面對洶(xiong)涌(yong)而來的(de)(de)漲價潮，組件廠(chang)商的(de)(de)調價帶著點小心翼翼的(de)(de)試(shi)探。

       本周光伏產業鏈(lian)上游價格全(quan)線飆(biao)升。7月(yue)17日，中國有(you)色金屬工業協會(hui)硅業分會(hui)發布的數(shu)據(ju)顯示：本周硅片(pian)價格全(quan)線跳漲，最高漲幅達(da)到(dao)22.09%。

     ;  具體數據來看，N型G10L單晶硅(gui)片成交均價飆升至1.05元/片，環比上漲22.09%；N型G12R和(he)G12單晶硅(gui)片緊(jin)隨其后，分別(bie)上漲15.00%和(he)13.45%。

       而來(lai)自市場端的消息，多家頭部硅片廠(chang)已宣布(bu)封倉待漲，并醞釀新一輪報(bao)價——其(qi)中N型G10L預(yu)期報(bao)價達1.45元(yuan)/片，較(jiao)當前(qian)成交價再躍(yue)升45%。

       1. 漲價潮全面啟動

       近日，中(zhong)央層面密集發聲，嚴(yan)正指出光伏行業產(chan)能(neng)過剩與(yu)無(wu)序競爭問(wen)題，明確要(yao)求加(jia)速(su)產(chan)能(neng)出清。7月初，中(zhong)央財經委(wei)會(hui)議明確提出“依法治理低價(jia)無(wu)序競爭，推動(dong)落后產(chan)能(neng)退出”的戰略方(fang)針。

       工(gong)信部迅速跟進召(zhao)開(kai)座談會落實細則，政(zheng)策(ce)組合拳精準打擊低(di)(di)價傾銷，要求(qiu)各環節(jie)產品銷售價格不(bu)得(de)低(di)(di)于全成本(ben)（含稅）。

       頭(tou)部企(qi)業率(lv)先響應政策導向，光伏龍頭(tou)企(qi)業嚴格(ge)執(zhi)行30%減產(chan)計劃，推動多(duo)晶硅價格(ge)從底(di)部反(fan)彈近(jin)20%。截至7月16日當周，多(duo)晶硅N型復(fu)投(tou)料成交(jiao)均價已攀升(sheng)至4.17萬元/噸(dun)，環(huan)比(bi)上(shang)漲12.4%。

       漲價(jia)傳導鏈條迅速形成(cheng)。硅料領漲抬高產業鏈價(jia)格基準(zhun)后(hou)，硅片(pian)環節緊隨(sui)其后(hou)，電池片(pian)報價(jia)也同步上揚，高效TOPCon電池價(jia)格區間(jian)上移至0.23-0.26元/W。

       2. 組件廠商的分化

       面(mian)對(dui)上游(you)的漲(zhang)價壓力，組(zu)件企業(ye)表(biao)現出明顯的戰略分歧。一(yi)二線組(zu)件廠(chang)商部分在調漲(zhang)價格上顯得積(ji)極激進(jin)，部分則對(dui)需求不具備信心，調價謹慎；而三四線廠(chang)家仍在下調價格以爭取訂(ding)單。

       這種分化(hua)背后是(shi)殘酷的市(shi)場(chang)現實：7月組件產量環比下滑2%，部分組件廠面(mian)臨訂(ding)單匱乏，可(ke)能繼續減產。當(dang)前大部分組件廠缺乏新(xin)增訂(ding)單，市(shi)場(chang)整體(ti)處于累庫周期。

       項目(mu)收益率(lv)壓力成為組件漲(zhang)價(jia)的(de)“天(tian)花板”。受(shou)制于(yu)(yu)電(dian)站投資回(hui)報率(lv)要(yao)求，組件提漲(zhang)空(kong)間(jian)極為有限。集中式電(dian)站對于(yu)(yu)光(guang)伏產品漲(zhang)價(jia)的(de)接(jie)受(shou)意愿直(zhi)接(jie)決(jue)定了此輪漲(zhang)價(jia)潮的(de)可(ke)持續性。

       頭部企(qi)業嘗試(shi)小幅試(shi)水(shui)。分布式(shi)Topcon183、210R、210N高效組件報價(jia)已小幅調升至(zhi)0.672元(yuan)/w、0.693元(yuan)/w、0.672元(yuan)/w。然而市場(chang)接受度尚(shang)未明朗，組件環節的調價(jia)更像是(shi)一次小心翼翼的試(shi)探(tan)。

       3. 價格傳導的拉鋸戰

       電池(chi)與組件之間的博(bo)弈(yi)進入微妙(miao)階段。為強化議價權，多家電池(chi)廠主動延(yan)緩(huan)出貨，既響應“反(fan)內卷”政(zheng)策(ce)修復(fu)虧損困(kun)境(jing)，也通過供(gong)給調控(kong)扭轉低價搶單的無序局面。

       部分電池企業(ye)為配(pei)合報價(jia)上(shang)(shang)漲(zhang)而緩出庫，導致市(shi)場整體(ti)持續累庫。這種策略旨在通過控制供(gong)給(gei)節(jie)奏，迫使下(xia)游接受(shou)價(jia)格上(shang)(shang)漲(zhang)。

       在組(zu)件(jian)端(duan)，當前電池片新報價尚未獲(huo)得組(zu)件(jian)端(duan)實(shi)際(ji)訂(ding)單，市(shi)場在該價格線(xian)上未簽新訂(ding)單，下游暫時保(bao)持觀望態度。組(zu)件(jian)企業(ye)清(qing)楚(chu)知道(dao)，過快的(de)(de)價格傳導可能(neng)進(jin)一步抑(yi)制(zhi)本已疲軟的(de)(de)需求。

       結語：

       這場(chang)由政策強力(li)驅動的漲價潮，揭示著行(xing)業邏輯的轉(zhuan)變(bian)：從價格廝殺轉(zhuan)向技術深水區，才能最終(zhong)穿越周期(qi)。隨著7月底政治局會議臨(lin)近，更多反內卷細則(ze)或將(jiang)出臺(tai)。但無論政策如(ru)何加(jia)碼(ma)，最終(zhong)解(jie)開產業鏈(lian)死結的鑰(yao)匙，一定是掌握在那(nei)些能用技術創新擊穿成(cheng)本邊界的企業手中。