硅業作為新材料（有機硅等）、半導體（電子級多晶硅）、光伏（太(tai)陽能級多晶硅）等新興產業壯(zhuang)大(da)所(suo)依賴的基礎性(xing)產業，近年來在(zai)我國實現(xian)了(le)快(kuai)速發展。

    尤其伴(ban)隨光伏產業對太陽(yang)能(neng)級多晶(jing)硅需求的(de)不(bu)斷擴大，硅業與光伏產業兩者周期波(bo)動的(de)關聯性也愈發緊(jin)密。

    日前(qian)，在2018年(nian)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)硅業大會(hui)(hui)(hui)暨光伏(fu)產業博覽會(hui)(hui)(hui)上，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)有色金屬工業協會(hui)(hui)(hui)副會(hui)(hui)(hui)長、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)有色金屬工業協會(hui)(hui)(hui)硅業分會(hui)(hui)(hui)會(hui)(hui)(hui)長趙家生介紹(shao)，“2018年(nian)前(qian)8個月(yue)，我(wo)國(guo)(guo)工業硅價格先揚后抑，整體呈(cheng)現震(zhen)蕩回落走勢。”

    而這其中(zhong)，光伏產業(ye)(ye)“531新政(zheng)”引(yin)爆的多(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)(gui)需(xu)求波(bo)動(dong)，便是導(dao)致截止(zhi)到今年(nian)8月底，例如(ru)553級(ji)工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)、441級(ji)工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)均價分(fen)別較3月中(zhong)旬價格高位時分(fen)別下跌9.8%和13.2%的重要原因之(zhi)一。“今年(nian)1月份(fen)-5月份(fen)一線多(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)(gui)企業(ye)(ye)幾乎全(quan)部超載運行(xing)，拉動(dong)多(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)(gui)行(xing)業(ye)(ye)消費工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)(gui)量同比大幅增長，但(dan)6月份(fen)市場出(chu)現(xian)明(ming)顯的變化，市場需(xu)求出(chu)現(xian)明(ming)顯回落。”趙家生表示。

    基于包(bao)括上述在(zai)內(nei)的(de)一(yi)系列原因，趙家生(sheng)認為，目前(qian)我(wo)國(guo)硅產(chan)業正處于階(jie)段性需求疲軟(ruan)，新舊動能轉換階(jie)段。但考慮硅業自身產(chan)業結構的(de)改善、技術進步(bu)，特別是(shi)新能源、新材料等產(chan)業的(de)發展潛力，硅業未來前(qian)景(jing)十分光明。

    硅業降本加速光伏平價上網

    趙家生在演(yan)講(jiang)中提及，2018年(nian)(nian)前8個月(yue)(yue)，553級工(gong)業(ye)硅均價(jia)為12408元(yuan)/噸(dun)，同(tong)比下(xia)(xia)(xia)(xia)滑(hua)(hua)2.3%；441級工(gong)業(ye)硅均價(jia)13448元(yuan)/噸(dun)，同(tong)比下(xia)(xia)(xia)(xia)滑(hua)(hua)2.7%.特(te)別(bie)是從3月(yue)(yue)份(fen)開(kai)始，工(gong)業(ye)硅價(jia)格持續走弱(ruo)，進入(ru)下(xia)(xia)(xia)(xia)半年(nian)(nian)之(zhi)后，價(jia)格低(di)位震蕩。截止(zhi)到8月(yue)(yue)底(di)，553#、441#均價(jia)分(fen)(fen)別(bie)為11850元(yuan)/噸(dun)及12550元(yuan)/噸(dun)，較(jiao)(jiao)(jiao)3月(yue)(yue)中旬(xun)價(jia)格高位時分(fen)(fen)別(bie)下(xia)(xia)(xia)(xia)跌9.8%和(he)13.2%.他分(fen)(fen)析(xi)認為，導(dao)致目前國內工(gong)業(ye)硅市場持續低(di)位調(diao)整(zheng)的原(yuan)因(yin)大致有(you)(you)(you)四：第(di)(di)(di)一，新疆部分(fen)(fen)新產能逐步釋放(fang)，供(gong)應有(you)(you)(you)所(suo)(suo)增加；第(di)(di)(di)二，下(xia)(xia)(xia)(xia)游鋁合金、有(you)(you)(you)機硅領域需求(qiu)(qiu)增速有(you)(you)(you)所(suo)(suo)減(jian)弱(ruo)，不及預期(qi)，特(te)別(bie)是多晶硅領域需求(qiu)(qiu)波(bo)(bo)動較(jiao)(jiao)(jiao)大；第(di)(di)(di)三，匯(hui)率市場波(bo)(bo)動加大，對(dui)出口有(you)(you)(you)一定影響；第(di)(di)(di)四，工(gong)業(ye)硅原(yuan)輔材料價(jia)格較(jiao)(jiao)(jiao)2017年(nian)(nian)下(xia)(xia)(xia)(xia)半年(nian)(nian)有(you)(you)(you)所(suo)(suo)下(xia)(xia)(xia)(xia)滑(hua)(hua)。

    不過，在業界看來，這些影響(xiang)(xiang)供需變化的(de)(de)因(yin)(yin)素，也孕(yun)育(yu)著市場(chang)的(de)(de)機會。其(qi)中，受到技術進步、工(gong)業硅(gui)降價(jia)(jia)、“531新政(zheng)”觸發的(de)(de)供需格局暫變等多重因(yin)(yin)素影響(xiang)(xiang)，2018年前8個月(yue)(yue)(yue)，國內多晶硅(gui)現貨價(jia)(jia)格震蕩(dang)波(bo)動，均價(jia)(jia)為11.74萬元/噸(dun)，同(tong)比下(xia)跌(die)8.1%，尤其(qi)“531新政(zheng)”之后，價(jia)(jia)格從5月(yue)(yue)(yue)底(di)(di)的(de)(de)12.6萬元/噸(dun)快速下(xia)跌(die)至7月(yue)(yue)(yue)中旬8.78萬元/噸(dun)，跌(die)幅(fu)達到30.3%.之后價(jia)(jia)格出現小幅(fu)反(fan)彈，截止8月(yue)(yue)(yue)底(di)(di)，價(jia)(jia)格反(fan)彈3.5%至9.09萬元/噸(dun)。

    短期看(kan)，這(zhe)一變化勢必影(ying)響硅(gui)(gui)業(ye)(ye)上下游（工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)-多晶硅(gui)(gui)-硅(gui)(gui)片(pian)）的利潤，但中(zhong)期看(kan)，隨(sui)著國內硅(gui)(gui)業(ye)(ye)技術水平不斷提升(sheng)，生產成本進一步降低，國內光伏(fu)平價上網有望在兩(liang)年內實現（預計2020年實現全面(mian)平價上網）。

    據《證券日報》記者了解，真正(zheng)(zheng)意(yi)義上(shang)的(de)全(quan)面發(fa)電(dian)側平價(jia)上(shang)網，意(yi)味著光(guang)伏(fu)發(fa)電(dian)成本(ben)在無需補貼的(de)前提下(xia)，上(shang)網電(dian)價(jia)在與火電(dian)（0.37元(yuan)/千瓦時-0.40元(yuan)/千瓦時）相等(deng)時，仍能獲得(de)不(bu)錯的(de)投資(zi)回報率（IRR達到8%-12%）。屆時，光(guang)伏(fu)也將(jiang)(jiang)真正(zheng)(zheng)成為(wei)一(yi)個(ge)市場(chang)(chang)化的(de)產業，良好(hao)的(de)投資(zi)回報率將(jiang)(jiang)撬動龐大(da)(da)的(de)光(guang)伏(fu)應(ying)(ying)用市場(chang)(chang)（2017年光(guang)伏(fu)發(fa)電(dian)僅(jin)占全(quan)部發(fa)電(dian)1%，預(yu)示市場(chang)(chang)廣闊），而龐大(da)(da)的(de)應(ying)(ying)用市場(chang)(chang)也必將(jiang)(jiang)為(wei)上(shang)游硅(gui)片、多晶硅(gui)、工業硅(gui)等(deng)生產提供(gong)強大(da)(da)的(de)需求支(zhi)撐。

    硅業多途徑加速降本

    除了(le)上(shang)述，硅業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)分(fen)布(bu)也(ye)在(zai)(zai)(zai)發生(sheng)(sheng)變(bian)化。例如，在(zai)(zai)(zai)傳統(tong)工業(ye)(ye)(ye)硅生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)聚集(ji)區(qu)四(si)川，今年上(shang)半年工業(ye)(ye)(ye)硅產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)僅為(wei)10.5萬噸，占國內(nei)(nei)總(zong)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)的(de)(de)(de)10.8%，同比(bi)(bi)下降4.55%.云南上(shang)半年產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)為(wei)15.5萬噸，占國內(nei)(nei)總(zong)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)的(de)(de)(de)16.0%，同比(bi)(bi)微(wei)增3.33%.而相(xiang)(xiang)比(bi)(bi)之下，主要憑借電價優勢，新(xin)疆(jiang)上(shang)半年工業(ye)(ye)(ye)硅產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)達(da)(da)到(dao)了(le)46萬噸，占到(dao)了(le)國內(nei)(nei)總(zong)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)的(de)(de)(de)47.4%，同比(bi)(bi)增長(chang)21.05%.同樣，多(duo)(duo)晶(jing)硅產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)也(ye)在(zai)(zai)(zai)向新(xin)疆(jiang)、內(nei)(nei)蒙等西部(bu)低成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)地(di)區(qu)進行有序轉移。趙家(jia)生(sheng)(sheng)介(jie)紹，預期截至2018年底，新(xin)疆(jiang)地(di)區(qu)多(duo)(duo)晶(jing)硅有效產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)將突破(po)14萬噸/年，占比(bi)(bi)達(da)(da)到(dao)39%；內(nei)(nei)蒙地(di)區(qu)多(duo)(duo)晶(jing)硅有效產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)突破(po)6萬噸/年，占比(bi)(bi)超過17%.據了(le)解，生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)多(duo)(duo)晶(jing)硅的(de)(de)(de)電力(li)成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)約占到(dao)總(zong)成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)30%左(zuo)(zuo)右，在(zai)(zai)(zai)新(xin)疆(jiang)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)多(duo)(duo)晶(jing)硅的(de)(de)(de)度電成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)平均(jun)僅為(wei)0.2元(yuan)/千瓦(wa)(wa)時(shi)，而相(xiang)(xiang)比(bi)(bi)之下，此前(qian)一些自(zi)備電廠的(de)(de)(de)度電成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)也(ye)在(zai)(zai)(zai)0.3元(yuan)以(yi)上(shang)，普通工業(ye)(ye)(ye)用電成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)則高達(da)(da)0.7元(yuan)/千瓦(wa)(wa)時(shi)左(zuo)(zuo)右。基于此，趙家(jia)生(sheng)(sheng)介(jie)紹，目前(qian)規模以(yi)上(shang)企業(ye)(ye)(ye)均(jun)位于能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)優勢相(xiang)(xiang)對明(ming)顯(xian)的(de)(de)(de)地(di)區(qu)，而且按(an)照各企業(ye)(ye)(ye)擴產(chan)(chan)(chan)規劃來看，新(xin)增產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)大(da)多(duo)(duo)也(ye)集(ji)中在(zai)(zai)(zai)此類地(di)區(qu)，從(cong)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)(de)角度來講，新(xin)疆(jiang)地(di)區(qu)的(de)(de)(de)優勢是最(zui)為(wei)明(ming)顯(xian)的(de)(de)(de)。新(xin)疆(jiang)、內(nei)(nei)蒙、四(si)川等地(di)，生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)多(duo)(duo)晶(jing)硅綜合(he)電力(li)成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)可以(yi)控制在(zai)(zai)(zai)20元(yuan)/公斤以(yi)內(nei)(nei)。

    除(chu)電價外(wai)，一線多(duo)晶硅企業在新疆布局新的產(chan)能，也有利于其將積蓄了多(duo)年的運營經驗、獨創技術，采用集成設計理念付諸實現。因此，這些新興產(chan)能具備極強的成本優勢。

    保(bao)利(li)協(xie)鑫(xin)(xin)高級副總裁(cai)蔣文武向《證券日報》記者介紹(shao)，“我們項(xiang)(xiang)目(mu)（保(bao)利(li)協(xie)鑫(xin)(xin)新建新疆(jiang)5萬噸高純多(duo)晶(jing)硅生(sheng)(sheng)產(chan)基地(di)）注重工藝技術(shu)與設(she)備(bei)選(xuan)型的匹配，原(yuan)材料就近采(cai)(cai)購(gou)，全閉路循環工藝減少損耗(hao)(hao)，加強系(xi)統內部的能量回收利(li)用，降低(di)運行成(cheng)本；裝備(bei)方面，對于(yu)關鍵設(she)備(bei)，結合工藝進行特定選(xuan)材，提高運行的穩(wen)定性，同(tong)時開創性的采(cai)(cai)用自(zi)主開發的新型裝備(bei)，國產(chan)化(hua)降低(di)項(xiang)(xiang)目(mu)投資。還將改變現(xian)有人工密集(ji)型作業(ye)模式，利(li)用智(zhi)能物(wu)流的集(ji)成(cheng)及(ji)協(xie)同(tong)，提高效率；采(cai)(cai)用機器人等智(zhi)能運輸及(ji)自(zi)動化(hua)裝備(bei)，實(shi)現(xian)產(chan)品處(chu)理的智(zhi)能存(cun)儲。總體來(lai)看，新疆(jiang)協(xie)鑫(xin)(xin)多(duo)晶(jing)硅項(xiang)(xiang)目(mu)各(ge)項(xiang)(xiang)消耗(hao)(hao)指標已(yi)處(chu)于(yu)低(di)位，生(sheng)(sheng)產(chan)成(cheng)本有明顯優(you)勢。”

    基于上述，趙家(jia)生認為，目前在(zai)西部地(di)區新建(jian)的(de)多晶(jing)硅(gui)產能其綜合成本可控(kong)制在(zai)6萬元/噸的(de)水平。

    而(er)在具有成本優(you)勢(shi)的新興產能(neng)陸(lu)續投產，以及市場(chang)價格(ge)快速(su)下(xia)滑的雙(shuang)重擠壓(ya)下(xia)，6月份以來不僅(jin)國內部(bu)分(fen)企業停產檢修(xiu)，韓國多家(jia)企業也進行檢修(xiu)，共同通過控制(zhi)產量減(jian)少(shao)供應，促進市場(chang)供需(xu)平衡。硅業分(fen)會報告預測，隨著(zhu)國內低(di)成本產能(neng)陸(lu)續投放市場(chang)，不僅(jin)國內部(bu)分(fen)落后產能(neng)將(jiang)退出市場(chang)，海(hai)外部(bu)分(fen)產能(neng)也將(jiang)不再具備競爭(zheng)力，替代進口的趨勢(shi)正悄(qiao)然呈現。

    產品增效、應用多元化

    事實上(shang)，多晶硅(gui)下(xia)游(you)產(chan)品(pin)的增效(xiao)(xiao)，某(mou)種角度(du)來看，也是一種降本手段。在(zai)(zai)光伏方向(xiang)上(shang)，例如在(zai)(zai)鑄(zhu)(zhu)錠環(huan)節(jie)，保(bao)利(li)協(xie)鑫宣稱，基于(yu)現有(you)鑄(zhu)(zhu)錠爐的升(sheng)級改造，優(you)化熱場設計(ji)，可以使多晶電(dian)池效(xiao)(xiao)率提(ti)升(sheng)0.08%-0.10%.保(bao)利(li)協(xie)鑫方面(mian)(mian)介(jie)紹，其此前推出鑄(zhu)(zhu)錠單晶與Cz單晶PERC電(dian)池的平均效(xiao)(xiao)率差(cha)在(zai)(zai)0.3%以內，由(you)于(yu)面(mian)(mian)積及(ji)氧含量優(you)勢(shi)，組件功率甚至高于(yu)CZ單晶。

    在切割硅片環節，金剛線切割也在多晶硅片切割領域推廣完成，而下游的黑硅技術可以完美配套金剛線切割。保利協鑫方面介紹，“TS+”第二代黑硅片設備產能增加一倍，制絨成本降低約30%，以接近傳統制絨的成本獲取黑硅高轉化效率，電池效率增益將提升至0.5%.此前，協鑫系A股公司協鑫集成首席技術官張淳曾表示，協鑫集成“金剛線切多晶+黑硅+PERC”電池量產平均效率達到21%.在此基礎上，協鑫方面認為，金剛線細線化和硅片薄片化使得金剛線切多晶仍有很大的降本潛力。而綜合來看，持續降低的多晶硅料成本(ben)、持續降低的鑄錠能耗及(ji)綜合成本(ben)、金剛線切片匹配黑硅PERC技術將(jiang)成為助推“平價(jia)新(xin)光(guang)伏”的三駕馬車。

    除了在光伏方面(mian)，趙家(jia)生介紹，江蘇(su)鑫華、黃河水(shui)電(dian)(dian)生產的(de)高純(chun)電(dian)(dian)子級多晶硅已(yi)經得到下游(you)客戶(hu)的(de)認可，并且江蘇(su)鑫華產品已(yi)經出口韓國(guo)。

    據了解(jie)，去年全(quan)球大(da)規模集成電路用硅片(pian)（等效8英寸）的(de)(de)需(xu)求量每月在1160萬(wan)(wan)片(pian)，未來，全(quan)球對12英寸硅片(pian)的(de)(de)需(xu)求量在不斷增長，去年每月在510萬(wan)(wan)片(pian)，今(jin)年將達到560萬(wan)(wan)片(pian)/月，預(yu)計到2020年將達到640萬(wan)(wan)片(pian)/月。而這些需(xu)求，也(ye)均將支撐高純電子級多晶硅的(de)(de)生(sheng)產。