近期，芯(xin)片(pian)國產化概念股(gu)異(yi)軍突起，截至(zhi)9月23日(ri)，Wind相關指數攀升至(zhi)6148.54點觸(chu)及年內(nei)新高(gao)。

從行業基本面來看，雖然自2018年下半年開始半導體行(xing)業景氣度波(bo)動下行(xing)，但最新(xin)銷售額(e)以及設備等(deng)出現了企穩跡象，并且大(da)陸半(ban)導(dao)體廠商在存儲、晶(jing)圓制(zhi)造等(deng)傳統薄弱環節屢獲重(zhong)要進展(zhan)，不少(shao)A股公司擔綱重(zhong)要角色，推動芯(xin)片自主國產(chan)化。

存儲項目獲進展

據統(tong)計，在半導體品類中(zhong)(zhong)存(cun)(cun)儲產(chan)(chan)品占比(bi)最(zui)大(da)，并(bing)且隨著市場和產(chan)(chan)業(ye)發展，銷售額(e)持續擴大(da)。但長期(qi)(qi)以來，國(guo)(guo)際存(cun)(cun)儲領域在三星、美光、海力士壟(long)斷的背(bei)景下，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸存(cun)(cun)儲逐步形成以長江存(cun)(cun)儲、長鑫(xin)存(cun)(cun)儲以及福建晉華為主的國(guo)(guo)產(chan)(chan)化(hua)布局(ju)，其中(zhong)(zhong)后者(zhe)因遭遇美國(guo)(guo)“禁令”，已長期(qi)(qi)處于停擺狀(zhuang)態。而長鑫(xin)存(cun)(cun)儲進展成為最(zui)新破冰之舉。

安徽省政府官(guan)網資(zi)(zi)訊顯示，日前總(zong)投資(zi)(zi)超過2200億元的合肥(fei)長鑫集成電路制造(zao)基地項目在2019世界(jie)制造(zao)業大(da)會上簽約，其中長鑫存儲12英寸存儲器晶圓制造(zao)基地項目總(zong)投資(zi)(zi)約1500億元。

據介紹，長鑫(xin)存儲技術有(you)(you)(you)限公(gong)司(si)是中(zhong)國第一(yi)家投入量產(chan)的DRAM芯(xin)片設計制造一(yi)體化企業(ye)，項目由合肥(fei)市產(chan)業(ye)投資（控(kong)股）集(ji)團(tuan)有(you)(you)(you)限公(gong)司(si)和兆(zhao)易創(chuang)新(xin)(xin)合作投資，長鑫(xin)存儲負責(ze)管理(li)和運營(ying)，系中(zhong)國大陸唯一(yi)擁有(you)(you)(you)完整技術、工藝和生(sheng)產(chan)運營(ying)團(tuan)隊的DRAM項目。其中(zhong)，兆(zhao)易創(chuang)新(xin)(xin)與合肥(fei)產(chan)投、合肥(fei)長鑫(xin)集(ji)成電路有(you)(you)(you)限責(ze)任(ren)公(gong)司(si)簽署《可轉股債權投資協(xie)議》，約定以可轉股債權方式投資3億元(yuan)。

長鑫存儲項目將建(jian)設3座12英(ying)寸DRAM存儲器晶(jing)圓工廠，打造研發、生產(chan)(chan)(chan)、銷售于(yu)一體(ti)的存儲器芯片(pian)國產(chan)(chan)(chan)化(hua)生產(chan)(chan)(chan)基(ji)地，預計三期滿產(chan)(chan)(chan)后，產(chan)(chan)(chan)能(neng)達(da)每月36萬片(pian)。基(ji)地建(jian)成后，預計可形成產(chan)(chan)(chan)值規模超2000億元。

對于長鑫存儲(chu)項目，資本市場市場反響熱烈。自8月中旬以來，兆(zhao)易創新股價持(chi)續上揚，9月23日再度漲停(ting)，報收180.29元，創歷史新高。值得注意(yi)的是，當初與兆(zhao)易創新競購國(guo)際(ji)存儲(chu)標的ISSI的北京君正，9月以來公司(si)股價累(lei)計(ji)漲幅超過(guo)36％，目前該(gai)項收購已獲證(zheng)監(jian)會受理。

昨日(ri)，兆易(yi)創新披露股價(jia)異(yi)動(dong)公告(gao)稱，經自查，公司(si)(si)擬籌(chou)劃非公開發行股份(fen)事項，募集(ji)資(zi)金(jin)總額約(yue)43億(yi)元，主要用于(yu)公司(si)(si)DRAM芯片自主研發及產業化(hua)項目(mu)(mu)(mu)及補(bu)充流(liu)動(dong)資(zi)金(jin)。目(mu)(mu)(mu)前，公司(si)(si)接(jie)到較多投資(zi)者(zhe)有(you)關合肥12英寸晶圓存儲(chu)器研發項目(mu)(mu)(mu)的咨(zi)詢(xun)。公司(si)(si)與合肥產投于(yu)2017年10月26日(ri)簽署合作(zuo)協議，約(yue)定合作(zuo)開展該項目(mu)(mu)(mu)，項目(mu)(mu)(mu)預算約(yue)為180億(yi)元，公司(si)(si)負(fu)責籌(chou)集(ji)約(yue)36億(yi)元。公司(si)(si)正在(zai)籌(chou)劃的定增項目(mu)(mu)(mu)與該項目(mu)(mu)(mu)投資(zi)無關。

集團化推進

作為(wei)主打(da)NorFlash類型存(cun)儲(chu)公司，兆易創(chuang)新也(ye)在(zai)(zai)該領(ling)域(yu)刷新國際排名。據CINNO Research對第(di)二季度(du)存(cun)儲(chu)產(chan)業研(yan)究報告顯(xian)示，在(zai)(zai)NOR Flash領(ling)域(yu)長久(jiu)以來(lai)位(wei)(wei)(wei)居第(di)五位(wei)(wei)(wei)的兆易創(chuang)新，超越美光首度(du)站(zhan)上第(di)四名的位(wei)(wei)(wei)置，創(chuang)下中國存(cun)儲(chu)產(chan)業的新里程碑。

對于其中(zhong)原因，兆易創新代(dai)理總(zong)經理何衛在(zai)媒體采訪(fang)中(zhong)介紹，主要(yao)得益于市(shi)(shi)場回(hui)暖速度比較快，以(yi)及以(yi)TWS為代(dai)表的穿戴市(shi)(shi)場高速成長。

證券時(shi)報記者注意到，在8月接受機構調研時(shi)，兆易(yi)創新高管曾指出，NorFlash在國(guo)內(nei)需(xu)求狀(zhuang)況還是(shi)挺旺(wang)盛的(de)，主要受到可穿戴(dai)裝(zhuang)置以及物聯(lian)網模塊(kuai)等新型(xing)應(ying)用的(de)拉動；現在市場需(xu)求已經(jing)超(chao)過了公司的(de)供(gong)應(ying)能力。從(cong)今(jin)年第(di)二季(ji)(ji)以來，供(gong)應(ying)端的(de)去庫存非常迅速，導致了局部供(gong)應(ying)比較(jiao)緊張的(de)狀(zhuang)態，另一(yi)方面，第(di)三季(ji)(ji)度也是(shi)行業旺(wang)季(ji)(ji)。

另外(wai)，在閃存(cun)(cun)產(chan)品領域，紫光集團旗下長江存(cun)(cun)儲也在9月宣布，該公司已開(kai)始量(liang)產(chan)基(ji)于(yu)Xtacking架構的64層256GB TLC 3D NAND閃存(cun)(cun)，以滿足(zu)固態硬盤(pan)、嵌入式(shi)存(cun)(cun)儲等主流市場應用需求(qiu)。

長(chang)江(jiang)存(cun)儲聯(lian)席(xi)首席(xi)技術官、技術研(yan)發(fa)中心高級(ji)副總裁程衛華表示，隨著(zhu)5G、人(ren)工智(zhi)能和超大(da)規模數據中心時代(dai)到(dao)來(lai)，閃存(cun)市場(chang)(chang)有望持續增長(chang)；長(chang)江(jiang)存(cun)儲64層(ceng)3D NAND閃存(cun)產品量(liang)產將為全球存(cun)儲器(qi)市場(chang)(chang)發(fa)展(zhan)注入(ru)動力。

紫(zi)(zi)光(guang)(guang)集團(tuan)還對人事(shi)(shi)(shi)方面(mian)進(jin)行(xing)了配(pei)套調(diao)整。7月(yue)份紫(zi)(zi)光(guang)(guang)集團(tuan)宣布組建DRAM事(shi)(shi)(shi)業(ye)(ye)群(qun)，委任刁石(shi)京為(wei)紫(zi)(zi)光(guang)(guang)集團(tuan)DRAM事(shi)(shi)(shi)業(ye)(ye)群(qun)董(dong)事(shi)(shi)(shi)長(chang)，高啟全(quan)擔(dan)(dan)任紫(zi)(zi)光(guang)(guang)集團(tuan)DRAM事(shi)(shi)(shi)業(ye)(ye)群(qun)CEO，完(wan)善“從芯(xin)到云(yun)”產業(ye)(ye)鏈(lian)建設。其中，刁石(shi)京曾擔(dan)(dan)任工信部電子(zi)信息司司長(chang)等職位，高啟全(quan)現擔(dan)(dan)任紫(zi)(zi)光(guang)(guang)集團(tuan)全(quan)球執(zhi)行(xing)副總(zong)裁、長(chang)江(jiang)存(cun)(cun)儲執(zhi)行(xing)董(dong)事(shi)(shi)(shi)及代行(xing)董(dong)事(shi)(shi)(shi)長(chang)、武漢(han)新芯(xin)CEO，有(you)“臺灣(wan)存(cun)(cun)儲教父”之稱。

同時(shi)，自主(zhu)存(cun)儲廠(chang)進(jin)展也為(wei)半導體設(she)備、建造等產業鏈營(ying)造機會。北(bei)方華(hua)創(chuang)董秘辦人員向(xiang)記者(zhe)表示，長鑫(xin)存(cun)儲是否為(wei)公司客戶尚待核(he)實，但目前長江存(cun)儲已經(jing)是公司的重要客戶。

國際局勢危與機

除(chu)了(le)存儲方(fang)面進展，在傳統(tong)薄弱的(de)芯片生產制造環節，日前也現重大進展。

智光(guang)電氣(qi)最新披露，公司通過投(tou)資(zi)(zi)認(ren)購廣州譽芯眾誠股(gu)權投(tou)資(zi)(zi)合伙企業(ye)有限(xian)(xian)合伙人份額從(cong)而間(jian)接持股(gu)廣州粵芯半(ban)導體(ti)技術有限(xian)(xian)公司50％股(gu)權。粵芯半(ban)導體(ti)建設的12英寸芯片(pian)生產線項目（一(yi)期）已達到投(tou)產條件，并于2019年9月(yue)20日實(shi)現量產。9月(yue)23日，智光(guang)電氣(qi)斬獲漲(zhang)停。

據(ju)介紹，作(zuo)為國內第一座以虛擬IDM為營運策略的12英寸芯片(pian)廠，粵芯半導體生產包括(kuo)微處(chu)理(li)器(qi)、電源管理(li)IC、模擬芯片(pian)、功(gong)率分立器(qi)件等，滿足物聯網、汽車電子、人工智能及5G等創新應用(yong)的模擬芯片(pian)與分立器(qi)件需求。

同時，芯(xin)(xin)片制造(zao)廠商(shang)對產業(ye)(ye)鏈(lian)也有(you)強大的(de)聚(ju)集效應(ying)。據官(guan)方披露，自2017年(nian)12月粵芯(xin)(xin)半(ban)導體在廣(guang)州開發(fa)區(qu)中新知識城設立以來，已經(jing)有(you)14個產業(ye)(ye)項目和規模(mo)超(chao)過50億元的(de)集成電(dian)路產業(ye)(ye)落地本地創(chuang)新園區(qu)。

廣州(zhou)市半導(dao)(dao)體協會(hui)秘(mi)書(shu)長潘雪花曾向媒體指(zhi)出，廣東省是芯片(pian)需(xu)求大省，但另一(yi)方面芯片(pian)制(zhi)造(zao)產能顯得(de)尤為不足；隨著粵(yue)芯半導(dao)(dao)體的到來，廣州(zhou)半導(dao)(dao)體產業得(de)到了全面激活，廣州(zhou)將能夠(gou)以粵(yue)芯半導(dao)(dao)體為支(zhi)點，帶(dai)動上(shang)下游產業鏈形成全新的千億(yi)級(ji)產業集群(qun)。

另據芯謀研究首席分析(xi)師顧(gu)文軍透露，粵芯的客(ke)戶幾(ji)乎全(quan)部都是來自日韓(han)幾(ji)家代(dai)工廠的客(ke)戶，并且有潛在(zai)客(ke)戶準備從韓(han)國回流(liu)。

興業證(zheng)券研(yan)究指(zhi)出(chu)，基于韓國廠(chang)商的生產風險，中(zhong)國相關產業鏈可能(neng)受益，并影響全球分工布局(ju)。長期來看，中(zhong)國與韓國將追求關鍵制(zhi)程的自給能(neng)力，加速重構現有的區域(yu)分工格局(ju)。

另一方(fang)面(mian)，在中美貿易(yi)摩擦背景下(xia)，芯片產業鏈(lian)自(zi)主自(zi)控成為長期話題(ti)。

國家集成(cheng)電(dian)路(lu)產(chan)業(ye)(ye)投資基金總裁丁(ding)文武(wu)在出(chu)席2019世界制造(zao)業(ye)(ye)大會時表示，打造(zao)一個(ge)自主(zhu)控(kong)股集成(cheng)電(dian)路(lu)產(chan)業(ye)(ye)鏈供應(ying)體系，每個(ge)環節要與用(yong)戶有(you)機地結合起來(lai)，尤其是(shi)國產(chan)裝備、材料這些方面。現在用(yong)戶單位(wei)會主(zhu)動(dong)和芯片企業(ye)(ye)對(dui)接，共同(tong)研討方案，這是(shi)非(fei)常好的事情，促進了(le)企業(ye)(ye)自身的發展(zhan)，同(tong)時也實現了(le)企業(ye)(ye)對(dui)國產(chan)芯片的支持。