為什么要寫“組件需求量”而不寫“光伏裝機(ji)量”？這是因為在美(mei)國(guo)(guo)201政策的擾動下，美(mei)國(guo)(guo)電站業主(zhu)已經囤(dun)積了5GW的光(guang)伏組(zu)(zu)件庫存，這些庫存雖(sui)然會變成(cheng)美(mei)國(guo)(guo)的光(guang)伏裝機(ji)量但(dan)并不會變成(cheng)實際(ji)的組(zu)(zu)件需求。所以在2018年(nian)這個時間點上，算(suan)算(suan)組(zu)(zu)件需求量更能貼(tie)近制造(zao)業的實際(ji)感受。

　　預測(ce)需(xu)求是十分(fen)困(kun)難的(de)(de)(de)，在(zai)2017年(nian)年(nian)初一大批產業分(fen)析(xi)師預測(ce)當年(nian)光伏裝機量只有70GW，將會出現(xian)光伏產業史(shi)上的(de)(de)(de)首(shou)次(ci)負增長，然而現(xian)實(shi)的(de)(de)(de)發展卻啪啪打臉，在(zai)美國201政策的(de)(de)(de)擾動、中(zhong)國分(fen)布式超預期(qi)大爆發的(de)(de)(de)助推下(xia)，2017年(nian)全球光伏組件的(de)(de)(de)需(xu)求量非但沒(mei)有負增長，反而歷(li)史(shi)上首(shou)次(ci)突(tu)破100GW的(de)(de)(de)天量，分(fen)析(xi)師們也成了被嘲笑和不信賴的(de)(de)(de)對象(xiang)。

　　被打臉打得(de)陣陣發疼(teng)的(de)(de)分析師們(men)似乎也學(xue)乖了，既然謹慎總是(shi)錯誤的(de)(de)，那么(me)樂(le)觀(guan)(guan)一(yi)(yi)些(xie)總該沒錯了吧，于是(shi)在2018年年初，一(yi)(yi)份更比一(yi)(yi)份樂(le)觀(guan)(guan)的(de)(de)產業報告出爐了，預測(ce)中國需(xu)求(qiu)達(da)到(dao)60GW甚至70GW以上的(de)(de)大(da)有人在，全(quan)(quan)球需(xu)求(qiu)更是(shi)會進(jin)一(yi)(yi)步達(da)到(dao)至少120GW以上；這種預測(ce)可能還是(shi)分析師中比較保守的(de)(de)；我見過最為樂(le)觀(guan)(guan)的(de)(de)一(yi)(yi)份報告來自興業證券(quan)，報告中預測(ce)3~5年后僅(jin)僅(jin)中國的(de)(de)需(xu)求(qiu)就會達(da)到(dao)240GW，是(shi)當前全(quan)(quan)世界(jie)需(xu)求(qiu)的(de)(de)2.4倍！

　　在一(yi)片(pian)喧囂(xiao)與吵鬧中(zhong)保持(chi)冷靜與客(ke)觀是(shi)困難的(de)，很幸運，我(wo)(wo)身(shen)邊(bian)恰好就有一(yi)些(xie)這(zhe)樣冷靜客(ke)觀的(de)朋友(you)，他們分(fen)別是(shi)智匯(hui)光伏創(chuang)始人王淑娟老師、PV infolink智庫以及Solarzoom智庫的(de)朋友(you)，他們都(dou)是(shi)見證或者親親歷過產業周期的(de)朋友(you)，自(zi)然(ran)也就不會盲目樂觀，本篇文(wen)章就是(shi)匯(hui)總上(shang)述(shu)三個智庫成果并且疊加(jia)自(zi)己(ji)分(fen)析思(si)考得出(chu)的(de)作品。當然(ran)在需求預測上(shang)各家智庫預測的(de)內(nei)容(rong)可能不盡相(xiang)同，我(wo)(wo)會對(dui)比分(fen)析選取我(wo)(wo)自(zi)己(ji)認為最(zui)可靠(kao)的(de)預測。

　　一如(ru)既往，先把結論放在文(wen)前：2018年全(quan)球(qiu)前四(si)大(da)光(guang)伏市場(chang)中(zhong)的(de)(de)三個(ge)同時面臨(lin)不同程度的(de)(de)挑戰(zhan)，全(quan)球(qiu)總裝機量可能會來到(dao)90~95GW的(de)(de)水平，可能是光(guang)伏產(chan)業史上的(de)(de)首次負(fu)增長，這個(ge)時間點上我們(men)似乎(hu)應該(gai)是清醒頭腦而(er)不是盲目樂觀。

　　正文部分：

　　I. 去年的分析錯在哪(na)里？

　　失敗是成(cheng)功(gong)之母(mu)(mu)，錯誤(wu)是正確(que)之母(mu)(mu)；分析去年(nian)(nian)預(yu)(yu)測(ce)錯在(zai)(zai)哪里，或許就可以把今年(nian)(nian)的預(yu)(yu)測(ce)弄得更準確(que)一些。其實(shi)把預(yu)(yu)測(ce)拆開來(lai)看，2017年(nian)(nian)年(nian)(nian)初各(ge)家(jia)的預(yu)(yu)測(ce)也有很(hen)多很(hen)可靠的部分，比如說日本(ben)市(shi)場(chang)2017年(nian)(nian)裝機(ji)量出(chu)(chu)(chu)現預(yu)(yu)期(qi)中的下(xia)(xia)滑(hua)只(zhi)有5.8GW；印(yin)度市(shi)場(chang)出(chu)(chu)(chu)現了(le)(le)如預(yu)(yu)期(qi)中的倍增(zeng)從4.5GW增(zeng)長(chang)到了(le)(le)2017年(nian)(nian)的9GW；偏(pian)差主(zhu)要來(lai)自于中美(mei)兩個市(shi)場(chang)，美(mei)國的實(shi)際裝機(ji)容量確(que)實(shi)出(chu)(chu)(chu)現了(le)(le)下(xia)(xia)滑(hua)，從2016年(nian)(nian)的16GW下(xia)(xia)滑(hua)到了(le)(le)11GW，但是在(zai)(zai)美(mei)國201政(zheng)策的擾動下(xia)(xia)，在(zai)(zai)2017年(nian)(nian)年(nian)(nian)底提前出(chu)(chu)(chu)現了(le)(le)搶貨(huo)備(bei)貨(huo)潮，是的大家(jia)囤積了(le)(le)5GW的組件以硅片可能更高的稅率(lv)，這就使得預(yu)(yu)測(ce)與(yu)實(shi)際出(chu)(chu)(chu)現了(le)(le)5GW的偏(pian)差。

　　當然更大的(de)(de)(de)偏(pian)差還是來自于中國(guo)，由于中國(guo)“先建(jian)先得(de)”的(de)(de)(de)政策是的(de)(de)(de)光伏(fu)安裝量不(bu)受指(zhi)標管控地出(chu)現了暴增，是的(de)(de)(de)2017年能源(yuan)局(ju)不(bu)得(de)不(bu)下發13.9GW的(de)(de)(de)增補(bu)指(zhi)標，此外(wai)分(fen)布式以(yi)及戶用光伏(fu)也出(chu)現了意想不(bu)到的(de)(de)(de)大爆發同比增長350%達到了19.44GW，這是年初(chu)最(zui)有想象力的(de)(de)(de)分(fen)析師也分(fen)析不(bu)到的(de)(de)(de)出(chu)乎(hu)意料(liao)的(de)(de)(de)發展。

　　所以美國(guo)201擾動、中(zhong)國(guo)分布式爆(bao)發、中(zhong)國(guo)先建先得增補(bu)等(deng)三(san)個因素致使預測(ce)與實際出(chu)現了重大(da)偏(pian)差。除(chu)去這(zhe)三(san)個部分外(wai)，分析師對(dui)其他地區的大(da)部分預測(ce)都(dou)基(ji)本上是(shi)靠譜的。

　　展望2018年上述三個令去年市(shi)場(chang)超(chao)預(yu)期發展的(de)因素都將(jiang)發生或多或少(shao)的(de)改變，首先(xian)美國(guo)(guo)201法(fa)案(an)已(yi)(yi)經通過，由(you)于囤積(ji)的(de)大(da)量組件庫(ku)存(cun)致(zhi)使美國(guo)(guo)2018年上半年基本無需求(qiu)；其次中國(guo)(guo)已(yi)(yi)經停(ting)止了先(xian)建(jian)先(xian)得(de)的(de)政策(ce)，更(geng)不會再有增補指標；最后(hou)就是分布(bu)式市(shi)場(chang)已(yi)(yi)有充分增長預(yu)期，而且由(you)于工商業屋頂項目可(ke)能(neng)要納入指標管理，中國(guo)(guo)分布(bu)是市(shi)場(chang)的(de)發展再次大(da)幅(fu)超(chao)預(yu)期的(de)發展的(de)概(gai)率正在降低。

　　II. 全球各個(ge)市場的分析

　　i 中國市場

　　中國(guo)市場2017年安裝(zhuang)量53GW，是全球最(zui)大的(de)(de)光伏裝(zhuang)機市場，全球占比(bi)52%，2018年由(you)于沒有先(xian)(xian)建先(xian)(xian)得政策(ce)的(de)(de)擾動(dong)，國(guo)家指(zhi)標(biao)內的(de)(de)項目預(yu)測更(geng)容易也會更(geng)準確一(yi)下。在(zai)國(guo)家指(zhi)標(biao)規劃下預(yu)期中的(de)(de)項目有：

　　1、普通地面電站指標(biao)預估12GW。

　　分(fen)(fen)析：2017年下發14.4GW的(de)(de)(de)普通地面電(dian)站(zhan)指標(biao)(biao)，這其(qi)中已經約(yue)有8GW指標(biao)(biao)分(fen)(fen)配給了(le)因(yin)先(xian)建(jian)先(xian)得(de)政(zheng)策建(jian)好的(de)(de)(de)光伏電(dian)站(zhan)項目(mu)；剩余6~7GW的(de)(de)(de)項目(mu)預(yu)計(ji)會在2018年搶(qiang)630時間(jian)(jian)點。這是今年啊630搶(qiang)裝(zhuang)(zhuang)的(de)(de)(de)主要(yao)需求來源，去年630搶(qiang)裝(zhuang)(zhuang)期間(jian)(jian)總計(ji)安裝(zhuang)(zhuang)了(le)超過(guo)20GW的(de)(de)(de)光伏電(dian)站(zhan)，今年的(de)(de)(de)強(qiang)裝(zhuang)(zhuang)量(liang)只有去年的(de)(de)(de)三分(fen)(fen)之一，再考慮到(dao)不斷擴(kuo)充的(de)(de)(de)產能(neng)，我們(men)可以得(de)出鮮明的(de)(de)(de)結(jie)論：今年所(suo)謂的(de)(de)(de)630搶(qiang)裝(zhuang)(zhuang)將(jiang)不會對(dui)光伏相關(guan)產品價格帶(dai)來明顯的(de)(de)(de)擾動。

　　此外2018年(nian)(nian)還會(hui)下(xia)發(fa)11.9GW的普通地面電站(zhan)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)；但是由于(yu)當前國家(jia)對光伏發(fa)展的態(tai)度(du)收緊，預(yu)期這(zhe)部分指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)下(xia)發(fa)時間點會(hui)很(hen)晚，如(ru)果這(zhe)部分指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)最終在(zai)(zai)(zai)三四季度(du)才陸續下(xia)發(fa)，那么能(neng)安裝在(zai)(zai)(zai)今年(nian)(nian)的量(liang)就(jiu)會(hui)十分有(you)限。所以王淑娟老師(shi)預(yu)期2018年(nian)(nian)的指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)能(neng)落實到(dao)(dao)2018年(nian)(nian)的量(liang)僅有(you)3GW左右，但我認為2019年(nian)(nian)將(jiang)不(bu)會(hui)再有(you)630的寬限期，這(zhe)就(jiu)促使部分能(neng)及時拿到(dao)(dao)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)的電站(zhan)業主(zhu)會(hui)努力在(zai)(zai)(zai)今年(nian)(nian)年(nian)(nian)底前并網，2018年(nian)(nian)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)落實到(dao)(dao)當年(nian)(nian)的容量(liang)我估計認為能(neng)有(you)5GW以上，所以整個(ge)2018年(nian)(nian)來(lai)自普通地面電站(zhan)的指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)項目組件需求(qiu)為12GW。

　　2、領跑者項(xiang)目預估6GW。

　　分析：2018年有5GW的(de)(de)(de)應用領跑(pao)者項(xiang)目要(yao)建(jian)(jian)設安(an)裝，技術(shu)領跑(pao)者的(de)(de)(de)并(bing)網時(shi)點估計(ji)要(yao)到2019年了，但是(shi)由于(yu)(yu)2017年領跑(pao)者建(jian)(jian)成(cheng)安(an)裝量(liang)小于(yu)(yu)指標(biao)量(liang)，約有1.2GW的(de)(de)(de)項(xiang)目未完成(cheng)并(bing)網建(jian)(jian)設，而(er)(er)且近期國(guo)家(jia)下發政(zheng)策(ce)要(yao)求盡快完成(cheng)并(bing)網安(an)裝否則按照(zhao)政(zheng)策(ce)將(jiang)會(hui)每(mei)季度(du)降(jiang)低5分錢的(de)(de)(de)電價，估計(ji)在政(zheng)策(ce)的(de)(de)(de)刺激下這部分招標(biao)完成(cheng)卻未并(bing)網的(de)(de)(de)項(xiang)目會(hui)積極搶(qiang)裝，進而(er)(er)促使全年領跑(pao)者項(xiang)目達到6GW的(de)(de)(de)水平。

　　3、村(cun)級扶貧電站(zhan)4.18GW或(huo)8GW。

　　分(fen)析：目(mu)前國(guo)家(jia)已經單(dan)獨下(xia)發4.18GW的(de)(de)(de)(de)(de)村(cun)級(ji)扶(fu)(fu)貧(pin)(pin)電站指標，由于扶(fu)(fu)貧(pin)(pin)是國(guo)策，是政(zheng)治任務；補(bu)貼方面國(guo)家(jia)也沒(mei)有(you)下(xia)調，所以這(zhe)部(bu)分(fen)已經有(you)指標的(de)(de)(de)(de)(de)項目(mu)大概(gai)率會完全落(luo)實到(dao)今年。另(ling)外還有(you)總量約有(you)4GW的(de)(de)(de)(de)(de)項目(mu)可能下(xia)發指標，但這(zhe)部(bu)分(fen)指標能否下(xia)發存在(zai)不確定性，整體來(lai)看(kan)，今年國(guo)家(jia)對光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)策會先緊后松(song)(song)，上半年國(guo)家(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)著眼點主要在(zai)補(bu)貼缺(que)口(kou)巨大，電網(wang)承受力有(you)限所以整體的(de)(de)(de)(de)(de)光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策不甚友好(hao)。而(er)等到(dao)下(xia)半年光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)(ye)可能會出現(xian)較大的(de)(de)(de)(de)(de)洗(xi)牌，企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)處境(jing)變得較為艱(jian)難(nan)，國(guo)家(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)著眼點可能會又重新(xin)回到(dao)制造業(ye)(ye)上，進(jin)而(er)出臺寬(kuan)松(song)(song)的(de)(de)(de)(de)(de)光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策。如果另(ling)外4GW村(cun)級(ji)扶(fu)(fu)貧(pin)(pin)指標也能及(ji)時下(xia)發，那么村(cun)級(ji)扶(fu)(fu)貧(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)總容量會達到(dao)8GW。

　　4、七個不(bu)限(xian)制指標地區和特高壓電網配套項(xiang)目(mu)2.5GW。

　　這部分直(zhi)接(jie)參照經驗，不限制指標地區(qu)預估會(hui)安裝1.5GW；特高(gao)壓電網的配(pei)套項目預估會(hui)有1GW。

　　5、戶用分布(bu)式(shi)會大爆發來到8GW。

　　分(fen)析：根據逆(ni)變器(qi)廠家的(de)(de)(de)出(chu)貨量統計2017年(nian)中國(guo)戶(hu)用(yong)逆(ni)變器(qi)出(chu)貨量達到了50萬(wan)套（約合2.8GW），由于(yu)2018年(nian)自發自用(yong)項目(mu)補貼(tie)下(xia)調幅度很小（只(zhi)下(xia)調5分(fen)錢(qian)），根據我們(men)測算(suan)今年(nian)組(zu)件(jian)價(jia)格只(zhi)要(yao)下(xia)滑0.35元(yuan)就可(ke)以(yi)使得戶(hu)用(yong)項目(mu)的(de)(de)(de)內(nei)部(bu)收(shou)益率超過去年(nian)，由于(yu)我預(yu)估今年(nian)多(duo)晶組(zu)件(jian)價(jia)格將會(hui)下(xia)滑道2元(yuan)/W的(de)(de)(de)價(jia)格，較去年(nian)的(de)(de)(de)均價(jia)2.8元(yuan)下(xia)滑0.8元(yuan)之多(duo)，所以(yi)今年(nian)戶(hu)用(yong)電站(zhan)的(de)(de)(de)內(nei)部(bu)收(shou)益率將會(hui)遠超去年(nian)，加之大(da)量的(de)(de)(de)重(zhong)量級玩(wan)家殺入這個市場成為新的(de)(de)(de)參與者，預(yu)計今年(nian)戶(hu)用(yong)分(fen)布(bu)式將會(hui)進一步地(di)迎來大(da)爆(bao)發達到150萬(wan)套的(de)(de)(de)量級對應8GW的(de)(de)(de)光伏裝機量。

　　6、工商業屋頂項目10GW。

　　分析：由于國家正在考慮(lv)把這(zhe)類型(xing)的項目(mu)(mu)納入指標(biao)管理，所以這(zhe)部分的裝機量會存在巨大的不確定性(xing)，目(mu)(mu)前(qian)只能中(zhong)性(xing)偏樂觀的預估為(wei)10GW。

　　中(zhong)(zhong)國市場(chang)(chang)總結：將(jiang)以上六個(ge)部分(fen)加(jia)總預估2018年中(zhong)(zhong)國的(de)光伏裝(zhuang)機量(liang)應當在45GW左(zuo)右(you)，雖然(ran)多個(ge)細(xi)分(fen)領域(yu)有亮點，但是(shi)由于(yu)缺少了先(xian)建(jian)先(xian)得的(de)增補(bu)指標以及分(fen)布式可能納入指標管理，總體容(rong)量(liang)小于(yu)2017年的(de)53GW，中(zhong)(zhong)國市場(chang)(chang)迎來負增長，進(jin)而給全(quan)球市場(chang)(chang)帶來不小挑戰。

　　ii. 美國市場

　　美國2018年實(shi)際組(zu)件需(xu)求(qiu)預估6GW。

　　分(fen)析(xi)：美(mei)(mei)國(guo)(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)去年(nian)(nian)(nian)4月份發起201的(de)(de)(de)(de)(de)雙反調查(cha)，由(you)于(yu)(yu)擔心美(mei)(mei)國(guo)(guo)政府會(hui)征(zheng)收(shou)較高的(de)(de)(de)(de)(de)懲(cheng)罰性(xing)關(guan)稅，所(suo)(suo)以(yi)在去年(nian)(nian)(nian)三(san)季度和(he)四季度進(jin)行了突擊(ji)性(xing)搶裝和(he)組(zu)(zu)(zu)件(jian)囤貨，2017年(nian)(nian)(nian)美(mei)(mei)國(guo)(guo)實(shi)(shi)際光(guang)伏(fu)裝機量(liang)為(wei)11GW，但(dan)是(shi)囤積(ji)(ji)了5GW的(de)(de)(de)(de)(de)庫(ku)存，所(suo)(suo)以(yi)去年(nian)(nian)(nian)美(mei)(mei)國(guo)(guo)實(shi)(shi)際的(de)(de)(de)(de)(de)組(zu)(zu)(zu)件(jian)需求量(liang)高達(da)16GW，繼(ji)續保(bao)持(chi)全(quan)球第二大市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)地位。2018年(nian)(nian)(nian)1月201塵(chen)埃落定(ding)最終確定(ding)為(wei)30%的(de)(de)(de)(de)(de)稅率，PV infolink的(de)(de)(de)(de)(de)林嫣容認(ren)為(wei)高稅率會(hui)抬高美(mei)(mei)國(guo)(guo)電(dian)站建(jian)設(she)成本，所(suo)(suo)以(yi)進(jin)一步(bu)預估(gu)2018年(nian)(nian)(nian)美(mei)(mei)國(guo)(guo)光(guang)伏(fu)電(dian)站實(shi)(shi)際安(an)裝量(liang)會(hui)進(jin)一步(bu)減少(shao)美(mei)(mei)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)安(an)裝需求到(dao)9GW，加之因為(wei)囤積(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)9GW的(de)(de)(de)(de)(de)組(zu)(zu)(zu)件(jian)庫(ku)存，所(suo)(suo)以(yi)2018年(nian)(nian)(nian)美(mei)(mei)國(guo)(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)際組(zu)(zu)(zu)件(jian)需求量(liang)會(hui)斷(duan)崖式減少(shao)為(wei)4GW，只(zhi)有去年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)四分(fen)之一。可見由(you)于(yu)(yu)美(mei)(mei)國(guo)(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)擾動會(hui)給全(quan)球市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)帶來(lai)巨大不確定(ding)性(xing)，而且(qie)由(you)于(yu)(yu)目前囤積(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)大量(liang)庫(ku)存，可以(yi)預期的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)2018年(nian)(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)美(mei)(mei)國(guo)(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)基(ji)本無需求。而到(dao)了今年(nian)(nian)(nian)四季度由(you)于(yu)(yu)我(wo)們認(ren)為(wei)組(zu)(zu)(zu)件(jian)價格會(hui)出(chu)現超預期下(xia)(xia)滑，尤其300W+的(de)(de)(de)(de)(de)高效(xiao)組(zu)(zu)(zu)件(jian)的(de)(de)(de)(de)(de)進(jin)一步(bu)普及使得美(mei)(mei)國(guo)(guo)電(dian)站建(jian)設(she)成本即便考慮了30%關(guan)稅的(de)(de)(de)(de)(de)影響仍然頗具性(xing)價比。所(suo)(suo)以(yi)我(wo)們可以(yi)對2018年(nian)(nian)(nian)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)需求保(bao)持(chi)樂觀(guan)，我(wo)自己預估(gu)美(mei)(mei)國(guo)(guo)今年(nian)(nian)(nian)實(shi)(shi)際組(zu)(zu)(zu)件(jian)需求會(hui)達(da)到(dao)6GW，高于(yu)(yu)分(fen)析(xi)師林嫣蓉的(de)(de)(de)(de)(de)4GW。

　　iii. 印度(du)市(shi)場

　　印度預(yu)估會有更進(jin)一步的增長達12GW。

　　分(fen)析(xi)：2017年(nian)印(yin)度(du)(du)光(guang)伏(fu)裝機量9GW，得益于(yu)非常優(you)秀的(de)(de)(de)光(guang)照條件（2000小時(shi)左右）以及低廉(lian)的(de)(de)(de)人力成本，印(yin)度(du)(du)的(de)(de)(de)光(guang)伏(fu)市(shi)場從爆(bao)發(fa)之初就(jiu)是(shi)平(ping)價(jia)市(shi)場，伴隨著(zhu)今年(nian)光(guang)伏(fu)組件價(jia)格進(jin)一(yi)(yi)(yi)步下跌(die)，光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)很有(you)可(ke)能成為印(yin)度(du)(du)最為廉(lian)價(jia)的(de)(de)(de)能源，制約印(yin)度(du)(du)光(guang)伏(fu)發(fa)展的(de)(de)(de)是(shi)電(dian)(dian)網的(de)(de)(de)消(xiao)納能力；由于(yu)印(yin)度(du)(du)的(de)(de)(de)用(yong)電(dian)(dian)需求只有(you)中國電(dian)(dian)力需求的(de)(de)(de)五分(fen)之一(yi)(yi)(yi)，所以目(mu)前10GW級別的(de)(de)(de)裝機量給印(yin)度(du)(du)電(dian)(dian)網帶來的(de)(de)(de)消(xiao)納挑(tiao)戰(zhan)已經十(shi)分(fen)巨大。最近有(you)一(yi)(yi)(yi)個喜訊是(shi)印(yin)度(du)(du)停止針對中國的(de)(de)(de)雙反調查，結合考慮印(yin)度(du)(du)缺(que)電(dian)(dian)的(de)(de)(de)現狀和可(ke)能變(bian)得更廉(lian)價(jia)的(de)(de)(de)光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)，印(yin)度(du)(du)在(zai)2018年(nian)光(guang)伏(fu)裝機進(jin)一(yi)(yi)(yi)步增(zeng)長，預估會達到(dao)12GW。

　　iv. 日本市場

　　日(ri)本市場預(yu)估為5GW。

　　2017年日(ri)本(ben)市(shi)場裝機量(liang)6GW，由于(yu)(yu)2018年4月1日(ri)以后日(ri)本(ben)會(hui)進一(yi)步(bu)下(xia)(xia)調FIT補貼，從(cong)24日(ri)元(yuan)下(xia)(xia)調到21日(ri)元(yuan)/kwh，下(xia)(xia)調幅度12.5%。日(ri)本(ben)是(shi)(shi)高(gao)BOS成本(ben)地區，所以即便組件價格大(da)(da)幅下(xia)(xia)滑，實際的(de)(de)電(dian)(dian)(dian)站(zhan)建設成本(ben)下(xia)(xia)滑幅度遠小于(yu)(yu)組件價格下(xia)(xia)滑幅度，這(zhe)就(jiu)致(zhi)使日(ri)本(ben)的(de)(de)光(guang)伏電(dian)(dian)(dian)站(zhan)運(yun)營服(fu)務商(shang)無利可(ke)圖。去年日(ri)本(ben)有98家光(guang)伏電(dian)(dian)(dian)站(zhan)運(yun)營服(fu)務商(shang)破(po)(po)產，是(shi)(shi)日(ri)本(ben)史(shi)上的(de)(de)破(po)(po)產高(gao)潮。由于(yu)(yu)這(zhe)些公司是(shi)(shi)光(guang)伏電(dian)(dian)(dian)站(zhan)推廣主體和(he)建設主體，他(ta)們的(de)(de)大(da)(da)量(liang)破(po)(po)產必然會(hui)導致(zhi)日(ri)本(ben)今(jin)年的(de)(de)光(guang)伏裝機量(liang)更進一(yi)步(bu)減少；組件價格的(de)(de)超預期下(xia)(xia)滑會(hui)一(yi)定程度上抵消負面影響，所以預估日(ri)本(ben)的(de)(de)組件需求為5GW。

　　v. 其他市場

　　2017年(nian)中國53GW、美國16GW、印度9GW、日本(ben)6GW四個市場(chang)(chang)光(guang)伏(fu)裝(zhuang)機量合(he)計(ji)84GW，占(zhan)據全球光(guang)伏(fu)裝(zhuang)機量的(de)83%，歐(ou)洲(zhou)、中東(dong)、東(dong)南亞、南美、非洲(zhou)市場(chang)(chang)需求合(he)計(ji)18GW，占(zhan)據17%；上述(shu)(shu)(shu)市場(chang)(chang)目前裝(zhuang)機量雖然(ran)不(bu)大(da)，但是(shi)(shi)(shi)卻都是(shi)(shi)(shi)非常健康的(de)市場(chang)(chang)，上述(shu)(shu)(shu)地(di)區(qu)得益(yi)于光(guang)照資源良好或當地(di)電價高，基本(ben)是(shi)(shi)(shi)脫離補貼而(er)發展的(de)市場(chang)(chang)。由于2018年(nian)組(zu)件價格有可能(neng)出現超預期下(xia)滑，上述(shu)(shu)(shu)地(di)區(qu)可能(neng)迎(ying)來超預期發展，結(jie)果(guo)就是(shi)(shi)(shi)前四大(da)市場(chang)(chang)占(zhan)比(bi)降低(di)，其他地(di)區(qu)占(zhan)比(bi)提升。受限于精(jing)力(li)和能(neng)力(li)，我(wo)們并沒(mei)有對其他地(di)區(qu)市場(chang)(chang)進行詳盡分析(xi)，只能(neng)結(jie)合(he)大(da)環境毛(mao)毛(mao)估上述(shu)(shu)(shu)地(di)區(qu)光(guang)伏(fu)裝(zhuang)機量同比(bi)增幅(fu)可達(da)到40%~60%達(da)到25~30GW的(de)水平。

　　III. 總結(jie)以及(ji)點評：

　　展望2018年，由于(yu)全(quan)(quan)球前四(si)大市(shi)場(chang)中有三個(ge)市(shi)場(chang)同(tong)時(shi)面臨(lin)挑(tiao)戰，出現(xian)不同(tong)程度的(de)(de)(de)(de)負(fu)增(zeng)長，全(quan)(quan)世界的(de)(de)(de)(de)總的(de)(de)(de)(de)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)量(liang)會(hui)在(zai)93GW左右的(de)(de)(de)(de)水準，相較于(yu)2017年的(de)(de)(de)(de)103GW的(de)(de)(de)(de)安(an)裝(zhuang)量(liang)，全(quan)(quan)世界光(guang)(guang)伏(fu)(fu)裝(zhuang)機(ji)將會(hui)迎(ying)來歷史上的(de)(de)(de)(de)首(shou)次負(fu)增(zeng)長。由于(yu)需求(qiu)量(liang)只有去年的(de)(de)(de)(de)90%，而(er)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)(de)單(dan)價會(hui)下(xia)滑至去年的(de)(de)(de)(de)75%，使得光(guang)(guang)伏(fu)(fu)制造業的(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)值只有去年的(de)(de)(de)(de)67%，光(guang)(guang)伏(fu)(fu)制造業面臨(lin)的(de)(de)(de)(de)苦(ku)難和挑(tiao)戰不容小覷，在(zai)特定環(huan)節（例如(ru)硅(gui)料、硅(gui)片環(huan)節）迎(ying)來產(chan)(chan)能的(de)(de)(de)(de)大洗牌，這一全(quan)(quan)球市(shi)場(chang)需求(qiu)分析應證了我之前文章(zhang)《2018將是光(guang)(guang)伏(fu)(fu)產(chan)(chan)業最后(hou)一次成人(ren)禮(li)》的(de)(de)(de)(de)判斷(duan)，產(chan)(chan)業內的(de)(de)(de)(de)相關(guan)公(gong)司應當(dang)做好充分應對準備(bei)，尤其(qi)要(yao)特別(bie)關(guan)注自己企業的(de)(de)(de)(de)現(xian)金流狀況。

　　此外就是我一直擅長分(fen)析(xi)的硅料領域的格(ge)局將會迎來大變局。

　　2018年93GW組件需求(qiu)(qiu)對應硅(gui)料(liao)需求(qiu)(qiu)

　　根據上述表格我(wo)(wo)們可以(yi)(yi)看到，如(ru)果2018年(nian)(nian)全球(qiu)組件(jian)總需(xu)求為(wei)93GW，對應地硅(gui)料(liao)(liao)需(xu)求僅為(wei)33萬(wan)(wan)噸(dun)，而當(dang)前我(wo)(wo)國(guo)(guo)(guo)每月(yue)的(de)硅(gui)料(liao)(liao)產(chan)(chan)出(chu)已經達到了2.5萬(wan)(wan)噸(dun)/月(yue)。伴隨著通威樂山(shan)、包頭5萬(wan)(wan)噸(dun)、新疆協(xie)鑫4萬(wan)(wan)噸(dun)、東(dong)方希望2萬(wan)(wan)噸(dun)等一系(xi)列低成本產(chan)(chan)能(neng)的(de)投產(chan)(chan)，今年(nian)(nian)四季度開始(shi)我(wo)(wo)國(guo)(guo)(guo)的(de)硅(gui)料(liao)(liao)產(chan)(chan)能(neng)會達到45萬(wan)(wan)噸(dun)的(de)水平(ping)，足夠(gou)滿足全世界的(de)需(xu)求，所以(yi)(yi)今年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)我(wo)(wo)國(guo)(guo)(guo)就將會完成硅(gui)料(liao)(liao)環節的(de)進(jin)口替代，海(hai)外高成本的(de)產(chan)(chan)能(neng)大規模退(tui)出(chu)。但即便(bian)如(ru)此，國(guo)(guo)(guo)內的(de)硅(gui)料(liao)(liao)供(gong)應還是過剩的(de)，國(guo)(guo)(guo)內部分高成本的(de)硅(gui)料(liao)(liao)產(chan)(chan)能(neng)也面臨挑戰。

　　錢真理： 

　　治(zhi)雨十分細(xi)致的(de)將全世(shi)界的(de)光伏需求做了總結(jie)歸納(na)，這里，我想補充兩(liang)點：

　　第一(yi)，我們已經(jing)看到，現在已經(jing)出現了越來越多的Gw市場，預計2018年會有(you)14個Gw的市場。

　　同時，我們也看(kan)到，全(quan)(quan)世界越來越多的(de)國家(jia)在向光伏投入(ru)越來越多的(de)力(li)量，比(bi)如ISA的(de)成立(li)，希望在2030年以前(qian)在貧困(kun)發(fa)展(zhan)國家(jia)新增1000Gw的(de)太(tai)陽能發(fa)電(dian)，因為(wei)目前(qian)全(quan)(quan)世界仍有10億人沒有電(dian)。

　　第二(er)，雖然通過治雨詳(xiang)細(xi)的(de)計算，今年(nian)的(de)光伏(fu)需求可能會比2017年(nian)略微下降，但(dan)是，我們已(yi)(yi)經看到全世界范圍(wei)內的(de)光伏(fu)平價(jia)上(shang)網已(yi)(yi)經越來越近。

　　最近(jin)，國內的(de)光伏電(dian)價已經最低到0.39元/Kwh，距離煤電(dian)的(de)標桿電(dian)價只有0.17/Kwh。

　　而大家也別忘了，其(qi)實在很多其(qi)他地區，如(ru)中(zhong)東或者墨西哥(ge)等(deng)地方，光伏已(yi)經(jing)平價上網，那(nei)里最低的光伏電價已(yi)經(jing)在0.12/Kwh左(zuo)右。

　　而(er)未來，光(guang)伏(fu)隨著平價上(shang)網(wang)，其需(xu)求肯(ken)定將(jiang)會大規模的(de)(de)爆發。目前，全球范圍來看，光(guang)伏(fu)的(de)(de)發電量占(zhan)比仍(reng)然(ran)很(hen)低，不到(dao)2%，而(er)未來10-20年(nian)將(jiang)會到(dao)達20%以上(shang)。

　　這意味(wei)著，即使2018年(nian)光(guang)(guang)伏整(zheng)體裝機比2017年(nian)略有下滑，但光(guang)(guang)伏行(xing)業的(de)未來(lai)仍然是十分光(guang)(guang)明(ming)的(de)，而(er)我判斷，未來(lai)每年(nian)的(de)光(guang)(guang)伏裝機也會超過200Gw。