以鋰電為代表的新能源板塊成為近期市場的熱門賽道，大量資金涌入，推動相關個股股價屢創新高。機構認為，在新能源汽車高(gao)景氣度持續下，國內(nei)外(wai)政策的明(ming)確支持以及最近市(shi)場(chang)情緒導致(zhi)大(da)量資金轉移到新(xin)能(neng)(neng)源板塊。與(yu)此(ci)同時，在市(shi)場(chang)需求(qiu)日益增長的背(bei)景下，包括新(xin)能(neng)(neng)源整(zheng)車(che)、上(shang)游(you)鋰電(dian)材(cai)料(liao)在內(nei)的上(shang)市(shi)公(gong)司則正在加速擴張產能(neng)(neng)。

　　行業快速發展

　　產業鏈有望持續受益

　　當前，國內新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)銷量和滲(shen)透(tou)(tou)(tou)率(lv)均呈現(xian)出加速發展態勢(shi)。據中汽(qi)協數據，2020年中國市場新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)銷量131萬輛，滲(shen)透(tou)(tou)(tou)率(lv)5.2%。2021年1-6月，國內新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)銷量達到(dao)119萬輛，同比增長(chang)225%，至6月底新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)滲(shen)透(tou)(tou)(tou)率(lv)提升至12.7%。此外(wai)，根據我(wo)國發布的《新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)產業規劃(hua)2021-2035》，至2025年國內新(xin)(xin)(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)滲(shen)透(tou)(tou)(tou)率(lv)目(mu)標為20%。

　　從上半年(nian)的(de)(de)數據來(lai)看(kan)，國內新(xin)(xin)能源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)的(de)(de)發(fa)展速度(du)遠超(chao)預期。東(dong)吳證券(quan)分析指出(chu)，按照當(dang)前的(de)(de)增速展望，2025年(nian)國內新(xin)(xin)能源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)年(nian)銷量將超(chao)過(guo)1200萬輛。華泰證券(quan)認為(wei)，在全球新(xin)(xin)能源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)市場的(de)(de)進一步發(fa)展的(de)(de)大(da)背景(jing)下，競爭優勢明顯(xian)的(de)(de)新(xin)(xin)能源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)供(gong)應商有望持(chi)續(xu)受益。

　　二(er)級(ji)市(shi)場上，受益于(yu)新(xin)能源汽車(che)的(de)高(gao)速發展，多家上市(shi)公司股(gu)價近日(ri)(ri)接連上揚(yang)。其中(zhong)(zhong)，比亞迪(di)在上周(zhou)收獲兩個(ge)漲停板，股(gu)價突破300元關口，并在8月(yue)6日(ri)(ri)盤中(zhong)(zhong)創下每股(gu)317.3元的(de)歷(li)史(shi)新(xin)高(gao)。自(zi)今年(nian)5月(yue)以來，比亞迪(di)區間漲幅(fu)已經累計超過90%。公司近日(ri)(ri)公布的(de)7月(yue)份產銷(xiao)快報顯示，當月(yue)新(xin)能源車(che)銷(xiao)量為(wei)50057輛，再創新(xin)高(gao)，同(tong)比增長262.7%，占全系車(che)型(xing)銷(xiao)量近87.95%。

　　另(ling)一方面，幾(ji)家造車(che)(che)新(xin)勢力近日(ri)陸續公(gong)布(bu)7月銷(xiao)量(liang)數據顯示(shi)，小鵬(peng)、理想、蔚來汽(qi)車(che)(che)交付(fu)量(liang)同比(bi)均實現大幅(fu)增長。機構表示(shi)，新(xin)能源汽(qi)車(che)(che)已從補貼(tie)驅(qu)動跨越至市場驅(qu)動，步(bu)入(ru)了(le)高速成長階段，全球景氣度(du)持續共振(zhen)向上。

　　在(zai)新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)汽車炙手可熱的(de)背景下，基金公司也在(zai)加緊對(dui)新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)賽道的(de)布(bu)局(ju)。基金二季(ji)報(bao)顯(xian)(xian)示，公募基金二季(ji)度(du)明顯(xian)(xian)加倉(cang)新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)產業鏈，寧(ning)德時代(dai)(dai)、億緯鋰能、比亞迪等股票成為(wei)基金加倉(cang)的(de)重(zhong)要對(dui)象。同花順(shun)數據顯(xian)(xian)示，截至二季(ji)度(du)，寧(ning)德時代(dai)(dai)已成為(wei)公募基金第二大重(zhong)倉(cang)股，被多只明星基金重(zhong)倉(cang)或(huo)者增持(chi)。

　　銀河證券分析認(ren)為(wei)(wei)，在(zai)產銷超(chao)預(yu)期(qi)增長(chang)和政(zheng)策利好的刺激(ji)下，新能(neng)源汽車(che)(che)產業鏈景(jing)氣度(du)與未(wei)來發展(zhan)趨(qu)(qu)勢(shi)確定性不(bu)斷提(ti)升。國(guo)盛(sheng)證券認(ren)為(wei)(wei)，新能(neng)源汽車(che)(che)銷量高增，產業步(bu)入加速滲透期(qi)。按照目前趨(qu)(qu)勢(shi)，增長(chang)速度(du)在(zai)未(wei)來幾年(nian)將進一步(bu)加快(kuai)。

　　市場供不應求

　　車企和鋰電巨頭紛紛擴產

　　在交付量持續增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的同時(shi)，造車(che)新勢力也(ye)在不斷擴產(chan)以(yi)滿足快速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的市場需(xu)求。7月31日，小(xiao)鵬汽(qi)(qi)車(che)宣布(bu)(bu)武漢(han)一處(chu)規劃產(chan)能10萬輛的項目(mu)正式啟(qi)動，達(da)產(chan)后可實現(xian)年(nian)產(chan)值300億元以(yi)上。今年(nian)5月，蔚來汽(qi)(qi)車(che)與江淮汽(qi)(qi)車(che)也(ye)達(da)成(cheng)合作協議。8月7日，中(zhong)概股開心汽(qi)(qi)車(che)大漲近90%。公(gong)司此前宣布(bu)(bu)，在中(zhong)國電動汽(qi)(qi)車(che)市場快速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的背景(jing)下，決(jue)定(ding)成(cheng)立新能源汽(qi)(qi)車(che)部(bu)門(men)，組建新能源汽(qi)(qi)車(che)研發、生產(chan)和營(ying)銷等團隊。

　　自今年二(er)季(ji)度起，由于新(xin)能源汽車產銷數(shu)據持(chi)續超出(chu)市(shi)場預(yu)期，上(shang)(shang)游電(dian)池(chi)和(he)電(dian)池(chi)材料都處于供不應求(qiu)的(de)狀態(tai)。卓創資訊8月6日發布的(de)數(shu)據顯示，近10日內，工業級(ji)碳(tan)酸(suan)鋰上(shang)(shang)漲(zhang)5000元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，電(dian)池(chi)級(ji)碳(tan)酸(suan)鋰上(shang)(shang)漲(zhang)4500元(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)。該機構認為，終端消費(fei)市(shi)場對于鋰電(dian)池(chi)及上(shang)(shang)游原(yuan)材料市(shi)場需求(qiu)量將進(jin)一步提升，下半年碳(tan)酸(suan)鋰價格或將保持(chi)偏強運行。

　　基于此(ci)，新能源產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈上游鋰(li)(li)電(dian)巨頭擴產(chan)(chan)(chan)動(dong)作(zuo)不(bu)斷。8月6日(ri)，蔚藍鋰(li)(li)芯(xin)在(zai)互動(dong)平臺(tai)表示，張家(jia)港鋰(li)(li)電(dian)池二期項目處(chu)于設備安裝階段，預計10月份投產(chan)(chan)(chan)。7月26日(ri)，國軒高(gao)科宣布(bu)在(zai)合肥廬江投建(jian)年(nian)產(chan)(chan)(chan)20萬(wan)噸(dun)的動(dong)力(li)電(dian)池高(gao)端正極材料項目，建(jian)成(cheng)后(hou)預計年(nian)產(chan)(chan)(chan)值達100億(yi)元。此(ci)外，繼寧德(de)時代、億(yi)緯鋰(li)(li)能加碼動(dong)力(li)電(dian)池產(chan)(chan)(chan)能布(bu)局之(zhi)后(hou)，贛(gan)鋒鋰(li)(li)業(ye)近日(ri)宣布(bu)擬84億(yi)元投建(jian)年(nian)產(chan)(chan)(chan)15GWh新型鋰(li)(li)電(dian)池項目。

　　此外，近日(ri)鋰(li)電(dian)(dian)上(shang)市公(gong)(gong)司接連登陸科(ke)創板(ban)(ban)。8月6日(ri)，芳(fang)源股份在科(ke)創板(ban)(ban)上(shang)市，截(jie)至收(shou)盤，該(gai)股報收(shou)于34.8元，相較于發(fa)行(xing)價格（4.58元）上(shang)漲(zhang)659.83%，當日(ri)成交20億元，換(huan)手(shou)率達80.17%。招股書顯示，芳(fang)源股份主(zhu)要從事鋰(li)電(dian)(dian)池(chi)(chi)三元正(zheng)(zheng)極(ji)(ji)(ji)材料前(qian)驅(qu)體和(he)鎳電(dian)(dian)池(chi)(chi)正(zheng)(zheng)極(ji)(ji)(ji)材料的研發(fa)、生(sheng)產和(he)銷(xiao)售(shou)，產品主(zhu)要用于鋰(li)電(dian)(dian)池(chi)(chi)和(he)鎳電(dian)(dian)池(chi)(chi)的制造，并最(zui)終應(ying)用于新能源汽(qi)車動力電(dian)(dian)池(chi)(chi)、電(dian)(dian)動工(gong)具(ju)、儲能設(she)備及電(dian)(dian)子(zi)產品等領域。8月5日(ri)，廈(sha)鎢新能也(ye)于科(ke)創板(ban)(ban)上(shang)市交易。招股書顯示，公(gong)(gong)司的主(zhu)營業務(wu)為鋰(li)離子(zi)電(dian)(dian)池(chi)(chi)正(zheng)(zheng)極(ji)(ji)(ji)材料的研發(fa)、生(sheng)產和(he)銷(xiao)售(shou)等。

　　回顧上周A股(gu)市場(chang)，板塊輪動頻繁。其中(zhong)，新(xin)能源、鋰電池板塊漲(zhang)幅(fu)靠前。銀河證券認(ren)為，下游即(ji)將進(jin)入三(san)季(ji)度(du)新(xin)能源汽車產(chan)銷旺(wang)季(ji)，正極(ji)材料新(xin)增(zeng)產(chan)能釋放(fang)在(zai)即(ji)。