隨著(zhu)技術提升(sheng)和世界資本(ben)巨量投入，世界鋰電池短缺問題會(hui)逐(zhu)步(bu)化解。

世界環保意識高漲，電池替代傳統化石能源的新能源革命帶來近幾年新能源電池需求暴漲，這是短期的資源錯配，隨著技術提升和世界資本巨量投入，世界鋰電池短缺問題會逐步化解。我們不要過度擔心鋰電池的資源問題。在別人猶豫彷徨時，我們加速發展新能源汽車，這(zhe)是歷史的(de)機遇。汽(qi)(qi)車革命帶動(dong)了中(zhong)國產業(ye)發(fa)(fa)展史上規(gui)模空(kong)前的(de)技術創新運動(dong)，在全球汽(qi)(qi)車電動(dong)化的(de)進程中(zhong)，中(zhong)國率先(xian)邁(mai)出(chu)了第一步，取得了先(xian)發(fa)(fa)效應，要通(tong)過加(jia)速發(fa)(fa)展新能(neng)源車，實現中(zhong)國制造業(ye)的(de)新輝煌(huang)，為全球能(neng)源轉型做出(chu)更大貢獻(xian)。

1、鋰礦資源總量充裕但優質項目稀缺

鋰資(zi)源(yuan)總量充裕，可支撐全球大規模的(de)動(dong)力、儲能(neng)應用(按全球已探明資(zi)源(yuan)量測算(suan)，1億輛電(dian)動(dong)車可消耗86年(nian))

但是，兼具(ju)大規(gui)模、高品(pin)位、易于開采的鋰資(zi)源項目稀缺，且全球分布(bu)不(bu)均

鋰是一(yi)個(ge)新興、高成長的礦種，也是一(yi)個(ge)相對(dui)低品位的礦種，在資(zi)源稟賦之外(wai)，技術對(dui)于成本的影(ying)響(xiang)權重高。

2、鋰礦價格暴漲至天價

從(cong)國(guo)內外鋰(li)(li)礦成(cheng)本(ben)(ben)，各形態鋰(li)(li)開(kai)采成(cheng)本(ben)(ben)，相關企(qi)業梳理。成(cheng)本(ben)(ben)角度來看(kan)：鋰(li)(li)云母提鋰(li)(li)成(cheng)本(ben)(ben)>鋰(li)(li)輝石提鋰(li)(li)處成(cheng)本(ben)(ben)>鹽(yan)湖(hu)提鋰(li)(li)成(cheng)本(ben)(ben)。

其1. 南美鋰三角：鹵水(shui)資源 完(wan)全成 本(ben)1-1.5萬多元(yuan)/噸);長(chang)期的(de)(de)開發及(ji)持續(xu)的(de)(de)基礎設施投入，已經(jing)形成成熟的(de)(de)產業集(ji)群(qun)。國外(wai)鹵水(shui)資源優質，成本(ben)約(yue)在2萬元(yuan)/噸，參考提鋰成本(ben)的(de)(de)標(biao)桿企業——SQM。

其2.澳洲(zhou)西部(bu)的(de)鋰(li)礦優(you)勢在(zai)于礦石品味高、下游礦石提鋰(li)技術(shu)成(cheng)熟(shu)和(he)開采年(nian)限長等優(you)勢。目前澳洲(zhou)泰利(li)森公(gong)司旗下Green bushes鋰(li)礦，已探明儲量(liang)6150萬(wan)噸，折合碳酸鋰(li)當(dang)量(liang)430萬(wan)噸，氧(yang)化鋰(li)平(ping)均品位(wei)2.8%，是全球品位(wei)最高的(de)鋰(li)礦，提鋰(li)完(wan)全成(cheng)本在(zai)3.8萬(wan)元/噸左(zuo)右(you)。

不管是(shi)工業鋰(li)(li)，還是(shi)電池級鋰(li)(li)，中國(guo)目前的產(chan)能都(dou)相對領先(xian)，中國(guo)的鋰(li)(li)儲量也不低，就看后續(xu)技(ji)(ji)術如(ru)何演化(hua)。如(ru)果 鹽(yan)湖鋰(li)(li)提(ti)取技(ji)(ji)術再次(ci)突破，那其他形式的鋰(li)(li)的開發將被(bei)迫(po)減(jian)產(chan)

3、2022年新能源乘用車的需求預期較強

2021年全國新(xin)能(neng)源車(che)市(shi)場火(huo)爆(bao)，根據乘(cheng)聯會(hui)數據，國內新(xin)能(neng)源車(che)零售(shou)達到(dao)299萬(wan)臺，同比增(zeng)長170%。由于(yu)終端新(xin)能(neng)源需求旺(wang)盛，產能(neng)不足(zu)，未交(jiao)車(che)訂單充裕(包含大定(ding)(ding)鎖價將成本轉(zhuan)嫁(jia)給汽車(che)廠商)，價格微(wei)漲不會(hui)嚴重影響整體市(shi)場需求。2022年很(hen)多(duo)車(che)企都(dou)制定(ding)(ding)了宏偉(wei)的產銷提升目標，因此(ci)我們有(you)信(xin)心2022年新(xin)能(neng)源乘(cheng)用車(che)銷量達到(dao)550萬(wan)臺左右，繼續(xu)實現70%左右高(gao)增(zeng)長。

4、新能源車漲價壓力較大

近(jin)期隨(sui)著(zhu)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)補貼退坡和鋰礦等基礎資源(yuan)(yuan)價(jia)格(ge)(ge)劇烈上(shang)漲(zhang)，新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)企面臨一(yi)定(ding)的成(cheng)本壓力。但新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)的市場價(jia)格(ge)(ge)預(yu)計不(bu)會大幅度上(shang)漲(zhang)，車(che)企應該有能(neng)(neng)力化解壓力，繼續保(bao)持2022年新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)較快增(zeng)長。從(cong)市場反(fan)饋看(kan)，用戶對于新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)退坡后的價(jia)格(ge)(ge)變化也有一(yi)定(ding)程(cheng)度的預(yu)期。

5、車企應對成本上漲措施

A\提升產品技術指標獲得更多補貼。

國家(jia)政策(ce)對新(xin)(xin)能源車的支(zhi)持(chi)巨大，由于2022年補(bu)貼技(ji)術(shu)指(zhi)標不變，電池(chi)與整車集(ji)成技(ji)術(shu)在提升，新(xin)(xin)能源汽車產品有望提升電池(chi)能量密(mi)度、降低百公里電耗等(deng)技(ji)術(shu)指(zhi)標獲得更好的補(bu)貼支(zhi)持(chi)。補(bu)貼技(ji)術(shu)指(zhi)標的穩定也有利于行業(ye)平均技(ji)術(shu)水(shui)平的持(chi)續提升，減緩(huan)部(bu)分(fen)企(qi)業(ye)追隨策(ce)略下的投(tou)資壓力。

B\提升單車規模銷量降成本

新能(neng)源車(che)(che)的規模效益明顯，頭部車(che)(che)型的單(dan)車(che)(che)規模不斷提(ti)升。隨著產(chan)業(ye)(ye)規模能(neng)夠大(da)幅(fu)度增長(chang)，新能(neng)源車(che)(che)的固定資產(chan)折舊等成本(ben)更(geng)(geng)能(neng)更(geng)(geng)好的分攤，單(dan)車(che)(che)制造(zao)成本(ben)在(zai)指數型成長(chang)階段(duan)更(geng)(geng)易發揮規模優勢。特斯拉等公布的財報顯示(shi)的單(dan)車(che)(che)毛(mao)利處于(yu)30%的高位，體(ti)現較強的抗成本(ben)風險能(neng)力，也為智能(neng)制造(zao)、制造(zao)業(ye)(ye)技術(shu)革(ge)新注入新的活力。

C\改善電池供應商結構

電池的成(cheng)本(ben)壓力可(ke)以通(tong)過(guo)多種方式化解，車企(qi)可(ke)能會通(tong)過(guo)提(ti)(ti)升電池性(xing)能、多元化選(xuan)擇(ze)供(gong)應(ying)(ying)商、將供(gong)應(ying)(ying)商開發納入企(qi)業內部交易環節等措(cuo)施改善成(cheng)本(ben)壓力、提(ti)(ti)高溝(gou)通(tong)效(xiao)率。

目前主力(li)電池企業利潤(run)極其豐厚，上游(you)礦企利潤(run)超強，這(zhe)都是(shi)未來(lai)逐步(bu)釋放利潤(run)改善供給(gei)的好措施。

D\創新電池技術

電(dian)池行業最(zui)重要(yao)的(de)(de)(de)是技術創新(xin)。目前超預(yu)期(qi)發展的(de)(de)(de)4680電(dian)池有很(hen)大的(de)(de)(de)成本下(xia)降(jiang)空(kong)間。而電(dian)池行業的(de)(de)(de)世界范圍(wei)的(de)(de)(de)投資力(li)度(du)空(kong)前，短期(qi)的(de)(de)(de)盈利(li)遠(yuan)不(bu)如綁定車企的(de)(de)(de)穩定供貨更重要(yao)。

E\產業鏈自身利潤化解

傳統(tong)燃油車(che)的(de)(de)(de)定(ding)價(jia)體系是(shi)受(shou)到消費品的(de)(de)(de)高稅收(shou)影響的(de)(de)(de)，新能源車(che)沒有消費稅等稅收(shou)壓(ya)力，反(fan)(fan)而(er)有更多(duo)的(de)(de)(de)新能源積分，因(yin)(yin)此高端(duan)新能源車(che)的(de)(de)(de)潛在利(li)潤豐厚。比(bi)(bi)亞迪、廣(guang)汽埃安等車(che)型(xing)的(de)(de)(de)電(dian)池容量和(he)高端(duan)車(che)差(cha)距不大(da)，但(dan)價(jia)格差(cha)異較(jiao)大(da)，體現A級車(che)的(de)(de)(de)高性(xing)價(jia)比(bi)(bi)。但(dan)由于消費者(zhe)的(de)(de)(de)需求差(cha)異，高端(duan)豪華電(dian)動車(che)性(xing)價(jia)比(bi)(bi)低，但(dan)反(fan)(fan)而(er)相對A級電(dian)動車(che)車(che)型(xing)表現的(de)(de)(de)極其火爆，因(yin)(yin)此高端(duan)的(de)(de)(de)價(jia)格壓(ya)力不大(da)。

主(zhu)流A0級電(dian)動(dong)車的(de)競爭激烈，成(cheng)本壓力巨大(da)，目(mu)前價格小幅上漲，也讓新能源(yuan)車的(de)較好增長有很好的(de)基礎。

F\加大廢舊電池的規范回收利用

工(gong)業(ye)和(he)信息化部、國家發展(zhan)和(he)改革委員會、科學技術(shu)部等八個部門(men)近(jin)日印發《關于加快推(tui)(tui)動(dong)工(gong)業(ye)資源綜(zong)合利(li)(li)用(yong)的(de)實施方案》，其中提(ti)出完善廢舊(jiu)動(dong)力(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)回(hui)收利(li)(li)用(yong)體系(xi)，推(tui)(tui)進(jin)(jin)廢舊(jiu)動(dong)力(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)在備(bei)電(dian)(dian)(dian)、充(chong)換電(dian)(dian)(dian)等領域(yu)安全梯(ti)次(ci)應(ying)用(yong)。具體要求(qiu)，完善管(guan)理(li)制度，強化新能源汽(qi)車動(dong)力(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)全生命周期溯源管(guan)理(li)。推(tui)(tui)動(dong)產(chan)業(ye)鏈上下游合作共(gong)建回(hui)收渠道，構建跨區域(yu)回(hui)收利(li)(li)用(yong)體系(xi)。推(tui)(tui)進(jin)(jin)廢舊(jiu)動(dong)力(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)在備(bei)電(dian)(dian)(dian)、充(chong)換電(dian)(dian)(dian)等領域(yu)安全梯(ti)次(ci)應(ying)用(yong)。培育一批梯(ti)次(ci)和(he)再生利(li)(li)用(yong)骨干(gan)企業(ye)，加大動(dong)力(li)電(dian)(dian)(dian)池(chi)無損檢(jian)測、自動(dong)化拆解、有價金屬高效提(ti)取等技術(shu)的(de)研發推(tui)(tui)廣力(li)度。

總體看，世(shi)界環保意識高(gao)漲，電(dian)池(chi)(chi)替代傳統化石能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)的(de)新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)革(ge)命帶來新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)電(dian)池(chi)(chi)需求(qiu)暴漲，這(zhe)是(shi)短期(qi)的(de)資源(yuan)(yuan)錯(cuo)配，隨著技術提升和世(shi)界資本巨量(liang)投入，世(shi)界鋰電(dian)池(chi)(chi)短缺問(wen)題會逐(zhu)步(bu)化解。我(wo)們(men)不(bu)要擔心鋰電(dian)池(chi)(chi)的(de)資源(yuan)(yuan)問(wen)題，在別人猶豫彷(pang)徨(huang)時(shi)，我(wo)們(men)加速發展新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽車，這(zhe)是(shi)歷(li)史的(de)機遇，要加速發展新(xin)(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車，實現中國制造業(ye)的(de)新(xin)(xin)輝煌，為全球能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型(xing)做出更大貢獻。