經過三年多的調整期，智能手機產業(ye)鏈在華(hua)為、小(xiao)米等新機帶動下出(chu)現回暖跡(ji)象。

????IDC中國手(shou)機月度sale out零售數據顯示(shi)，今(jin)年第三季(ji)度中國智(zhi)能手(shou)機實際零售量同(tong)比增長0.4%，10月上半月依然延續同(tong)比增長趨勢。

????春江水(shui)暖鴨(ya)先知。記者發現(xian)，身處(chu)上游的消費電子(zi)廠(chang)商在此(ci)輪復蘇中率(lv)先受(shou)益，不僅(jin)供(gong)應鏈(lian)訂單“量價齊升”，在品牌手機廠(chang)商創(chuang)新驅(qu)動(dong)下，技術突(tu)破也亮點紛呈，市(shi)場(chang)需求明顯回暖。

????上游(you)訂單量價齊升

????具(ju)體來看，2023年(nian)第三季度(du)，榮耀以19.3%的市(shi)場份額(e)重返第一(yi)。華為(wei)則表現最(zui)為(wei)搶眼，依托Mate新(xin)品(pin)發布，市(shi)場份額(e)持續攀升，逐漸(jian)逼近頭部(bu)廠商。

????IDC中(zhong)國高級分析師郭天翔告訴《證券(quan)日報》記者：“華為回歸引發(fa)了(le)消(xiao)費者對于(yu)智能手(shou)機(ji)的(de)(de)高度關注，本(ben)次(ci)‘雙11’延續了(le)市場熱度，線(xian)上平臺的(de)(de)大(da)額優惠補貼活動和新一(yi)代旗(qi)艦產品的(de)(de)提前上市，使得消(xiao)費者新一(yi)輪的(de)(de)換機(ji)需求集中(zhong)釋放。”

????在此背景下，消(xiao)費電子(zi)產業各環(huan)節迎來(lai)溫(wen)和復蘇。11月以來(lai)，相關(guan)廠商(shang)獲機(ji)構密集調研，訂(ding)單增長、需求回升、庫(ku)存減少成(cheng)為不少廠商(shang)透露的(de)“關(guan)鍵詞”。

????面(mian)板被視作消(xiao)(xiao)費(fei)電子行(xing)情的重(zhong)要風向標(biao)，記(ji)者致電深天馬A，其證券部(bu)相關人(ren)員告訴記(ji)者：“今年(nian)下半年(nian)開始(shi)，隨著新機(ji)的持續發布，已感受到(dao)(dao)手機(ji)業(ye)務需求(qiu)回暖，面(mian)板價格止(zhi)跌企穩(wen)，目前能看到(dao)(dao)包括柔性(xing)AMOLED手機(ji)、LTPS手機(ji)等電子消(xiao)(xiao)費(fei)顯(xian)示產品價格有繼續上漲趨勢，且這一趨勢有望在一段時(shi)間(jian)內(nei)得(de)到(dao)(dao)延續。”

????維信諾證券部(bu)相關工(gong)作(zuo)人員也表(biao)示：“從近期公司業(ye)(ye)務有(you)一些改善的(de)跡象看(kan)，能感(gan)受到行業(ye)(ye)的(de)復蘇。不(bu)(bu)過(guo)公司的(de)OLED產品價格受供需(xu)關系變(bian)化，以及頭部(bu)廠商的(de)出貨量等(deng)因素(su)影響，變(bian)化情況不(bu)(bu)方便透露。”

????隨著眾多手(shou)機廠(chang)商更(geng)加(jia)積極的加(jia)單補庫存，供應鏈訂單量(liang)也在(zai)迅速(su)激增。手(shou)機攝像頭頭部廠(chang)商舜宇光學公(gong)告披(pi)露，10月份公(gong)司手(shou)機鏡(jing)頭出貨量(liang)同比上(shang)漲17.5%、手(shou)機攝像模組同比上(shang)漲23.1%。

????此(ci)外，庫存水位下降、存貨去化效果提升等情況也印證(zheng)了手(shou)機(ji)市(shi)場正筑底復蘇。2023年(nian)三季(ji)報數據顯示，韋爾股份、卓勝微(wei)、匯(hui)頂科技前三季(ji)度的存貨周(zhou)轉天(tian)數均較去年(nian)同期分別(bie)縮短約(yue)72天(tian)、52天(tian)、114天(tian)。

????產業(ye)鏈技術加速升級

????消費者仍愿意為(wei)創新買單，從而倒逼上游企業(ye)技術升級，產業(ye)鏈“科技屬性”不斷增強(qiang)。

????國內咨(zi)詢機構Co-Found智庫(ku)新經濟(ji)行業研(yan)究(jiu)負責人汪麗告(gao)訴《證券日報(bao)》記者：“品(pin)牌手機廠商不斷(duan)試水新技術領域(yu)，如(ru)可折疊屏幕、更(geng)(geng)快的(de)(de)(de)充電速度、更(geng)(geng)好的(de)(de)(de)相機性能等(deng)(deng)，而這些技術應用的(de)(de)(de)落地需依托各個環節的(de)(de)(de)共同(tong)努力，包括供應鏈的(de)(de)(de)提升、制造工藝的(de)(de)(de)改進等(deng)(deng)。”

????以手機折疊(die)屏為例，相(xiang)關技(ji)術痛點正逐步被解決，產品普(pu)及(ji)駛入快車道。金太陽近期表(biao)示，在新工藝技(ji)術驅動下，鈦(tai)合(he)金應用成本已(yi)大幅降低至3C消費電子領(ling)域可接受范圍，公(gong)司突破了鈦(tai)合(he)金折疊(die)屏軸蓋及(ji)零部件的(de)制(zhi)造(zao)難點，相(xiang)關產品已(yi)得到下游(you)客戶認可并(bing)量產。

????上述(shu)深(shen)天馬(ma)A工作人(ren)員則告(gao)訴記者：“今年前(qian)三季度，中小尺寸(cun)顯(xian)示領域需求溫(wen)和(he)復蘇，公(gong)司(si)運營管(guan)理的2條柔性AMOLED產(chan)線的手機顯(xian)示產(chan)品前(qian)三季度累計出貨(huo)量(liang)同比增長超300%。”

????攝像(xiang)頭模組廠商也不(bu)斷突破高端鏡頭技(ji)術壁壘。歐菲(fei)光在互動(dong)平臺表示，公司光學鏡頭業(ye)務進展順利，高端鏡頭加速滲(shen)透，一(yi)億(yi)像(xiang)素(su)7P光學鏡頭、潛望式3X長焦(jiao)鏡頭、內對焦(jiao)鏡頭已批量生(sheng)產(chan)。

????郭(guo)天翔(xiang)表(biao)示，隨著(zhu)市(shi)場(chang)競爭加劇(ju)，各個廠商都在積極準備(bei)全新一代產品，后續新品節奏提前，產品力(li)也將明顯(xian)提升，年底(di)的(de)中(zhong)國手機市(shi)場(chang)將會進(jin)入到(dao)百家爭鳴的(de)時刻(ke)。

????北(bei)京社科(ke)院副研(yan)究員王鵬(peng)告訴《證券日報》記者：“5G、人工(gong)智能(neng)、攝像頭、新(xin)型電(dian)池(chi)等方面的技術創新(xin)，將成為(wei)推動智能(neng)手機(ji)產業鏈升級發展的關鍵力量，同(tong)時也將為(wei)消費者帶來(lai)更加多樣化(hua)、智能(neng)化(hua)的產品選擇和(he)用(yong)戶(hu)體驗。”