宏觀數據：CPI總體平穩 PPI繼續下降 

      5月份，消費需求繼續恢復，市場運行總體平(ping)穩，全國CPI環比(bi)下降，同(tong)比(bi)漲(zhang)幅(fu)略有(you)擴大。從(cong)環比(bi)看，CPI下降0.2%，降幅(fu)比(bi)上(shang)(shang)月擴大0.1個百分(fen)(fen)點(dian)。其中(zhong)，受季節性因(yin)素影(ying)響(xiang)(xiang)，食品價格下降0.7%，影(ying)響(xiang)(xiang)CPI下降約(yue)0.12個百分(fen)(fen)點(dian)；從(cong)同(tong)比(bi)看，CPI上(shang)(shang)漲(zhang)0.2%，漲(zhang)幅(fu)比(bi)上(shang)(shang)月擴大0.1個百分(fen)(fen)點(dian)。扣除食品和能源(yuan)價格的核心(xin)CPI同(tong)比(bi)上(shang)(shang)漲(zhang)0.6%，漲(zhang)幅(fu)比(bi)上(shang)(shang)月回落(luo)0.1個百分(fen)(fen)點(dian)。

      5月份，國際大宗商品(pin)價(jia)(jia)格整體(ti)下(xia)(xia)(xia)(xia)行，國內外工業(ye)品(pin)市(shi)場需求總體(ti)偏弱(ruo)，加之上(shang)(shang)年(nian)同(tong)期(qi)對比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)基數較(jiao)高，PPI環比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)、同(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)均(jun)繼續(xu)下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)。從環比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)看，PPI下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)0.9%，降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)幅(fu)比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)上(shang)(shang)月擴(kuo)大0.4個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)(dian)。其(qi)中(zhong)，生(sheng)(sheng)產資(zi)(zi)(zi)料(liao)價(jia)(jia)格下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)1.2%，降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)幅(fu)擴(kuo)大0.6個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)(dian)；生(sheng)(sheng)活資(zi)(zi)(zi)料(liao)價(jia)(jia)格下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)0.2%，降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)幅(fu)收窄(zhai)0.1個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)(dian)。從同(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)看，PPI下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)4.6%，降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)幅(fu)比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)上(shang)(shang)月擴(kuo)大1.0個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)(dian)。其(qi)中(zhong)，生(sheng)(sheng)產資(zi)(zi)(zi)料(liao)價(jia)(jia)格下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)5.9%，降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)幅(fu)擴(kuo)大1.2個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)(dian)(dian)；生(sheng)(sheng)活資(zi)(zi)(zi)料(liao)價(jia)(jia)格由(you)上(shang)(shang)月上(shang)(shang)漲0.4%轉為下(xia)(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)0.1%。

      PMI方面，受前(qian)期制造業增(zeng)長較快形成(cheng)較高基(ji)數(shu)和(he)有效需(xu)求不(bu)足(zu)等因(yin)素影響(xiang)，制造業景(jing)氣水平有所回落，5月(yue)份中(zhong)國制造業PMI回落至(zhi)(zhi)榮枯線以下，降(jiang)至(zhi)(zhi)49.5，比(bi)上月(yue)下降(jiang)0.9個百分(fen)點(dian)。其中(zhong)PMI生(sheng)產(chan)指數(shu)50.8、新(xin)訂單指數(shu)49.6，環比(bi)分(fen)別下降(jiang)2.1、1.5。

      固(gu)定資(zi)產(chan)投(tou)(tou)資(zi)方面(mian)，2024年4月制(zhi)造業(ye)、基建、房地產(chan)固(gu)定資(zi)產(chan)投(tou)(tou)資(zi)分別為9.7%、7.8%、-8.6%。4月制(zhi)造業(ye)投(tou)(tou)資(zi)仍保持較高增速，環比(bi)增速收窄，基建投(tou)(tou)資(zi)增速有所(suo)下降(jiang)，房地產(chan)投(tou)(tou)資(zi)繼續下行趨勢，降(jiang)幅有所(suo)擴大。

      進出口方面，2024年5月(yue)出口金額同比增長(chang)7.6%。進口金額當月(yue)同比增長(chang)1.8%，增幅有所縮窄。

      超硬材料數據：超硬制品出口同比增長 

      2024年1月(yue)至4月(yue)，我國超硬材料及(ji)其制品出(chu)(chu)口(kou)5.15萬噸(dun)，同比(bi)上(shang)漲8.32%；出(chu)(chu)口(kou)額6.76億美(mei)(mei)元(yuan)，同比(bi)下(xia)跌4.79%；出(chu)(chu)口(kou)單價13.10美(mei)(mei)元(yuan)/千克，同比(bi)下(xia)跌12.10%。從商品分(fen)類來(lai)看，12產(chan)(chan)(chan)品出(chu)(chu)口(kou)量上(shang)升、1產(chan)(chan)(chan)品出(chu)(chu)口(kou)量下(xia)降(jiang)；8產(chan)(chan)(chan)品出(chu)(chu)口(kou)額上(shang)升、5產(chan)(chan)(chan)品出(chu)(chu)口(kou)額下(xia)降(jiang)。

      單看(kan)4月，我國(guo)超硬材料及其制品(pin)出口1.33萬噸，同比上(shang)漲0.58%；出口額1.57億美元(yuan)，同比下(xia)跌12.58%；出口單價11.80美元(yuan)/千克，同比下(xia)跌13.09%。從商品(pin)分類來看(kan)，6產品(pin)出口量上(shang)升、7產品(pin)出口量下(xia)降(jiang)；5產品(pin)出口額上(shang)升、10產品(pin)出口額下(xia)降(jiang)。

      2024年1月(yue)(yue)(yue)至4月(yue)(yue)(yue)，我國(guo)超(chao)(chao)硬(ying)(ying)材料出(chu)口(kou)(kou)298.30噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)上漲(zhang)6.00%；出(chu)口(kou)(kou)額1.72億美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)；出(chu)口(kou)(kou)單價(jia)576.28美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/千(qian)克(ke)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)(xia)跌27.30%。單看(kan)4月(yue)(yue)(yue)，我國(guo)超(chao)(chao)硬(ying)(ying)材料出(chu)口(kou)(kou)82.78噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)上漲(zhang)23.25%；出(chu)口(kou)(kou)額0.25億美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)(xia)跌43.66%；出(chu)口(kou)(kou)單價(jia)301.40美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/千(qian)克(ke)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)(xia)跌54.29%。超(chao)(chao)硬(ying)(ying)材料出(chu)口(kou)(kou)額同(tong)(tong)(tong)比(bi)大(da)幅下(xia)(xia)降主要受加(jia)(jia)工(gong)鉆(zhan)石出(chu)口(kou)(kou)單價(jia)下(xia)(xia)滑影響，4月(yue)(yue)(yue)加(jia)(jia)工(gong)鉆(zhan)石出(chu)口(kou)(kou)單價(jia)為52587.14美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)/千(qian)克(ke)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)(xia)跌29.22%。從環比(bi)來(lai)看(kan)，4月(yue)(yue)(yue)加(jia)(jia)工(gong)鉆(zhan)石出(chu)口(kou)(kou)價(jia)格企穩回升，市場需求(qiu)有望向好。

      2024年(nian)1月至4月，我(wo)國超(chao)硬制品出(chu)口(kou)5.12萬(wan)噸，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)上(shang)漲8.33%；出(chu)口(kou)額5.04億美(mei)元(yuan)(yuan)；出(chu)口(kou)單(dan)(dan)價9.83美(mei)元(yuan)(yuan)/千克，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)下跌4.43%。單(dan)(dan)看4月，我(wo)國超(chao)硬制品出(chu)口(kou)1.32萬(wan)噸，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)上(shang)漲0.47%；出(chu)口(kou)額1.32億美(mei)元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)下跌2.42%；出(chu)口(kou)單(dan)(dan)價9.99美(mei)元(yuan)(yuan)/千克，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)下跌2.88%。在世界復蘇乏力、外需減弱的(de)背景下，超(chao)硬制品整體表現出(chu)了較(jiao)強(qiang)的(de)韌(ren)性，特別是(shi)車刀、鏜鉸刀、石磨石碾出(chu)口(kou)額和出(chu)口(kou)單(dan)(dan)價大幅提升(sheng)。

      從(cong)(cong)出口(kou)(kou)(kou)(kou)地(di)區來看，出口(kou)(kou)(kou)(kou)目的(de)(de)地(di)高度(du)集中(zhong)，2024年1-4月排名前十(shi)的(de)(de)目的(de)(de)地(di)占(zhan)據了出口(kou)(kou)(kou)(kou)總(zong)量的(de)(de)52.49%、出口(kou)(kou)(kou)(kou)總(zong)額的(de)(de)62.22%。其(qi)中(zhong)，印度(du)依然是(shi)我國最大的(de)(de)出口(kou)(kou)(kou)(kou)地(di)，出口(kou)(kou)(kou)(kou)量和出口(kou)(kou)(kou)(kou)額占(zhan)比(bi)分別為22.05%、12.97%。從(cong)(cong)出口(kou)(kou)(kou)(kou)量來看，中(zhong)國香港、越(yue)南、阿聯酋、日本等目的(de)(de)地(di)出口(kou)(kou)(kou)(kou)量同比(bi)增長(chang)較(jiao)大；從(cong)(cong)出口(kou)(kou)(kou)(kou)額方面來看，越(yue)南和韓國同比(bi)增幅較(jiao)大。

      從海(hai)(hai)關出(chu)口(kou)統計來(lai)看(kan)(kan)，2024年1-4月超(chao)硬材料出(chu)口(kou)額仍(reng)呈現量增價(jia)減(jian)的趨勢(shi)，加工鉆石單(dan)(dan)價(jia)同(tong)比(bi)降(jiang)幅明顯(xian)，整(zheng)體行業競(jing)爭依然比(bi)較激烈。超(chao)硬制(zhi)(zhi)品(pin)出(chu)口(kou)同(tong)比(bi)量價(jia)齊增，出(chu)口(kou)單(dan)(dan)價(jia)同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)，出(chu)口(kou)單(dan)(dan)價(jia)的下(xia)降(jiang)顯(xian)示海(hai)(hai)外(wai)超(chao)硬制(zhi)(zhi)品(pin)市(shi)場也日趨激烈。但整(zheng)體來(lai)看(kan)(kan)，超(chao)硬制(zhi)(zhi)品(pin)海(hai)(hai)外(wai)市(shi)場需求和市(shi)場規(gui)模仍(reng)在不斷提(ti)升。

文章來源：海關總署、中原證券研(yan)究所(suo)，文章有刪(shan)減(jian)