概覽：2021年上半年棕剛玉市場整體呈現震蕩上行的走勢，受政策影響，鋼鐵企業停、限產頻率增加，易耗型耐材的需求受影響較大，尤其是對鐵前用鋁硅質耐火材料影響更為明顯，同時隨著我國冶煉技術的提升，對耐材產品也帶來了技術的革新，長壽命，環保型耐火材料受到越來越多鋼企的青睞。在這種大背景下，筆者將從棕剛玉生產成本、供(gong)需動態(tai)及產品特性(xing)等方(fang)面做簡(jian)要分析(xi)，并對2021下半(ban)年棕剛玉市(shi)場做出展望。

       一、2021上半年市場回顧

       （一）價格方面

       上(shang)半(ban)年(nian)河(he)南、山(shan)西、貴州三(san)個(ge)主(zhu)產區的(de)棕(zong)剛玉(yu)(yu)價(jia)格(ge)(ge)(ge)最低點分(fen)別(bie)是4550元(yuan)/噸、4520元(yuan)/噸、4450元(yuan)/噸，5月(yue)(yue)上(shang)旬棕(zong)剛玉(yu)(yu)價(jia)格(ge)(ge)(ge)開(kai)始(shi)走高，到(dao)6月(yue)(yue)中旬，棕(zong)剛玉(yu)(yu)價(jia)格(ge)(ge)(ge)到(dao)達2021上(shang)半(ban)年(nian)價(jia)格(ge)(ge)(ge)高點，河(he)南、山(shan)西、貴州三(san)個(ge)主(zhu)產區的(de)棕(zong)剛玉(yu)(yu)價(jia)格(ge)(ge)(ge)分(fen)別(bie)是4750元(yuan)/噸、4700元(yuan)/噸、4600元(yuan)/噸，上(shang)半(ban)年(nian)棕(zong)剛玉(yu)(yu)市(shi)場最大(da)價(jia)差分(fen)別(bie)為200元(yuan)/噸、180元(yuan)/噸、150元(yuan)/噸，截止6月(yue)(yue)30，三(san)大(da)主(zhu)產區棕(zong)剛玉(yu)(yu)市(shi)場價(jia)格(ge)(ge)(ge)年(nian)同比分(fen)別(bie)上(shang)漲(zhang)2.15%、1.08%、1.10%，與本年(nian)度年(nian)初比較(jiao)，棕(zong)剛玉(yu)(yu)價(jia)格(ge)(ge)(ge)分(fen)別(bie)上(shang)漲(zhang)3.26%、3.98%、3.37%。

數據來源：鋼聯數據

       （二）供需方面

       1、供應方面

       2021上半年(nian)棕剛(gang)玉(yu)生(sheng)產企(qi)(qi)(qi)業整(zheng)體(ti)開工率(lv)及產能利用率(lv)偏低(di)，特(te)別是進(jin)入(ru)6月份，河南地(di)區(qu)棕剛(gang)玉(yu)生(sheng)產企(qi)(qi)(qi)業開工率(lv)進(jin)入(ru)低(di)谷，截止目前，登(deng)封(feng)地(di)區(qu)生(sheng)產企(qi)(qi)(qi)業因安全生(sheng)產要求冶煉爐基本仍(reng)在停產狀態，供應量驟減。

       2、需求方面

       鋼(gang)鐵企(qi)業對耐(nai)材(cai)的(de)需求(qiu)量(liang)變化主要體(ti)現在(zai)易耗(hao)型耐(nai)材(cai)的(de)消耗(hao)量(liang)波動，棕(zong)剛玉(yu)作(zuo)為鐵前鋁硅(gui)質耐(nai)材(cai)的(de)基礎原料之(zhi)一(yi)，其需求(qiu)量(liang)與(yu)耐(nai)材(cai)消耗(hao)量(liang)正(zheng)相關。據Mysteel調研2021上半年(nian)(nian)全(quan)國(guo)247家鋼(gang)企(qi)鐵水(shui)產量(liang)6017.62萬(wan)噸(dun)，2020上半年(nian)(nian)全(quan)國(guo)247家鋼(gang)企(qi)鐵水(shui)產量(liang)5747.58萬(wan)噸(dun)，同比增加(jia)4.70%，鐵前耐(nai)材(cai)的(de)消耗(hao)量(liang)是增加(jia)的(de)。

數據來源：鋼聯數據

       （三）生產成本

       2021上(shang)半年(nian)大宗商品走(zou)勢偏強，棕(zong)剛(gang)玉(yu)(yu)生產用石(shi)墨電極、鋁(lv)土礦及鐵(tie)屑價格均走(zou)高，且價格上(shang)漲幅度(du)也比較大，加之河南(nan)三門峽及伊川兩(liang)地分別上(shang)調了工業用電電價，使棕(zong)剛(gang)玉(yu)(yu)生產成本(ben)上(shang)漲100-150元/噸左(zuo)右。

數據來源：鋼聯數據

       二、2021下半年基本面情況展望

       （一）供需方面

       1、供應方面

       據Mysteel調研顯(xian)示(shi)，山西及貴州地(di)區(qu)棕剛玉生產企業生產尚可(ke)，供(gong)應(ying)充(chong)足，部分企業訂單飽滿偏緊，河南(nan)地(di)區(qu)供(gong)應(ying)量仍有所限(xian)制，一方面是原料價高難(nan)采，另一方面，登封地(di)區(qu)冶煉(lian)爐(lu)復工時(shi)間(jian)尚不(bu)明確，供(gong)應(ying)仍處(chu)于偏低(di)水平。

       2、需求方面

       （1）隨著產能(neng)置換(huan)及淘(tao)汰(tai)落后(hou)產能(neng)持續推進，“碳(tan)(tan)達峰，碳(tan)(tan)中和”目標的(de)明(ming)確，鋼鐵(tie)企業停(ting)、限產頻率(lv)及周期增(zeng)長，因(yin)(yin)此(ci)易耗型耐(nai)(nai)材的(de)需求(qiu)受到較大影(ying)響(xiang)，尤其是對鐵(tie)前(qian)用(yong)鋁硅(gui)質耐(nai)(nai)火材料影(ying)響(xiang)更為明(ming)顯。在冶煉工(gong)(gong)藝方面(mian)，部分鋼企產能(neng)置換(huan)的(de)同時將(jiang)高爐生產工(gong)(gong)藝轉(zhuan)向短流程的(de)電爐冶煉工(gong)(gong)藝，因(yin)(yin)此(ci)對以棕剛玉為原料的(de)鐵(tie)前(qian)耐(nai)(nai)材產品的(de)需求(qiu)或有所(suo)減(jian)弱。

       （2）冶煉(lian)技術的提升帶來(lai)了耐材產(chan)品技術的革新，長壽(shou)命、環保型的產(chan)品受到(dao)更多的鋼企用(yong)戶的青睞，因此從現場使用(yong)情況(kuang)來(lai)看(kan)耐材的噸(dun)鐵消耗量或縮減。

       （3）從進出(chu)口(kou)(kou)方面來(lai)看，2021年(nian)(nian)1-5月(yue)(yue)棕剛玉(yu)(yu)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)為202639.51噸，2020年(nian)(nian)1-5月(yue)(yue)棕剛玉(yu)(yu)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)為183368.885噸，2019年(nian)(nian)1-5月(yue)(yue)棕剛玉(yu)(yu)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)221388.301噸，2020年(nian)(nian)因客觀環境影(ying)響(xiang)，出(chu)口(kou)(kou)不理想，相比(bi)2019年(nian)(nian)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)下降8.47%，，且從1-5月(yue)(yue)份(fen)的(de)出(chu)口(kou)(kou)數據來(lai)看，3月(yue)(yue)份(fen)棕剛玉(yu)(yu)的(de)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)達到峰值后呈(cheng)現下滑走勢，預計(ji)2021年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)棕剛玉(yu)(yu)的(de)出(chu)口(kou)(kou)量(liang)或難以(yi)達到預期。

數據來源：鋼聯數據

       （二）產品的替代性

       隨(sui)著(zhu)棕(zong)剛(gang)(gang)玉(yu)價格的上漲及下游鋼(gang)企招采時價格的限制(zhi)，根據(ju)現場使用要求(qiu)，部分耐材制(zhi)品企業在(zai)原料(liao)選擇方面傾向(xiang)于價格更低的產品，因此鐵溝料(liao)，預制(zhi)件等耐材制(zhi)品中，存(cun)在(zai)均化鋁礬土替(ti)(ti)代棕(zong)剛(gang)(gang)玉(yu)，白剛(gang)(gang)玉(yu)替(ti)(ti)代棕(zong)剛(gang)(gang)玉(yu)的情況，雖并為實現100%替(ti)(ti)代，但一定(ding)程度上削弱了棕(zong)剛(gang)(gang)玉(yu)的市場份額(e)，需求(qiu)仍有下滑預期。

數據來源：鋼聯數據

       （三）生產成本

       鋁(lv)土礦的價(jia)格(ge)是影(ying)響棕剛(gang)玉(yu)成(cheng)本的主因之(zhi)一，受(shou)礦山開采(cai)(cai)政策影(ying)響，目前生(sheng)產棕剛(gang)玉(yu)用鋁(lv)土礦開采(cai)(cai)受(shou)限，多(duo)個礬(fan)土礦開采(cai)(cai)停止(zhi)作(zuo)業，加之(zhi)近日(ri)雨水偏多(duo)，礬(fan)土礦開采(cai)(cai)難度也較大，且后(hou)期礦山開采(cai)(cai)政策也有趨嚴走勢(shi)，鋁(lv)土礦供應愈發(fa)緊張(zhang)，價(jia)格(ge)或仍有上揚(yang)概率。

       三、2021下半年市場展望

       2021下半年棕剛玉市場或將(jiang)繼續(xu)受到(dao)政策方面執(zhi)行(xing)帶來的(de)(de)紅利，前半部分時間棕剛玉市場或維持供需雙弱(ruo)的(de)(de)局面，生(sheng)(sheng)產(chan)成本(ben)的(de)(de)堅挺或成為(wei)棕剛玉價格(ge)的(de)(de)主要(yao)支撐，生(sheng)(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)利潤也難有明顯(xian)提升，生(sheng)(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)多(duo)采(cai)取維持老(lao)客(ke)戶及(ji)薄利多(duo)銷(xiao)的(de)(de)銷(xiao)售策略，下游采(cai)購也將(jiang)更多(duo)的(de)(de)以訂單(dan)式(shi)采(cai)購為(wei)主。進(jin)入四季度(du)后(hou)，下游粗鋼產(chan)量縮減力(li)度(du)提升，耐材企(qi)業(ye)生(sheng)(sheng)產(chan)受環保限(xian)制或更加明顯(xian)，預計(ji)棕剛玉價格(ge)有望在(zai)第(di)四季度(du)實(shi)現上(shang)漲，上(shang)漲幅度(du)取決(jue)于(yu)下游鋼企(qi)生(sheng)(sheng)產(chan)積極性及(ji)環保政策執(zhi)行(xing)力(li)度(du)。