行業上市公司是行業重要企業群體，我們選取中國機床工具行業(ye)特征突出的上市(shi)(shi)公(gong)司作為重(zhong)點(dian)關(guan)注對象，本文根(gen)據這(zhe)些上市(shi)(shi)公(gong)司2024半年度報告，匯(hui)總分析行業(ye)上市(shi)(shi)公(gong)司的運(yun)行情況。

       2024上(shang)(shang)半年中國機(ji)床工(gong)具工(gong)業協會(hui)重(zhong)(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)的上(shang)(shang)市公(gong)司(si)，較2023年新(xin)增一(yi)家(jia)（301603喬鋒(feng)智(zhi)能(neng)），減少一(yi)家(jia)（600243青海華鼎(ding)），總數仍(reng)為58家(jia)，其中深交所主(zhu)板23家(jia)，創業板22家(jia)；上(shang)(shang)交所主(zhu)板4家(jia)，科(ke)創板9家(jia)。協會(hui)重(zhong)(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)的具體地區和(he)行業分布情況見(jian)表1。

       1．行業上市公司資產負債情況

       截至2024上(shang)半年(nian)，行(xing)業上(shang)市公司(si)的(de)(de)資(zi)(zi)產總計為2887.9億元，較(jiao)年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)長2.0%。負(fu)債(zhai)合(he)計為1321.8億元，較(jiao)年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)長2.5%；其中合(he)同(tong)負(fu)債(zhai)為141.5億元，較(jiao)年(nian)初(chu)下降5.5%。資(zi)(zi)產負(fu)債(zhai)率為45.8%，較(jiao)年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)長0.3個百分(fen)點(dian)，較(jiao)年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)長的(de)(de)企業占比(bi)(bi)51.7%，較(jiao)年(nian)初(chu)下降的(de)(de)企業占比(bi)(bi)占48.3%。總體上(shang)負(fu)債(zhai)增(zeng)(zeng)長略(lve)快于資(zi)(zi)產增(zeng)(zeng)長，資(zi)(zi)產負(fu)債(zhai)率微增(zeng)(zeng)。各分(fen)行(xing)業2024上(shang)半年(nian)的(de)(de)資(zi)(zi)產負(fu)債(zhai)情況(kuang)見表2。

       資產負債率超(chao)(chao)過70%的，年初(chu)和上半(ban)年末各(ge)有5家，無(wu)超(chao)(chao)過100%的情況，資產負債率分布情況見圖1。

       2．行業上市公司營業收入、利潤總額與虧損面

       2024上半年，行(xing)業(ye)上市公司實現營業(ye)收入621.5億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)1.1%。其中(zhong)，39家(jia)同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)，占67.2%；19家(jia)同(tong)比(bi)下降，占32.8%。

       實現利潤總額58.0億元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)降10.2%。其中(zhong)，19家同(tong)(tong)(tong)比(bi)增長(chang)，占32.8%；39家同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)降，占67.2%。

       2024上半(ban)年的虧損面(mian)為19.0%，同比擴大5.2個百分點(dian)。

       各(ge)分行業2024上(shang)半年營業收(shou)入(ru)、利潤(run)總(zong)額和虧損面情況見(jian)表3。

       3．行業上市公司利潤率、毛利率與加權平均凈資產收益率

       2024上(shang)半年，行業上(shang)市公司的(de)利潤(run)率（利潤(run)率=利潤(run)總額/營業收入）為9.3%，同(tong)比下降(jiang)1.2個百(bai)分點。其中，14家同(tong)比增長，占24.1%；44家同(tong)比下降(jiang)，占75.9%。

       毛利(li)率為(wei)25.7%，同比下降1.6個百分點。其(qi)中，22家同比增(zeng)長，占(zhan)37.9%；36家同比下降，占(zhan)62.1%。

       各分行業2024上半年的利潤率和毛利率情況見(jian)表4。

       利(li)潤率(lv)(lv)分布情(qing)況見圖2。與(yu)上(shang)(shang)年(nian)相比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)，利(li)潤率(lv)(lv)在0%以下企業數占比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)上(shang)(shang)升(sheng)5.2個百分點(dian)； 0%-10%占比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)上(shang)(shang)升(sheng)1.7個百分點(dian)；10%-15%占比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)與(yu)上(shang)(shang)年(nian)同(tong)期持平(ping)；15%以上(shang)(shang)占比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下降6.9個百分點(dian)。

       2024上半(ban)年，加(jia)權平均凈資產(chan)收益率有16家同(tong)比(bi)增(zeng)長，占27.6%；42家同(tong)比(bi)下(xia)降，占72.4%。

       加(jia)權平(ping)均(jun)凈資產(chan)收益(yi)率分布情況見圖(tu)3。與上年同(tong)期相(xiang)比(bi)，加(jia)權平(ping)均(jun)凈資產(chan)收益(yi)率0%以下的企業數(shu)占(zhan)比(bi)上升6.9個百分點(dian)； 0%-5%占(zhan)比(bi)下降1.7個百分點(dian)；5%-10%占(zhan)比(bi)持(chi)平(ping)； 10%-15%占(zhan)比(bi)下降3.4個百分點(dian)；15%以上占(zhan)比(bi)下降1.7個百分點(dian)。

       4．行業上市公司現金流情況

       2024上半(ban)年，行業上市公(gong)司(si)經營活(huo)(huo)動(dong)產(chan)生(sheng)的現(xian)(xian)(xian)金流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出，流(liu)(liu)出凈(jing)(jing)額為(wei)(wei)0.7億元(yuan)(yuan)；有(you)27家(jia)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出，占(zhan)46.6%。投資活(huo)(huo)動(dong)產(chan)生(sheng)的現(xian)(xian)(xian)金流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出，流(liu)(liu)出凈(jing)(jing)額為(wei)(wei)68.4億元(yuan)(yuan)；有(you)46家(jia)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出，占(zhan)79.3%。籌資活(huo)(huo)動(dong)產(chan)生(sheng)的現(xian)(xian)(xian)金流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入，流(liu)(liu)入凈(jing)(jing)額為(wei)(wei)15.9億元(yuan)(yuan)；有(you)28家(jia)表(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入，占(zhan)48.3%。各分(fen)行業2024上半(ban)年的凈(jing)(jing)現(xian)(xian)(xian)金流(liu)(liu)情況(kuang)見表(biao)5。

       2024上半年，協會重點關注的機床工具行業上市公司整體營業收入保持小幅增長，但利潤總額明顯下降。究其原因，主要是受整體市場需求不足、金剛石線鋸和CVD培育鉆石等產品價格大幅下降，以及個別企業業務調整等因素影響，磨料磨具和(he)數控裝(zhuang)置兩個分行業的利潤總(zong)額大(da)幅下降。

       但(dan)相(xiang)較于(yu)全(quan)行(xing)業整(zheng)體情況，重點關注(zhu)上市公司的營業收入仍處于(yu)增長區(qu)間，利(li)潤總額降(jiang)幅遠低于(yu)全(quan)行(xing)業整(zheng)體降(jiang)幅，毛利(li)率明顯高于(yu)全(quan)行(xing)業整(zheng)體水平，從運(yun)行(xing)質量看仍是行(xing)業中的優質群(qun)體。

       2024年上半年，外部(bu)環境錯綜復雜(za)，國(guo)內有(you)效需求依(yi)然不足，市場競(jing)爭進一步加劇，使機(ji)床(chuang)工(gong)具(ju)市場面臨(lin)新(xin)的挑戰。但下游(you)用(yong)戶領域對加工(gong)質量和效率要求的提升，新(xin)興行(xing)(xing)業的強力拉動(dong)，國(guo)家實(shi)施“兩新(xin)”政策(ce)，都(dou)將給(gei)機(ji)床(chuang)工(gong)具(ju)行(xing)(xing)業帶來了新(xin)的機(ji)遇。

       從政策(ce)層(ceng)面上看，國家對工業(ye)(ye)母機(ji)(ji)(ji)的(de)重視更是達到(dao)了前所未(wei)有的(de)高度，為機(ji)(ji)(ji)床工具行(xing)業(ye)(ye)的(de)高質量發展(zhan)提(ti)供了堅實的(de)政策(ce)支撐和指(zhi)引(yin)，也將持續(xu)增強機(ji)(ji)(ji)床工具行(xing)業(ye)(ye)的(de)內(nei)生發展(zhan)動力，預期下一(yi)階(jie)段機(ji)(ji)(ji)床工具行(xing)業(ye)(ye)上市企業(ye)(ye)的(de)經營狀況將得到(dao)改善。