光伏經濟性(xing)進一步凸顯，全球需求有望(wang)充分釋(shi)放。

分(fen)(fen)(fen)市場來看，歐(ou)洲光伏電(dian)(dian)(dian)站經濟(ji)性(xing)有望改(gai)善(shan)，光伏裝機量有望快速增長，分(fen)(fen)(fen)布(bu)式需(xu)(xu)求(qiu)有望保(bao)持強勁；美國貿易(yi)限(xian)制邊際改(gai)善(shan)，項目儲備充(chong)足，光伏需(xu)(xu)求(qiu)空間無憂；國內地面(mian)電(dian)(dian)(dian)站招標、開工(gong)密集推進，電(dian)(dian)(dian)站需(xu)(xu)求(qiu)蓄(xu)勢待發，分(fen)(fen)(fen)布(bu)式需(xu)(xu)求(qiu)持續推進。

中(zhong)銀(yin)國際預計，2023年~2024年全球光伏(fu)裝(zhuang)機需(xu)求(qiu)分別(bie)約(yue)340GW、450GW，同比增速(su)分別(bie)約(yue)42%、32%，其(qi)中(zhong)國內需(xu)求(qiu)分別(bie)為130GW、170GW，同比增速(su)分別(bie)為44%、31%。

進入2023年，光伏(fu)產業鏈(lian)利潤迎來再分(fen)配，硅片龍頭優勢有望強(qiang)化，電池(chi)片供需(xu)階段性相對偏緊，輔材、組件盈利有望修復。

具體來(lai)看，硅料(liao)供(gong)(gong)給增加有(you)望(wang)(wang)帶動(dong)硅料(liao)價(jia)格下降，產業鏈(lian)利(li)潤或迎來(lai)再(zai)分配，供(gong)(gong)需(xu)關系與競爭格局為(wei)關鍵因(yin)素(su)。分環節(jie)(jie)來(lai)看，硅片環節(jie)(jie)有(you)望(wang)(wang)受(shou)益于2023年石(shi)英(ying)(ying)砂(sha)緊缺，石(shi)英(ying)(ying)砂(sha)供(gong)(gong)給彈性不改(gai)緊缺現實，保供(gong)(gong)差異造成成本(ben)差距(ju)，保供(gong)(gong)較(jiao)優的企業有(you)望(wang)(wang)提高市占率并(bing)形(xing)成價(jia)格與成本(ben)優勢(shi)；2023年電池片環節(jie)(jie)或因(yin)技術路線不確定造成擴(kuo)產節(jie)(jie)奏(zou)的變化，整體供(gong)(gong)需(xu)或將階段性偏緊，需(xu)要關注(zhu)新(xin)技術擴(kuo)產節(jie)(jie)奏(zou)。

此外，相(xiang)對其他環(huan)(huan)(huan)節(jie)(jie)，2023年(nian)電(dian)池片環(huan)(huan)(huan)節(jie)(jie)產能相(xiang)對較(jiao)低，庫存(cun)壓(ya)力相(xiang)對較(jiao)小(xiao)，有(you)望(wang)(wang)(wang)獲取相(xiang)對較(jiao)多的(de)產業鏈利潤(run)分配；組件環(huan)(huan)(huan)節(jie)(jie)加工利潤(run)有(you)望(wang)(wang)(wang)修復(fu)(fu)，價(jia)格(ge)(ge)回落幅度或小(xiao)于上游(you)價(jia)格(ge)(ge)跌幅，且受益于高(gao)經濟性需求主力，布局全球的(de)一線組件企(qi)業競爭(zheng)優勢有(you)望(wang)(wang)(wang)加強；組件輔(fu)材(cai)環(huan)(huan)(huan)節(jie)(jie)有(you)望(wang)(wang)(wang)實現量增利穩(wen)，關注(zhu)格(ge)(ge)局改善環(huan)(huan)(huan)節(jie)(jie)；光伏EPC盈(ying)利有(you)望(wang)(wang)(wang)修復(fu)(fu)，電(dian)站(zhan)盈(ying)利有(you)望(wang)(wang)(wang)受益于需求放量。

值得關注的是，年初至今，TOPCon電(dian)池(chi)(chi)技術效(xiao)率不斷(duan)提升(sheng)，產(chan)業(ye)化穩步推進(jin)，晶科(ke)能(neng)源TOPCon電(dian)池(chi)(chi)量產(chan)效(xiao)率已達到25%以(yi)上；HJT降本(ben)提效(xiao)進(jin)展積(ji)極，轉換(huan)效(xiao)率達26.81%，創造(zao)全球硅基(ji)太陽能(neng)電(dian)池(chi)(chi)效(xiao)率最高紀錄(lu)。非硅成本(ben)顯著下降，“三減(jian)一增(zeng)”助推HJT降本(ben)提效(xiao)，經濟性拐點臨近(jin)；HPBC量產(chan)取得實(shi)質突(tu)破，IBC有(you)望(wang)成為平臺型(xing)技術，TBC與HBC有(you)望(wang)加速落地。因此，新型(xing)電(dian)池(chi)(chi)技術有(you)望(wang)為光伏行(xing)業(ye)創造(zao)新空間(jian)、新格局。