需(xu)求量(liang)(liang)，然后再備(bei)等量(liang)(liang)的貨(huo)。”

不同規模(mo)的(de)廠商會(hui)(hui)存在(zai)備貨(huo)量上的(de)差(cha)異，“大企業還會(hui)(hui)多(duo)預留一(yi)部分量以防(fang)斷料(liao)，一(yi)般小廠 2個月(yue)用量的(de)庫(ku)存，而且還會(hui)(hui)根據市場(chang)價格調(diao)整(zheng)，在(zai)去年10月(yue)份(fen)的(de)時候就出現因為(wei)價格波(bo)動導致的(de)訂(ding)貨(huo)調(diao)整(zheng)。”

“很多(duo)廠(chang)商(shang)(shang)覺得(de)價格高位，怕高位‘站(zhan)崗’就沒怎么(me)下訂。不過沒想到庫存消化得(de)這么(me)快，所以，即(ji)使(shi)是現(xian)在鋼材又漲價的背(bei)景下，這些廠(chang)商(shang)(shang)庫存不多(duo)但需求仍增加，所以不得(de)不繼(ji)續訂貨。”

事實上，汽車相(xiang)關(guan)材(cai)料價(jia)格(ge)大幅上漲(zhang)背后的原(yuan)因(yin)不僅是實際需求。“由于(yu)目(mu)前看漲(zhang)氛圍(wei)比較濃，國內的貿易商等進行了投機(ji)性買入。”有行業內人(ren)士指出。

對于后市行情的(de)看法(fa)，該人士認(ren)為，汽(qi)車用(yong)的(de)鋼材等大概率(lv)會回調。這一兩(liang)個月除了(le)看下游(you)客戶以及供應(ying)商儲備的(de)決心(xin)之外，還要考慮上游(you)相關(guan)礦(kuang)資源(yuan)的(de)供給。