行業現狀及關鍵數據

         產能鋁產能利用率與總產能產能

         產(chan)(chan)能已(yi)達(da)到97%，接近產(chan)(chan)能產(chan)(chan)能。預計2024年產(chan)(chan)能見頂(ding)。

         全(quan)國(guo)總(zong)產(chan)能指標為4543萬噸，成本極高，每噸指標價格曾接近1萬元(yuan)。

         生產成本結構

         每噸(dun)鋁消(xiao)耗13400度(du)電，電價(jia)低(di)于(yu)600元時部分地區成本最低(di)。

         動力煤超過900元時(shi)，山東等地成(cheng)本大(da)幅增(zeng)加。

         電力(li)成本是關鍵(jian)參數：

         供需矛盾與政策約束

         新能(neng)(neng)源等領域需求增加，募(mu)集資金受政(zheng)策限制，可能(neng)(neng)導致價格上漲(zhang)。

         產能遷移趨勢逐漸(jian)逐漸(jian)，區域布局基(ji)本確(que)定(ding)型（新(xin)疆、云南等地）。

         分析市場與鋁土礦依存度

         國內月產銷量700萬噸，多達20萬噸。

         鋁土礦進口依存度70%，主要依賴(lai)幾內亞。

         由于定價模式和期貨交易增加了市場波動。

未來發展趨勢

         全球電解鋁低溫聚合

         全球(qiu)已經(jing)或減少1%左右(you)，印度(du)等低居民均(jun)消(xiao)費國家增長(chang)潛力。

         鋁的(de)材料替代(dai)屬性增強，例(li)如(ru)替代(dai)銅在電纜等領域的(de)應(ying)用。

         建筑領域需求新認知

         鋁需求與新(xin)(xin)開(kai)(kai)工面積更相關，2024年新(xin)(xin)開(kai)(kai)工面積預(yu)計(ji)將超過7億(yi)平米。

         二手房(fang)需求(qiu)將每年(nian)激增3-4億平米，而新(xin)開工帶來的沖擊。

         資源整合與行業

         鋁土礦行業集中度(du)達到41%，價格上漲提升了生(sheng)產成本。

         現有產(chan)能具備運費(fei)優勢，進口產(chan)能可能逐(zhu)步退出。

         政策和市場影響

         未(wei)來行業(ye)發(fa)展更多依(yi)(yi)賴(lai)政策支持（如產(chan)能置(zhi)換、電(dian)價依(yi)(yi)賴(lai)）。

         市(shi)場供需矛盾可能進一(yi)步(bu)加劇，價格已變得顯著(zhu)。

結論

         電解(jie)鋁行業已進入(ru)成熟階段，供(gong)需矛盾日益凸顯。未來(lai)價(jia)格波動可能(neng)(neng)較(jiao)為接近(jin)，同時建(jian)筑領域和新能(neng)(neng)源等行業需求持(chi)續(xu)拉動市場增長。然而(er)，資(zi)源供(gong)應鏈的安全(quan)性和政策(ce)調控的力度，決定將(jiang)行業能(neng)(neng)否在限制中(zhong)尋求發展。