昨日新能源賽道分化不一，光伏產業鏈繼續低迷，新能(neng)源車產業鏈出現修復，而電(dian)力方向，特(te)高壓、電(dian)力物(wu)聯網、智(zhi)能(neng)電(dian)網等分支全天強(qiang)勢，資金炒(chao)作方向主要(yao)是電(dian)力輸送方向，而非電(dian)力交易方向。

新能源車產業鏈方(fang)面，最近上(shang)(shang)游產品的漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)消息較多。首先，PVDF(聚偏氟(fu)乙(yi)烯(xi))呈現出爆發式增長(chang)，R142b作為氟(fu)化工產品PVDF的主要生(sheng)產原料同向拉漲(zhang)(zhang)，最新價(jia)(jia)格(ge)已(yi)漲(zhang)(zhang)至180000元/噸(dun)，單月漲(zhang)(zhang)幅已(yi)超10%，近一年累(lei)計漲(zhang)(zhang)幅達12倍;其(qi)次(ci)，電池級碳酸鋰連續三(san)日報價(jia)(jia)破20萬元/噸(dun)，較去年同期4.35萬元/噸(dun)上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)359.8%，年初至今上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)277.4%。上(shang)(shang)游產品漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)的底(di)氣或(huo)在于(yu)供需(xu)失衡，尤其(qi)冬天鹽湖(hu)的產能減(jian)少。

光(guang)伏(fu)產業鏈(lian)方面，最引起市場熱烈(lie)討論(lun)的是昨晚中信(xin)建投電新首席怒懟招商策略首席，即(ji)現在賣光(guang)伏(fu)后(hou)面會至少高30%的成本(ben)含淚再買回來。其(qi)實，近期(qi)光(guang)伏(fu)板塊(kuai)大幅(fu)(fu)走(zou)弱，本(ben)質上還是板塊(kuai)漲(zhang)幅(fu)(fu)較高了，資(zi)金(jin)兌現欲(yu)望較強。長期(qi)看，明年硅料(liao)價格下跌的預期(qi)，光(guang)伏(fu)裝(zhuang)機(ji)量會大幅(fu)(fu)增長。

電(dian)力產(chan)業鏈方面，昨日(ri)電(dian)力輸送方向受資金(jin)追捧(peng)，而發電(dian)和(he)交(jiao)易(yi)(yi)方向的(de)概念股沖高回落。其(qi)實(shi)，發電(dian)和(he)交(jiao)易(yi)(yi)的(de)主體(ti)更受益。安信證(zheng)券認為(wei)(wei)，省間電(dian)力現貨市場采(cai)用集中(zhong)競價(jia)的(de)出清機制，燃煤發電(dian)、核電(dian)、水電(dian)、風(feng)電(dian)、光伏等各(ge)類電(dian)源(yuan)統一競價(jia)，在高煤價(jia)下，風(feng)電(dian)、光伏交(jiao)易(yi)(yi)電(dian)價(jia)有望(wang)實(shi)現上(shang)(shang)浮，從而提(ti)升(sheng)新能源(yuan)發電(dian)的(de)盈利能力;天風(feng)證(zheng)券認為(wei)(wei)，新版(ban)交(jiao)易(yi)(yi)規則為(wei)(wei)新能源(yuan)機組打(da)開(kai)電(dian)價(jia)、電(dian)量向上(shang)(shang)空(kong)間，風(feng)光儲板塊整體(ti)收益有望(wang)提(ti)升(sheng)。

綜(zong)上可(ke)見，在目(mu)前新能(neng)源賽道中，光伏板塊最(zui)內卷(juan)(juan)，機構的分歧也最(zui)大。其(qi)次，鋰電行業(ye)也同樣內卷(juan)(juan)，今年內鋰電上市公司密集發布(bu)定增預(yu)案，定增計劃(hua)超1300億元，包括寧德時代450億元、恩捷股(gu)份(fen)128億元、嘉元科技49億元、星源材質60億元等(deng)，用于擴大產(chan)能(neng)、新技術研(yan)(yan)發等(deng)，涉及(ji)(ji)鋰礦、鋰電正極、負極、電解液等(deng)多(duo)個環(huan)節。多(duo)家(jia)券商(shang)均在研(yan)(yan)報中指出，需警惕新能(neng)源車銷(xiao)量不及(ji)(ji)預(yu)期(qi)、擴產(chan)落地(di)競爭加劇以及(ji)(ji)資源端漲價等(deng)風險。與此同時，汽(qi)車零部件、智能(neng)駕駛(shi)等(deng)板塊就(jiu)沒(mei)這(zhe)(zhe)么內卷(juan)(juan)，但短期(qi)這(zhe)(zhe)幾個板塊也漲幅較大了。