2017年光伏行業全球需求達105.5GW，其中單晶市占率在2017年有顯著成長，由單、多晶硅片(pian)總出貨(huo)量(liang)計算，全球單(dan)晶占(zhan)(zhan)比自2016年(nian)19%上升至2017年(nian)27%，今(jin)(jin)(jin)年(nian)單(dan)、多晶硅(gui)片(pian)產(chan)能皆大幅提(ti)升，兩大陣營的(de)價格戰略(lve)將(jiang)左右今(jin)(jin)(jin)年(nian)產(chan)品市(shi)(shi)占(zhan)(zhan)率分布。PV InfoLink預期單(dan)晶市(shi)(shi)占(zhan)(zhan)率在今(jin)(jin)(jin)年(nian)將(jiang)成長(chang)至35 - 40%之間。另外(wai)，受惠于單(dan)晶市(shi)(shi)占(zhan)(zhan)的(de)大幅成長(chang)，隆基(ji)樂葉的(de)國內出貨(huo)排名(ming)也躍升至全國第(di)一，拿下亮眼的(de)成績(ji)單(dan)。

　　2017年全球單晶市占27% 國內單晶市占提升至36%

　　單(dan)晶(jing)市占的推(tui)手(shou)主要有(you)三(san)：

　　(1) 隆基、中環兩大單晶硅片廠在2017下半年產能快速爬升

　　觀察(cha)硅片產(chan)(chan)能成長，隆基與中環單(dan)晶硅片產(chan)(chan)能合(he)計高達(da)27GW，已超過保利(li)協鑫(xin)(xin)的(de)多(duo)晶硅片產(chan)(chan)能。而今年(nian)協鑫(xin)(xin)仍然不(bu)會出現(xian)太大的(de)擴產(chan)(chan)計畫，隆基與中環的(de)產(chan)(chan)能在今年(nian)底卻將(jiang)推升(sheng)(sheng)至超過50GW，單(dan)晶硅片將(jiang)由去年(nian)的(de)供不(bu)應求轉為供過于求。故預期雖今年(nian)單(dan)晶的(de)市占率仍將(jiang)持續(xu)提升(sheng)(sheng)，但單(dan)晶硅片價(jia)格、毛利(li)潤率都(dou)將(jiang)明顯萎縮。

　　(2) PERC技術的普及化

　　在(zai)PERC產能(neng)方(fang)面(mian)，近年(nian)PERC產能(neng)呈翻(fan)倍式提升，2015、2016、2017年(nian)底PERC產能(neng)分別達到7.7、15、32.6GW，且2017年(nian)的(de)PERC產能(neng)成(cheng)長(chang)大多(duo)(duo)以單晶(jing)為主(zhu)。 2018年(nian)PERC已成(cheng)為單晶(jing)產品的(de)標(biao)準工(gong)藝，多(duo)(duo)晶(jing)則快速轉換為金剛線切硅片降本再搭配上濕法黑硅提效(xiao)。在(zai)濕法工(gong)藝漸趨成(cheng)熟后，預期明年(nian)多(duo)(duo)晶(jing)導入PERC技術的(de)幅度(du)也將放大。

　　(3) 中國內需(xu)單晶產品(pin)比例(li)遠高于其他(ta)主(zhu)要光伏(fu)需(xu)求國

　　2017年(nian)大(da)陸(lu)內(nei)需最大(da)的變動除了不少大(da)型(xing)地面項目采用(yong)單晶產品以(yi)(yi)外，領(ling)跑者高達4GW以(yi)(yi)上的安裝量、以(yi)(yi)及分布式項目爆(bao)發式的成(cheng)長，都推動單晶在國(guo)內(nei)的市占(zhan)顯(xian)著攀(pan)升。據PVInfoLink統計(ji)，2017 年(nian)單晶國(guo)內(nei)占(zhan)比約在36%左右，且預期受到領(ling)跑者項目的指標持續成(cheng)長，2018年(nian)國(guo)內(nei)單晶占(zhan)比仍將緩步提升。

　　全球排名穩定 國內排名洗牌

　　根(gen)據PVInfoLink數(shu)據庫統計，晶(jing)(jing)科2017全年出(chu)(chu)貨(huo)(huo)落在(zai)9.8GW左右，穩(wen)居2017全球組件排(pai)名龍頭，天合(he)、阿特斯、晶(jing)(jing)澳(ao)、韓(han)華(hua)(hua)Q cells則(ze)緊追(zhui)其(qi)后，尤(you)其(qi)過(guo)去出(chu)(chu)貨(huo)(huo)較前(qian)四(si)大(da)垂直(zhi)(zhi)整合(he)組件廠差(cha)距(ju)較大(da)的(de)韓(han)華(hua)(hua)Q cells急(ji)起(qi)直(zhi)(zhi)追(zhui)，出(chu)(chu)貨(huo)(huo)量已逐(zhu)漸(jian)逼近(jin)第四(si)名的(de)晶(jing)(jing)澳(ao)。另外(wai)，全球前(qian)十大(da)廠出(chu)(chu)貨(huo)(huo)量粗估將高達(da)58GW，占據了全球55%左右的(de)市(shi)占率。

　　不同于穩定的全球排名，國內組件出貨排名出現明顯洗牌。受到國內單晶市占大幅成長的激勵，出貨比重高度集中于內需市場的隆基樂葉國內出貨排名超過晶科，首次坐上全國出貨第一的寶座。天合緊追其后，后續則為晶科、協鑫集成、晶澳、尚德、東方日升、阿特斯、英利、中利騰暉。合計2017年對國內組件供貨達29.2GW，占比高達57%。

　　展望2018年，PV InfoLink預期今年度國內需求量將首度出現下滑，連帶對供應鏈價格產生不小壓力。各環節一線廠商今年雖仍繼續擴充產能，以期奪得更高的市占率，然而公司盈利能力的掌控卻是比市占率成長更大的難題。

　　從各環節來看：

　　上半年硅料并未有重磅級的(de)新產(chan)能釋出，使得硅料在(zai)上半年平均價格依舊高檔維(wei)穩，持續(xu)為整(zheng)體供應鏈(lian)中利(li)潤最優的(de)環(huan)節。

　　硅片(pian)(pian)部分，單晶(jing)(jing)硅片(pian)(pian)產能(neng)(neng)每(mei)季度(du)持續攀升、多晶(jing)(jing)由砂漿切(qie)轉(zhuan)換為金剛線切(qie)的(de)過(guo)程中產能(neng)(neng)亦(yi)大大增加，今年(nian)單、多晶(jing)(jing)硅片(pian)(pian)的(de)價格廝殺雙方都難以獨善其身，在(zai)高價硅料、低價電(dian)池片(pian)(pian)兩面夾殺的(de)情況下，利(li)潤空間將面臨極大的(de)挑戰。

　　電(dian)(dian)池(chi)片則在(zai)2017年已是(shi)利(li)潤較為緊張的環(huan)節(jie)，今年擴(kuo)產幅(fu)度相比(bi)供應鏈其他環(huan)節(jie)相對(dui)較小的情況下(xia)，預(yu)期利(li)潤繼續下(xia)降的空(kong)間有限，然而不少龍(long)頭電(dian)(dian)池(chi)廠(chang)、新進(jin)電(dian)(dian)池(chi)廠(chang)仍有GW級的擴(kuo)產計(ji)畫(hua)，今年將(jiang)會是(shi)電(dian)(dian)池(chi)片環(huan)節(jie)淘汰高成(cheng)本產能的起始年。

　　組(zu)件方面，由于今(jin)年(nian)全球(qiu)、國內內需總量(liang)預(yu)期都將(jiang)出現萎(wei)縮，垂直整合大廠(chang)的產(chan)能、出貨量(liang)卻(que)不斷(duan)提(ti)升，持續蠶食組(zu)件環節的市占率，預(yu)期今(jin)年(nian)二、三線規模較小(xiao)的組(zu)件廠(chang)商代工訂單(dan)量(liang)將(jiang)低于去(qu)年(nian)。

　　整(zheng)體而(er)言，除(chu)了美國201、印度(du)保護措施仍有(you)極(ji)大不確定性以外，其余的(de)市場狀(zhuang)況(kuang)已逐(zhu)漸明朗。今年(nian)(nian)淡(dan)、旺季(ji)的(de)分布(bu)與(yu)去年(nian)(nian)雷同，上半(ban)年(nian)(nian)呈(cheng)現需求(qiu)先蹲后跳的(de)局面。隨著(zhu)農歷年(nian)(nian)將(jiang)至、產業(ye)也步入(ru)上半(ban)年(nian)(nian)寒冬。在供應(ying)鏈價格快速下探的(de)同時，企業(ye)必須提前(qian)為即將(jiang)來臨的(de)630、以及下半(ban)年(nian)(nian)將(jiang)再(zai)度(du)降臨的(de)淡(dan)季(ji)提前(qian)做(zuo)好準(zhun)備(bei)。技術的(de)優化、戰略(lve)的(de)調整(zheng)仍是當務之急。