岱勒新材3月31日發布投資(zi)者關系活動記錄表，公(gong)(gong)司于(yu)2024年3月29日接(jie)受59家機(ji)(ji)構調研，機(ji)(ji)構類型為QFII、保險公(gong)(gong)司、其他、基金公(gong)(gong)司、證券(quan)公(gong)(gong)司、陽光私募機(ji)(ji)構。 投資(zi)者關系活動主要(yao)內容介紹：

　　問：鎢絲(si)(si)母線生產(chan)技術(shu)難度在(zai)于(yu)(yu)哪里？從行業滲(shen)透路(lu)來看，公司怎么看今(jin)明(ming)年鎢絲(si)(si)的滲(shen)透率？下游客(ke)(ke)戶采用碳鋼絲(si)(si)還是鎢絲(si)(si)選(xuan)擇權在(zai)于(yu)(yu)客(ke)(ke)戶還是？當鎢絲(si)(si)具備什么條件(jian)時可以和碳鋼絲(si)(si)經濟(ji)性持平？

　　答：由于鎢絲母線發展歷程尚不是很長，雖然近年產品合格率有了很大進步，但較碳鋼絲來說還是偏低，其技術難度主要還是在配料以及加工工藝方面，一是合格率的提升及穩定，二是產品線徑的細化，只有兩者得到保障，其規模化生產才能取得經濟上的優勢。2023年鎢絲金剛石線(xian)(xian)(xian)的(de)整體滲透(tou)率在(zai)20%左右，主要是前(qian)(qian)三季度(du)表現比(bi)較(jiao)明(ming)顯，四(si)季度(du)鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)放緩主要是因(yin)為碳(tan)(tan)鋼(gang)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)價(jia)格(ge)有(you)比(bi)較(jiao)大(da)(da)幅度(du)的(de)下降，鎢(wu)絲(si)(si)(si)的(de)性價(jia)比(bi)優(you)勢(shi)(shi)未能體現出(chu)(chu)來(lai)。從(cong)目前(qian)(qian)來(lai)看，N型單晶(jing)“薄(bo)片化(hua)(hua)”的(de)趨勢(shi)(shi)并未改變，疊加“細(xi)線(xian)(xian)(xian)化(hua)(hua)”的(de)要求，下游(you)客(ke)戶未來(lai)對鎢(wu)絲(si)(si)(si)的(de)需(xu)求會繼(ji)續(xu)提(ti)升。目前(qian)(qian)客(ke)戶對鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)的(de)需(xu)求愿望(wang)在(zai)不(bu)斷(duan)增大(da)(da)，所以我(wo)們(men)認為今(jin)年(nian)鎢(wu)絲(si)(si)(si)滲透(tou)率較(jiao)2023年(nian)還會繼(ji)續(xu)提(ti)升。對于(yu)未來(lai)兩種材料的(de)產(chan)(chan)品(pin)需(xu)求關(guan)鍵(jian)還是看性價(jia)比(bi)，選擇(ze)的(de)主動權還是在(zai)客(ke)戶，鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)的(de)推進需(xu)要制(zhi)造企業與(yu)客(ke)戶相互努(nu)力才能得到更(geng)好的(de)推廣(guang)。鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)目前(qian)(qian)的(de)滲透(tou)率主要受制(zhi)于(yu)其(qi)產(chan)(chan)能釋(shi)放少、成本(ben)高等因(yin)素影響(xiang)，鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)的(de)推廣(guang)與(yu)硅料價(jia)格(ge)關(guan)聯度(du)不(bu)大(da)(da)。隨著(zhu)下游(you)往“薄(bo)片化(hua)(hua)”、“大(da)(da)尺寸”趨勢(shi)(shi)發展(zhan)，對于(yu)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)則(ze)要求越來(lai)越細(xi)，目前(qian)(qian)碳(tan)(tan)鋼(gang)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)線(xian)(xian)(xian)徑(jing)細(xi)化(hua)(hua)的(de)瓶頸(jing)越來(lai)越明(ming)顯，從(cong)而(er)在(zai)技(ji)術上給了鎢(wu)絲(si)(si)(si)線(xian)(xian)(xian)更(geng)多的(de)機會。從(cong)經(jing)濟(ji)性價(jia)比(bi)方面來(lai)說(shuo)，當鎢(wu)絲(si)(si)(si)比(bi)碳(tan)(tan)鋼(gang)絲(si)(si)(si)低(di)5um的(de)時就(jiu)能基(ji)本(ben)打平；從(cong)硅片切片來(lai)說(shuo)，線(xian)(xian)(xian)徑(jing)每(mei)降1um就(jiu)能多產(chan)(chan)出(chu)(chu)30多片產(chan)(chan)品(pin)，能具備較(jiao)好的(de)產(chan)(chan)出(chu)(chu)效益。隨著(zhu)鎢(wu)絲(si)(si)(si)線(xian)(xian)(xian)徑(jing)的(de)不(bu)斷(duan)細(xi)化(hua)(hua)以及大(da)(da)規模的(de)產(chan)(chan)出(chu)(chu)，未來(lai)鎢(wu)絲(si)(si)(si)成本(ben)也會有(you)明(ming)顯的(de)下降，鎢(wu)絲(si)(si)(si)金(jin)剛(gang)(gang)石(shi)(shi)線(xian)(xian)(xian)未來(lai)的(de)應用優(you)勢(shi)(shi)也將(jiang)更(geng)明(ming)顯。

　　問：公司(si)鎢絲母線預計什么時候能夠實(shi)現批(pi)量化供應(ying)(ying)？對于短期解決鎢絲母線供應(ying)(ying)公司(si)如(ru)何有什么措施？

　　答(da)：公(gong)司(si)(si)目(mu)前鎢(wu)(wu)絲(si)(si)母(mu)線(xian)主要(yao)靠外購，公(gong)司(si)(si)也在(zai)(zai)(zai)盡最大的努力(li)(li)去獲取供應量，自(zi)身也在(zai)(zai)(zai)加快(kuai)推(tui)進(jin)(jin)鎢(wu)(wu)絲(si)(si)母(mu)線(xian)進(jin)(jin)程，只(zhi)有自(zi)己解(jie)決鎢(wu)(wu)絲(si)(si)母(mu)線(xian)自(zi)制(zhi)(zhi)才(cai)能保(bao)障(zhang)供應安全。受限于原材料(liao)供應影響，公(gong)司(si)(si)鎢(wu)(wu)絲(si)(si)金剛石(shi)線(xian)出(chu)貨量還非常低。公(gong)司(si)(si)目(mu)前在(zai)(zai)(zai)鎢(wu)(wu)絲(si)(si)母(mu)線(xian)自(zi)制(zhi)(zhi)方面(mian)的相關(guan)工藝已(yi)全部拉通，為了能在(zai)(zai)(zai)大規(gui)模化生產后(hou)產品技術水平仍然能具備并(bing)保(bao)持較強的競爭力(li)(li)，公(gong)司(si)(si)現正在(zai)(zai)(zai)驗證和挑選更(geng)優的拉拔工藝，相關(guan)設備的制(zhi)(zhi)作(zuo)也在(zai)(zai)(zai)穩步推(tui)進(jin)(jin)中。根據(ju)當(dang)前進(jin)(jin)度，公(gong)司(si)(si)希望(wang)能在(zai)(zai)(zai)二季度完成百萬公(gong)里(li)每月的產出(chu)投入并(bing)形成產能，年底前將產能擴至200萬公(gong)里(li)/月。

　　問(wen)：金剛(gang)石線主(zhu)流規格主(zhu)要(yao)是哪些(xie)？以(yi)及目(mu)前價格變化情況(kuang)如何？目(mu)前公司碳鋼絲金剛(gang)石線和鎢(wu)絲金剛(gang)石線價格以(yi)及二季度的走勢怎么看(kan)？

　　答：目(mu)前碳鋼絲(si)金剛石(shi)線(xian)(xian)主流規格以(yi)32/30um為主，28um規格比重(zhong)正在(zai)逐步提升(sheng)。目(mu)前切片線(xian)(xian)產(chan)品價(jia)格已基本降到(dao)20元每公里及以(yi)下水(shui)平。在(zai)經過前兩季度(du)產(chan)品價(jia)格大幅下降后，利潤空間(jian)受到(dao)極大壓縮，降本增效已成為主題，目(mu)前產(chan)品價(jia)格重(zhong)心(xin)雖(sui)然在(zai)下移(yi)，但(dan)相較前期下降幅度(du)來(lai)說已趨(qu)于相對平穩水(shui)平。其(qi)次，碳鋼絲(si)金剛石(shi)線(xian)(xian)價(jia)格的(de)(de)下降同(tong)樣也會(hui)帶動鎢絲(si)金剛石(shi)線(xian)(xian)產(chan)品價(jia)格的(de)(de)下降，但(dan)在(zai)鎢絲(si)母線(xian)(xian)技術(shu)未能取(qu)得大的(de)(de)突破之前，鎢絲(si)線(xian)(xian)的(de)(de)價(jia)格調整進度(du)會(hui)有所延(yan)緩。

　　問：金(jin)剛(gang)石線庫存情況(kuang)怎么樣？公(gong)司有哪(na)些原(yuan)材料是(shi)自制(zhi)的？公(gong)司降低碳鋼絲金(jin)剛(gang)石線成本主要通過(guo)哪(na)些途(tu)徑？

　　答：金(jin)(jin)剛(gang)石線一般是當(dang)月下(xia)下(xia)月訂單(dan)，由于(yu)客戶的需求均相對穩定，故公司一般會提(ti)(ti)前備一點周轉庫(ku)存(cun)，不會有(you)太大的庫(ku)存(cun)情況。目前公司主要原材料基本(ben)(ben)(ben)是外購的。由于(yu)受產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)價格大幅下(xia)降(jiang)(jiang)的影響，產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)利潤空間受到(dao)擠(ji)壓(ya)，公司主要通(tong)過(guo)(guo)以下(xia)措施(shi)來(lai)(lai)達到(dao)降(jiang)(jiang)本(ben)(ben)(ben)增效的目的；一是強化供應商合作來(lai)(lai)降(jiang)(jiang)低(di)采(cai)購成本(ben)(ben)(ben)，如母線、金(jin)(jin)剛(gang)石等；二是利用(yong)現有(you)設備通(tong)過(guo)(guo)技術(shu)提(ti)(ti)升來(lai)(lai)提(ti)(ti)高設備產(chan)(chan)(chan)(chan)出水(shui)平，降(jiang)(jiang)低(di)人工、材料消耗和管理成本(ben)(ben)(ben)；三是提(ti)(ti)高產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)品(pin)質率(lv)，減少退貨(huo)、換(huan)貨(huo)損失。

　　問：公(gong)司的產(chan)業布局有(you)輕有(you)重，倘若中長期來(lai)看現有(you)產(chan)品未來(lai)利潤空(kong)間有(you)限，公(gong)司會把(ba)重心(xin)轉移嗎？

　　答：公(gong)(gong)(gong)司從近年(nian)來一(yi)直圍繞新(xin)能(neng)(neng)源（光氫儲）、半導體(ti)及(ji)消費(fei)電(dian)子(zi)專材這(zhe)幾個板塊(kuai)進(jin)行(xing)布局，通過新(xin)項(xiang)目的(de)(de)逐步釋放(fang)，逐步改(gai)變現有(you)單一(yi)產品(pin)的(de)(de)局面(mian)，從而保障公(gong)(gong)(gong)司未(wei)來幾年(nian)的(de)(de)持續發(fa)展(zhan)。公(gong)(gong)(gong)司現有(you)產品(pin)不(bu)會丟，而且(qie)還會進(jin)一(yi)步強化和夯實，因為這(zhe)個產品(pin)曾是公(gong)(gong)(gong)司的(de)(de)立(li)家之本，公(gong)(gong)(gong)司在金(jin)剛石線方面(mian)會繼續擴大應用領(ling)域(yu)和提升產能(neng)(neng)，保障公(gong)(gong)(gong)司在該領(ling)域(yu)能(neng)(neng)持續處于行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)龍頭企業(ye)(ye)之一(yi)。未(wei)來，公(gong)(gong)(gong)司的(de)(de)發(fa)展(zhan)規劃是圍繞新(xin)能(neng)(neng)源（光氫儲）、半導體(ti)及(ji)消費(fei)電(dian)子(zi)產業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)創新(xin)引領(ling)型新(xin)材料產品(pin)，做新(xin)材料的(de)(de)綜合服務平臺，力爭成(cheng)為國內(nei)領(ling)先、全球知名的(de)(de)高(gao)端新(xin)材料核(he)心制(zhi)造(zao)商，在未(wei)來3-5年(nian)將岱(dai)勒產業(ye)(ye)打(da)造(zao)成(cheng)一(yi)個多(duo)主業(ye)(ye)并舉(ju)、高(gao)速成(cheng)長的(de)(de)局面(mian)。

　　問(wen)：公司從(cong)黎(li)輝新(xin)材收購的高純石英砂的價格從(cong)去年四季度(du)到(dao)現在一季度(du)變化情況怎么樣？

　　答：黎輝新材前(qian)期(qi)主要(yao)以生產銷售(shou)外層(ceng)砂為主，現在由于N型硅(gui)片拉晶(jing)對坩堝品(pin)質大(da)(da)幅度提高，外層(ceng)砂的(de)總體需求減(jian)少。公司自接手后沒有去(qu)大(da)(da)力發展外層(ceng)砂，更多(duo)的(de)是要(yao)往更高品(pin)質的(de)中(zhong)、內層(ceng)砂發展，目前(qian)中(zhong)層(ceng)砂已(yi)進(jin)入批量(liang)放大(da)(da)驗證(zheng)階段。從目前(qian)了解的(de)市場(chang)行(xing)情來看，國內中(zhong)層(ceng)砂的(de)產品(pin)價(jia)格沒有明顯變(bian)化，市場(chang)整體供應(ying)還是偏(pian)緊狀態。