中國光伏產業或許(xu)真的(de)走(zou)到了不得不做抉擇的(de)時候(hou)。

       近(jin)期(qi)，美(mei)(mei)國商務(wu)部初步裁定(ding)，從(cong)東南亞的太陽(yang)能進口以低于其(qi)生(sheng)產成本的價格(ge)在美(mei)(mei)國不公(gong)平地銷售(shou)，并提議(yi)對此征收高(gao)達271%的關稅。

       此(ci)舉看似是打擊柬埔寨、馬來(lai)西亞、泰國(guo)和越南四個東南亞國(guo)家，但其本質仍(reng)是針對中國(guo)光伏企(qi)業做定點打擊。

       作為全球光伏產(chan)品(pin)制造業(ye)的主導者，中(zhong)國(guo)有(you)很(hen)多(duo)光伏企業(ye)在東(dong)南亞投(tou)資建廠(chang)，它(ta)們生產(chan)的光伏產(chan)品(pin)主要通過東(dong)南亞轉口貿易賣到美國(guo)。

       來(lai)自官方的一(yi)組(zu)數據足以(yi)說明(ming)問題(ti)。據中(zhong)國(guo)海關統計(ji)數據顯(xian)示，2023年全(quan)年中(zhong)國(guo)854142、854143兩大類目下光伏電(dian)池對美出口(kou)(kou)額僅(jin)1.0585億美元，而同期對其他國(guo)家(jia)和地(di)區出口(kou)(kou)額則達到約(yue)435億美元，美國(guo)市場在中(zhong)國(guo)光伏產品出口(kou)(kou)數據中(zhong)所占比重不到千分之3。

       自(zi)特朗(lang)普勝選以來(lai)，全球新能源(yuan)產(chan)業本(ben)(ben)就籠(long)罩在“關稅陰影”之(zhi)下，此次美國(guo)商務部的(de)裁定就像(xiang)是一次“補(bu)刀”，讓國(guo)內本(ben)(ben)來(lai)就處于(yu)持續虧(kui)損狀(zhuang)態的(de)光(guang)伏(fu)企業感受到(dao)了更大(da)的(de)“寒意”。

       過(guo)剩產能(neng)出清，似乎正(zheng)在成(cheng)為國內光伏(fu)企業(ye)活下(xia)去的唯一解(jie)。

       “靴子”加速下落

       據東方證券研報指出，在(zai)越(yue)南有(you)產能的相(xiang)關中(zhong)國光伏企(qi)業(ye)初裁(cai)傾銷稅率多(duo)在(zai)50%以(yi)上，據最新公布的初裁(cai)結果：

       晶(jing)科太(tai)陽(yang)能(neng)被裁定其(qi)在(zai)馬來西亞生產(chan)的產(chan)品適用(yong)21.31%的傾(qing)銷稅(shui)率，其(qi)在(zai)越南生產(chan)的產(chan)品適用(yong) 56.51%的稅(shui)率；

       天(tian)合(he)光能在泰國生產(chan)的(de)(de)產(chan)品被征收77.85%的(de)(de)傾(qing)銷(xiao)稅率，其在越南生產(chan)的(de)(de)產(chan)品適用 54.46%的(de)(de)稅率；

       晶澳科(ke)技(ji)在越(yue)南生產(chan)的產(chan)品被征收 53.30%的傾銷稅(shui)率。

       在此(ci)之前，反補(bu)貼(tie)初裁結果已公布，反補(bu)貼(tie)稅率較低，國內主要光伏(fu)企業的反補(bu)貼(tie)稅率為(wei) 0.81-8.25%。

       實際上(shang)，這并非美(mei)國(guo)第一(yi)次對(dui)中(zhong)國(guo)光伏(fu)產(chan)品(pin)征(zheng)(zheng)稅(shui)。早在2012年，美(mei)國(guo)政府(fu)就曾對(dui)中(zhong)國(guo)光伏(fu)產(chan)品(pin)開(kai)展“反傾銷(xiao)、反補貼”調查(cha)，加征(zheng)(zheng)高額關稅(shui)。正是這一(yi)舉(ju)措(cuo)促使(shi)中(zhong)國(guo)企業繞道至東南亞設廠，美(mei)國(guo)進口光伏(fu)組件的主要來(lai)源地從(cong)中(zhong)國(guo)變(bian)為東南亞。

       而(er)此(ci)次調查是應美(mei)國(guo)太(tai)陽能制造商聯盟(meng)貿易(yi)委員會(hui)4月(yue)提交的(de)(de)請愿書，該組織代表的(de)(de)公(gong)(gong)司包括福(fu)思第一太(tai)陽能設備公(gong)(gong)司（First Solar Inc.）、韓華新能源有限(xian)公(gong)(gong)司（Hanwha Qcells USA Inc.）和太(tai)陽能任務公(gong)(gong)司（Mission Solar Energy LLC），這(zhe)些(xie)均是美(mei)國(guo)本土(tu)注冊(ce)成(cheng)立的(de)(de)公(gong)(gong)司。

       據彭博社報(bao)道，Wiley Rein 合伙人(ren)兼請愿(yuan)人(ren)首席律(lv)師Tim Brightbill在一(yi)封電子郵件聲明中表示：“通過這些初步(bu)裁定的(de)關稅提(ti)案，我們距離解決不(bu)公平貿易問(wen)題、保(bao)護美(mei)國光伏制造業又(you)近(jin)了一(yi)步(bu)。”

       值得一(yi)提的(de)是，韓(han)(han)華(hua)新能源（實(shi)際(ji)控制(zhi)人為韓(han)(han)國十大財團之一(yi)的(de)韓(han)(han)華(hua)集團）在馬來西亞(ya)的(de)分公(gong)司(si)卻被定性為沒有傾銷行為，制(zhi)裁背后的(de)目的(de)呼之欲出(chu)。

       虎嗅ESG組曾(ceng)與多位行業人士進行交(jiao)流(liu)，大部分人都認為特朗普上臺對中國新(xin)能(neng)源產業是“利(li)空”。

       在上一(yi)任(ren)期中，特朗普于2017年與中國開(kai)打長(chang)達數年的貿(mao)易戰。具體到新(xin)能源產(chan)業，特朗普在2018年加(jia)收201、301關(guan)稅，后者在拜登任(ren)內又有了(le)一(yi)定的升級。

       中(zhong)機寰宇認證檢驗股(gu)份有限公司主任(ren)工程師、“雙碳”專(zhuan)家王磊明向(xiang)虎嗅表示：“在(zai)(zai)拜登任(ren)內(nei)后期，雖說頒(ban)布(bu)‘雙反’政策以對繞道東南(nan)亞的中(zhong)國光伏(fu)產品征稅，但卻留有豁免期這(zhe)樣的‘口子(zi)’，特朗普上臺后這(zhe)種(zhong)空間大概率不存(cun)在(zai)(zai)了。”

       根(gen)據美國(guo)商(shang)務部裁(cai)定流程來看(kan)，在此次(ci)初裁(cai)之(zhi)后還需(xu)要在5個月之(zhi)后進行二次(ci)裁(cai)定，最終經由美國(guo)國(guo)際貿易委員會(hui)(ITC) 裁(cai)定通過才(cai)會(hui)發布命令開始實施。

       虎嗅(xiu)ESG 組認為，雖然“國內光伏企業能(neng)否繼續對(dui)美出口(kou)”這一(yi)問題看起來還有緩沖(chong)可(ke)能(neng)，但其希望渺茫。一(yi)方面，明年1月后由(you)特(te)(te)(te)朗普執政(zheng)，其對(dui)于關(guan)稅的(de)(de)態度無疑是強(qiang)硬的(de)(de)，這意味著(zhu)美國商務部的(de)(de)裁定大概率(lv)會(hui)通(tong)過；另一(yi)方面，在(zai)美國國際(ji)貿易(yi)委(wei)員(yuan)會(hui)(ITC) 的(de)(de)六名(ming)委(wei)員(yuan)中，有4名(ming)委(wei)員(yuan)均(jun)由(you)特(te)(te)(te)朗普任命而來，另外2名(ming)由(you)奧(ao)巴(ba)馬任命的(de)(de)委(wei)員(yuan)在(zai)特(te)(te)(te)朗普任期也(ye)沒(mei)有出現(xian)替換(huan)現(xian)象，因此終裁結果也(ye)不樂觀。

       一(yi)個核(he)心問題(ti)是(shi)，美(mei)國為何急于作出對中國光伏企業(ye)(ye)(ye)的裁定(ding)？回(hui)溯歷史，無論是(shi)拜登或特(te)朗普，他們都在(zai)強調所(suo)謂的“制造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)回(hui)流”，這(zhe)一(yi)陽(yang)謀被(bei)寫在(zai)美(mei)國太陽(yang)能制造(zao)(zao)貿易委員會官網上：如果所(suo)有(you)美(mei)國開發商在(zai)國內采購 55% 的太陽(yang)能產品(pin)，那么到(dao) 2035 年太陽(yang)能制造(zao)(zao)業(ye)(ye)(ye)將為美(mei)國帶來 90 萬個就業(ye)(ye)(ye)崗(gang)位。

       區區90萬就業真的很(hen)重要嗎？其(qi)實并(bing)不見(jian)得。或許官(guan)網(wang)上所寫的另外一句話更能解答(da)問(wen)題：“依賴(lai)外國(guo)光伏產品供應將會增加本(ben)國(guo)能源安全的不確定(ding)性。”

       光伏產業“卷無可卷”

       就在外部環境堪(kan)憂(you)之(zhi)際，國內光伏正(zheng)在經歷(li)陣痛期。

       12月5日，對于(yu)行業(ye)意(yi)義重(zhong)大的(de)中(zhong)國光伏(fu)行業(ye)大會成(cheng)功(gong)舉辦(ban)，產業(ye)鏈上下游企(qi)業(ye)一把手(shou)悉數到(dao)場(chang)。

       據(ju)經濟觀(guan)察(cha)報(bao)報(bao)道(dao)，會(hui)上中國光伏行業(ye)協會(hui)名譽理事(shi)長王勃華展示了一組令人(ren)無奈的(de)數(shu)據(ju)：2024年前三(san)季度，121家上市光伏企業(ye)中已有39家出(chu)現了凈利(li)潤(run)虧(kui)損，當前這輪光伏行業(ye)波動造成的(de)企業(ye)虧(kui)損面正在持(chi)續擴大。

       中國光(guang)伏行(xing)業(ye)協會理事(shi)長、陽光(guang)電源股(gu)份有(you)限公司(si)董事(shi)長曹(cao)仁賢先(xian)是發問：“行(xing)業(ye)普遍(bian)‘失血(xue)’，毛利(li)率極低，幾乎沒(mei)有(you)利(li)潤。這(zhe)種(zhong)情(qing)況下，我們(men)拿什(shen)么資源去(qu)創新？如果(guo)企(qi)業(ye)都在(zai)‘自(zi)殺式(shi)’競(jing)爭，明天(tian)誰能扛起行(xing)業(ye)的(de)大旗？”

       而后(hou)，曹仁賢直接“掀桌”：“現在有企(qi)業(ye)低于成本價投標，這就(jiu)是自(zi)殺式行為(wei)。我也經常問這些(xie)企(qi)業(ye)，為(wei)什(shen)么要這樣(yang)投標？是想(xiang)把別人逼死，還是認為(wei)這是‘最后(hou)一搏’？”

       曹仁賢的(de)一番發(fa)言發(fa)自肺腑，此前(qian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)惡性(xing)競爭甚至導致(zhi)有企業(ye)(ye)低于成本(ben)價搶(qiang)標(biao)，引發(fa)光伏行(xing)(xing)業(ye)(ye)協(xie)(xie)會(hui)刊文《光伏組件當前(qian)成本(ben)分(fen)析：低于成本(ben)投(tou)(tou)標(biao)中標(biao)涉嫌違法》。后(hou)來，協(xie)(xie)會(hui)表態將和各市場(chang)參與(yu)方一道關注最新招(zhao)投(tou)(tou)標(biao)結(jie)(jie)果，如出(chu)現違反《招(zhao)投(tou)(tou)標(biao)法》的(de)招(zhao)投(tou)(tou)標(biao)結(jie)(jie)果，將積極探討通過(guo)行(xing)(xing)政監管和法律裁(cai)判解(jie)決問題的(de)可能，這背后(hou)折射出(chu)了(le)國內光伏業(ye)(ye)的(de)艱難處境。

       一位(wei)光伏(fu)產業分析師告(gao)訴虎嗅，在2020年-2022年光伏(fu)景氣度最(zui)高(gao)的時候，上游環(huan)節(jie)硅料緊缺(que)“卡脖子”，產品價格瘋漲(zhang)——從底部的57元/kg漲(zhang)到了最(zui)高(gao)點的307元/kg。

       但(dan)隨著2023年新增硅(gui)料(liao)產(chan)能的釋放(fang)，硅(gui)料(liao)價(jia)格(ge)持續下跌。根據(ju)PV infolink數據(ju)，2023年硅(gui)料(liao)價(jia)格(ge)大(da)幅下滑(hua)超70%，并傳(chuan)導至硅(gui)片、電池片、組件等(deng)環節。“才半(ban)年不(bu)到，光伏產(chan)業就從凈利潤翻幾倍(bei)地漲(zhang)走到了全行業一起惡性競爭虧(kui)錢的境地。”

       產能(neng)(neng)過剩當然(ran)是導致行業(ye)惡性(xing)內(nei)卷的直接原因。一(yi)(yi)(yi)組數據(ju)能(neng)(neng)夠說(shuo)明國內(nei)的產能(neng)(neng)過剩問題：2024年(nian)一(yi)(yi)(yi)季度，國內(nei)新增(zeng)裝機量(liang)45.7GW，同(tong)比增(zeng)長36%；組件(jian)出(chu)口67.6GW，同(tong)比增(zeng)長33%；國內(nei)前15大組件(jian)企業(ye)出(chu)貨量(liang)111GW，同(tong)比增(zeng)長47.5%；但光伏組件(jian)價(jia)格已(yi)經連續下跌了一(yi)(yi)(yi)整(zheng)年(nian)，其結(jie)果不言自(zi)明。  

       此外(wai)，全(quan)球光伏(fu)產品需求增速的放緩也是(shi)導(dao)致國(guo)內企業惡性競爭的重(zhong)要(yao)原(yuan)因。光伏(fu)前四大市場(chang)分別為中(zhong)（57%）、歐（19%）、美(mei)（8%）、印（5%），除(chu)開中(zhong)國(guo)市場(chang)內部競爭激烈以外(wai)，美(mei)國(guo)與印度市場(chang)“貿易保護主義”嚴重(zhong)，增長潛力有(you)限。

       而(er)據東方證券研報預測，未來三年歐(ou)洲(zhou)新(xin)增裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)為(wei)63.1GW、67.2GW、73.1GW，歐(ou)洲(zhou)市場未來裝(zhuang)機(ji)(ji)量(liang)的增長也陷入了瓶頸(jing)。

       無疑，過剩產能出(chu)清正在成為國內光伏企業活(huo)下去的唯一解。

       正(zheng)如隆基綠能科技股份有限公司(si)董事長(chang)鐘(zhong)寶申在中國光(guang)伏行業大會(hui)上所指(zhi)出的：“兼并重組，是真正(zheng)有效解決的一個根(gen)本(ben)性(xing)手段(duan)。”

       具(ju)體到推(tui)動兼并重組(zu)要怎(zen)么樣去做，鐘寶申認為(wei)：

       第(di)一，技術標準要提高(gao)，質(zhi)量(liang)(liang)標準要提高(gao)。這樣，讓(rang)真(zhen)正(zheng)有技術、有質(zhi)量(liang)(liang)控制能力、能夠高(gao)效運營的企(qi)業(ye)來(lai)牽頭，對(dui)市場中(zhong)的資源進行整合；

       第二，要加強知識(shi)產權的(de)保護。只有(you)加強知識(shi)產權保護，企業才能不斷(duan)研發升級。其(qi)他企業要用合法守規的(de)方式、獲得(de)授權的(de)方式來獲得(de)技術。

       “有句古話叫(jiao)‘寧為雞頭，不(bu)(bu)為鳳尾’。合作(zuo)就(jiu)要(yao)把(ba)心態調整(zheng)好(hao)。不(bu)(bu)管大(da)小，我們(men)都是(shi)平等的，是(shi)為了(le)(le)大(da)家未(wei)來更美好(hao)，為了(le)(le)對我們(men)現有的資(zi)源不(bu)(bu)造成浪費。只有兼并重組，這幾(ji)年各地(di)(di)的產能投資(zi)，才能夠(gou)得到(dao)合理地(di)(di)整(zheng)合，讓它發揮(hui)作(zuo)用，而不(bu)(bu)是(shi)說最后變成了(le)(le)硬淘汰，生硬地(di)(di)去浪費掉。所以(yi)，我認(ren)為從行業大(da)局方(fang)面，未(wei)來的出路，就(jiu)在(zai)于減少經營主體數量。”鐘寶申說道。

       虎嗅妙投(tou)研究員董必政(zheng)認(ren)為，如果，“穩組件價格”被(bei)(bei)很好地執行、“控硅料能(neng)耗(hao)”的(de)(de)(de)政(zheng)策被(bei)(bei)證(zheng)實；那么，行業低價競爭的(de)(de)(de)惡性循環有望緩解，這將有助于(yu)推(tui)動行業盈(ying)利周期的(de)(de)(de)改善。

       目前(qian)，光(guang)(guang)伏(fu)行業(ye)(ye)集(ji)體性虧(kui)損(sun)，越賣越虧(kui)，體現在低于成本的價(jia)格(ge)、高(gao)開(kai)工(gong)率上。隨著組(zu)件價(jia)格(ge)的企穩、供給端的收(shou)縮，光(guang)(guang)伏(fu)產業(ye)(ye)鏈的價(jia)格(ge)將集(ji)體回(hui)暖。此外(wai)，不少光(guang)(guang)伏(fu)企業(ye)(ye)的開(kai)工(gong)率也將下調。

       這樣一來，光伏企業的虧損(sun)將會收窄。董必政(zheng)認為，光伏企業的業績(ji)減虧有(you)望出現于2024年4季度(du)，這也就是(shi)盈利收窄的拐點。

       而(er)無論是兼并(bing)重(zhong)組還是穩組件(jian)、控硅料，留給(gei)光伏業的時間都不多了。

       會是特朗普的一廂情愿嗎？

       內憂(you)外患的中國光伏是否會被特朗普摘走“果實”？只能說特朗普想(xiang)法很(hen)美(mei)好，但(dan)現實卻(que)并非盡(jin)如人意。

       細究來看，與(yu)中國具備(bei)(bei)上下游完備(bei)(bei)的產(chan)業鏈不(bu)同，美國光伏產(chan)業鏈建不(bu)成的原因是“成不(bu)了體(ti)系”。

       中國(guo)光伏(fu)行(xing)(xing)業協(xie)會(hui)名譽(yu)理事長(chang)王勃華認為，美國(guo)光伏(fu)發電(dian)站運行(xing)(xing)及配套成本較高，同時該國(guo)上下(xia)游供應鏈配套并不完善。

       據美(mei)國(guo)太陽能技(ji)術辦(ban)公(gong)室（SETO）報告，2020年(nian)美(mei)國(guo)制造硅組件的(de)成(cheng)本(ben)比中(zhong)國(guo)高出30%-40%。其(qi)中(zhong)勞動力是造成(cheng)成(cheng)本(ben)差(cha)異的(de)主要因(yin)素(su)，勞動力占美(mei)國(guo)制造總成(cheng)本(ben)的(de)22%，而中(zhong)國(guo)僅占8%。此外，由(you)于(yu)供應鏈存在(zai)缺口，進口成(cheng)本(ben)也使美(mei)國(guo)制造成(cheng)本(ben)增加約11%。

       由此可見，中國的光伏產業鏈并非說替代就能替代，背后需要的不僅是政策的長期扶持，還有配套產業鏈的建立。

       唯一不確定的(de)是，特朗普在大權獨攬之下是否會定向“開閘放(fang)水”，不考慮本(ben)國(guo)通脹死灰復(fu)燃的(de)風(feng)險(xian)，以(yi)極大代價補貼本(ben)國(guo)光伏企業生產。因此，未(wei)來(lai)還存在較大不確定性。

       當下我(wo)們不(bu)得不(bu)接受(shou)一個現實，即(ji)過(guo)去幾十年所(suo)依賴的全球化(hua)(hua)路(lu)徑(jing)正在面(mian)臨極大不(bu)確定性。而學會(hui)適(shi)應，是中國所(suo)有國際化(hua)(hua)公司在未來的生(sheng)存之(zhi)本。