6月7日，光伏板(ban)塊個股(gu)(gu)(gu)開盤(pan)后全面走強(qiang)。截至(zhi)當日收盤(pan)，雅博股(gu)(gu)(gu)份(fen)、拓日新(xin)能、金辰股(gu)(gu)(gu)份(fen)等多(duo)只光(guang)伏概念股(gu)(gu)(gu)報收漲(zhang)停，陽光(guang)電源、通(tong)威(wei)股(gu)(gu)(gu)份(fen)等多(duo)只個股(gu)(gu)(gu)也競(jing)相(xiang)收漲(zhang)。

消息(xi)面(mian)上(shang)，光伏賽道又(you)迎利好。美東時間6月(yue)6日，白宮正(zheng)式發布聲明，宣布美國(guo)將(jiang)對從柬埔寨、馬(ma)來(lai)西亞、泰國(guo)和(he)越(yue)南采購(gou)的太陽能組(zu)件給予24個月(yue)的關稅豁(huo)免。

此前，美(mei)商務部曾對(dui)東南亞的電(dian)池(chi)和組(zu)件廠商進行反規(gui)避調(diao)查，調(diao)查對(dui)象包括天(tian)合(he)光能、晶科(ke)能源(yuan)、隆基(ji)綠能等在東南亞四國擁有電(dian)池(chi)組(zu)件產(chan)能的龍頭企業。聲明還稱，美(mei)國現在有望在2024年之前將其(qi)太陽能發電(dian)能力提(ti)高2倍。

興儲世紀總裁(cai)助理劉繼茂在接受《證券日報》記者采訪時談道(dao)：“東南(nan)亞四國的(de)組(zu)件企(qi)業，絕(jue)大(da)部分是中國企(qi)業的(de)海外(wai)公(gong)司。這次關稅豁免，對中美雙方都有好處。美國可以降低組(zu)件成本，擴大(da)安裝量;中國企(qi)業今年(nian)預計可增加(jia)約16GW的(de)營收(shou)和相(xiang)應(ying)利潤，2023年(nian)有望進一步提(ti)升。”

“這對國(guo)內光伏(fu)企(qi)業來說是(shi)直(zhi)接的(de)利好(hao)，表(biao)面上看似(si)美國(guo)白宮宣布(bu)的(de)是(shi)對東南(nan)亞四(si)國(guo)光伏(fu)產品給予的(de)關(guan)稅豁免，實則收(shou)益最大的(de)還是(shi)我國(guo)光伏(fu)企(qi)業，尤其是(shi)在這些國(guo)家(jia)擁有(you)生產基地的(de)大型光伏(fu)企(qi)業。”北京億特陽(yang)光新(xin)能源總裁祁海珅對記者表(biao)示。

貿易調查未來仍可能繼續

今年2月份(fen)，美(mei)國本土組(zu)件(jian)(jian)(jian)制造商Auxin Solar要求美(mei)商務部(DOC)對東(dong)南(nan)亞(ya)的(de)(de)電(dian)(dian)池和組(zu)件(jian)(jian)(jian)廠商進(jin)行反規(gui)避(bi)調(diao)查。3月28日，美(mei)國商務部表示(shi)，將(jiang)調(diao)查自東(dong)南(nan)亞(ya)四國(柬埔寨、馬來西亞(ya)、泰國、越南(nan))進(jin)口的(de)(de)太陽能(neng)電(dian)(dian)池板是否違反貿易保護法。5月份(fen)，DOC相繼(ji)發布反規(gui)避(bi)備忘錄(lu)和強制受訪名單，其(qi)中包(bao)含天合(he)光能(neng)、阿特斯、晶科(ke)能(neng)源(yuan)、隆基綠能(neng)等在東(dong)南(nan)亞(ya)四國擁(yong)有電(dian)(dian)池組(zu)件(jian)(jian)(jian)產(chan)能(neng)的(de)(de)龍(long)頭企業。一(yi)旦相關調(diao)查落地，可能(neng)導致高達250%的(de)(de)追(zhui)溯性關稅。

劉繼茂表示：“美國(guo)(guo)之前(qian)發動的(de)調查伴隨懲罰性關稅，對從四(si)個國(guo)(guo)家進(jin)口的(de)所有(you)美國(guo)(guo)太陽能組(zu)件的(de)影(ying)(ying)響達(da)84%，對為國(guo)(guo)內組(zu)件生產而進(jin)口的(de)所有(you)電池的(de)影(ying)(ying)響達(da)半數。此(ci)前(qian)，美國(guo)(guo)太陽能行業已因貿易戰和價格(ge)(ge)上(shang)漲而備受困擾，導(dao)致組(zu)件價格(ge)(ge)持續升高，美國(guo)(guo)太陽能裝機量大幅下降。”

國聯證(zheng)券(quan)認為，反規避調(diao)查直接影響組(zu)件(jian)廠商對美訂(ding)單(dan)的(de)發貨意愿。據美國太陽(yang)能(neng)產(chan)業(ye)協會(SEIA)調(diao)查數據顯(xian)示，近75%的(de)美國太陽(yang)能(neng)公司已推(tui)遲(chi)或取消了太陽(yang)能(neng)組(zu)件(jian)交付，近80%的(de)光伏組(zu)件(jian)進口停滯，大(da)量項目處于暫停狀態(tai)。

從(cong)光伏(fu)組件供應企業來看，隆基綠能(neng)此(ci)前表(biao)示，美(mei)國反規(gui)避調查立案后，公司采取(qu)了謹慎態度(du)，短期內與部分客戶溝通(tong)，如果(guo)客戶愿意(yi)承擔反規(gui)避稅率風險，公司將繼續發貨。總體上，在裁定結果(guo)出來前，暫時無法(fa)向美(mei)國大(da)規(gui)模出貨。

對(dui)于(yu)白(bai)宮此(ci)次(ci)關(guan)稅豁免之舉，IPG中國(guo)首席經濟學(xue)家柏文(wen)喜認為，“這有利于(yu)提升美國(guo)未來的太陽能(neng)發(fa)電能(neng)力，減輕對(dui)化石能(neng)源的依賴(lai)。”

劉(liu)繼(ji)茂對記者表示(shi)，“之前美國(guo)的關稅(shui)政策，主(zhu)要(yao)目的是(shi)想把(ba)光伏制造業帶回國(guo)內生產(chan)。但由于光伏產(chan)業鏈競爭充分，價(jia)(jia)格很低，因此效果不(bu)是(shi)很好。但近年來國(guo)內硅料(liao)價(jia)(jia)格持續上(shang)漲，利潤增(zeng)加幾倍，讓美國(guo)又具備了生產(chan)條件。一旦美國(guo)重啟生產(chan)計劃，未來有可能繼(ji)續進行貿易(yi)調查、增(zeng)加關稅(shui)。”

柏文(wen)喜亦(yi)表示，“目前美(mei)國(guo)在聯合東盟與中國(guo)開(kai)展產(chan)業鏈競爭，并(bing)加大(da)美(mei)國(guo)國(guo)內太陽能組件制造能力，未來(lai)繼續(xu)對(dui)華進行光伏(fu)輸美(mei)企(qi)業貿易調(diao)查的可(ke)能性比較大(da)，這對(dui)國(guo)內光伏(fu)企(qi)業來(lai)說十分不(bu)利。”

光伏組件企業出口重心轉移

實際(ji)上(shang)，從(cong)美國宣布反(fan)規避(bi)調(diao)查以來(lai)，不少(shao)光伏組件企(qi)業已將出口重(zhong)心向(xiang)歐(ou)洲轉移(yi)。

據PV Infolink對中國海(hai)關出(chu)口數據的統計顯示，2022年(nian)1月(yue)份至3月(yue)份，中國分別(bie)出(chu)口9.6GW、14.0GW、13.6GW共(gong)計37.2GW的光(guang)伏組(zu)件(jian)到全球，比(bi)去年(nian)同(tong)期(qi)增長112%。

據隆基綠(lv)能發布(bu)的公(gong)告顯(xian)示，公(gong)司(si)2022年一季度實(shi)現(xian)光(guang)伏組件出(chu)貨量6.44GW，其中前(qian)三(san)大出(chu)貨市(shi)場分別(bie)為(wei)中國、歐(ou)洲和(he)印(yin)度，占比(bi)分別(bie)為(wei)32%、27%和(he)18%。

晶科能源(yuan)也在機(ji)構(gou)調研(yan)時表示，今年(nian)一季(ji)度(du)公(gong)司(si)組(zu)件出(chu)(chu)貨量為(wei)8.03GW，其(qi)中(zhong)歐洲(zhou)占比最高，南亞、中(zhong)國(guo)和拉美(mei)均有較高貢獻。晶科能源(yuan)還(huan)表示，光伏行業的國(guo)際貿易摩擦已逐(zhu)漸成(cheng)為(wei)常(chang)態，頭部公(gong)司(si)已有豐富的應對經(jing)驗。近期出(chu)(chu)臺(tai)的反規避政(zheng)策細節有待明確，但公(gong)司(si)仍看好(hao)美(mei)國(guo)市場(chang)的中(zhong)長期需求。今年(nian)年(nian)初公(gong)司(si)開始在越南布(bu)局硅片產(chan)能，未來在東(dong)南亞形成(cheng)的海外(wai)一體化(hua)供應鏈有望成(cheng)為(wei)供應美(mei)國(guo)市場(chang)較好(hao)的解決方案。

拓日新能在(zai)投資者平(ping)臺回復稱，“公(gong)司(si)(si)目前的(de)光伏產品(pin)以出口美(mei)洲(zhou)(含美(mei)國)、歐洲(zhou)、東(dong)南亞市(shi)場為主(zhu)。我們在(zai)美(mei)國設立了全(quan)資子公(gong)司(si)(si)，輔助國內光伏產品(pin)的(de)運(yun)營、銷(xiao)售等業(ye)務。若美(mei)國兩年(nian)內對太陽能產品(pin)不征收關(guan)稅的(de)消息屬實，將(jiang)為公(gong)司(si)(si)帶來重大市(shi)場機遇，給(gei)公(gong)司(si)(si)帶來更多光伏產品(pin)訂單。”

國(guo)(guo)(guo)聯證券認為，在高通(tong)脹、高本土(tu)制造成本、高能(neng)源價格(ge)等“三高”因(yin)素影(ying)響下，歐美對中國(guo)(guo)(guo)光伏企業及其海(hai)(hai)外(wai)(wai)制造基(ji)地的(de)組件產品將(jiang)保(bao)持開(kai)放(fang)態度(du)，國(guo)(guo)(guo)內龍(long)頭光伏企業揚帆遠海(hai)(hai)、進一步拓展海(hai)(hai)外(wai)(wai)市場的(de)機會將(jiang)會更大。

中銀國際證券表(biao)示(shi)，根據CPIA、索比光伏(fu)網數據測算，當(dang)前我國光伏(fu)產業已供應(ying)全球70%以(yi)上(shang)的(de)需求(qiu)，一線(xian)組(zu)件企業具(ju)備全球競爭優勢(shi)。美(mei)國暫時豁免東南亞四國光伏(fu)產品進(jin)口關稅的(de)決定，反映出當(dang)前全球光伏(fu)市場對(dui)中國產業鏈存在較高的(de)依賴度。