隨(sui)著(zhu)疫情(qing)的(de)蔓延(yan)，全球芯(xin)片(pian)生產的(de)重心勢必會轉(zhuan)移，而疫情(qing)控制(zhi)最理想的(de)中國無疑成了最佳之(zhi)地。

全球芯片荒愈演愈烈，據央視報道，在經歷全球缺芯半年后，多個行業開始出現芯片漲價現象。而高盛最新研究報告指出，全球多達 169 個行業在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產品、混凝土生產、空調制造、啤酒釀造、肥皂生產等眾多行業。

瘋(feng)狂的(de)搶(qiang)購將(jiang)芯片(pian)價格不斷(duan)推升，馬斯(si)克(ke)也站出來抨擊(ji)這種現象，稱特斯(si)拉最大挑戰是供應鏈，那些廠家搶(qiang)芯片(pian)就像(xiang)搶(qiang)廁紙一樣。

為(wei)何會缺“芯”

從(cong)歷史上來看，周期(qi)性(xing)是(shi)(shi)半導(dao)體產業的(de)(de)基本(ben)屬性(xing)之一(yi)，其產能投資(zi)需要(yao)較長(chang)的(de)(de)前(qian)置(zhi)時間，一(yi)般為1-2年，這使得半導(dao)體生廠商難以應(ying)對突然上升(sheng)的(de)(de)短(duan)期(qi)需求，而隨(sui)之產生的(de)(de)供給(gei)短(duan)缺就會造(zao)成(cheng)產品價格(ge)的(de)(de)提升(sheng)——這也是(shi)(shi)目前(qian)正在發生的(de)(de)現(xian)象。

追根溯源(yuan)，本次半(ban)導(dao)(dao)體上行周(zhou)期的(de)驅動(dong)因素(su)眾多，而首(shou)當(dang)其(qi)沖(chong)的(de)就是新(xin)冠(guan)疫情及中美摩擦等(deng)因素(su)。這(zhe)兩(liang)項前所未有的(de)大(da)事件對整個科(ke)技產(chan)(chan)品供應鏈產(chan)(chan)生了巨大(da)影響，促(cu)使各大(da)廠商(shang)開始增(zeng)強庫(ku)(ku)存準備(bei)（與過去 10-20年內流(liu)行的(de)準時化生產(chan)(chan)相(xiang)比）。這(zhe)也導(dao)(dao)致了過去 10-20年里具有較強指(zhi)示性的(de)單獨庫(ku)(ku)存周(zhou)期的(de)指(zhi)導(dao)(dao)意義被(bei)削弱，尤(you)其(qi)是考慮到 fabless廠商(shang)的(de)庫(ku)(ku)存周(zhou)期在2020年四季度已經處于歷史低位。

另外，天(tian)公不作美。進入今年2月份之后(hou)，日(ri)(ri)本(ben)福島近海海域發(fa)(fa)生(sheng)強(qiang)震(zhen)，美國半(ban)導(dao)體重鎮得(de)克薩斯州也遭(zao)遇罕見暴(bao)雪，半(ban)導(dao)體企(qi)業被迫停產加劇(ju)了(le)本(ben)就處于(yu)失衡(heng)狀態的全球芯(xin)片供需格局。瑞(rui)薩電子是市場(chang)上主(zhu)要(yao)的汽(qi)車芯(xin)片供應商之一，3月19日(ri)(ri)凌晨(chen)，其位于(yu)日(ri)(ri)本(ben)那珂的 300mm（12 英寸）半(ban)導(dao)體工廠發(fa)(fa)生(sheng)火災。

晶(jing)(jing)圓(yuan)(yuan)代工產(chan)(chan)能的(de)(de)不足(zu)，特(te)別是目(mu)前應用(yong)最為(wei)廣泛的(de)(de)8英寸(cun)(cun)晶(jing)(jing)圓(yuan)(yuan)的(de)(de)產(chan)(chan)能短(duan)(duan)缺也是制(zhi)(zhi)約(yue)擴產(chan)(chan)的(de)(de)根本因素。來自SEMI的(de)(de)報(bao)告顯示，2016年(nian)(nian)全球8寸(cun)(cun)產(chan)(chan)線的(de)(de)數(shu)量為(wei)188條，而到2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)底，8寸(cun)(cun)產(chan)(chan)線數(shu)量也僅增長到191條。SurplusGlobal的(de)(de)測算(suan)結果表明(ming)，目(mu)前市(shi)場約(yue)有(you)700臺(tai)二(er)手的(de)(de)8英寸(cun)(cun)晶(jing)(jing)圓(yuan)(yuan)制(zhi)(zhi)造(zao)設備(bei)出售，但是8英寸(cun)(cun)晶(jing)(jing)圓(yuan)(yuan)制(zhi)(zhi)造(zao)設備(bei)的(de)(de)需求至少(shao)在(zai)1000臺(tai)以(yi)上，設備(bei)短(duan)(duan)缺制(zhi)(zhi)約(yue)了相關(guan)廠商短(duan)(duan)期的(de)(de)擴產(chan)(chan)。

全(quan)球主要的晶圓廠(chang)都在2021年1-2月(yue)的說明會上(shang)提出將會上(shang)調(diao)資本開支，這會使得(de)各廠(chang)商2022 年的產品產量得(de)到(dao)提升(sheng)。根據(ju)測算(suan)，臺積(ji)電、聯(lian)電、中芯(xin)國際、格芯(xin)、華虹和(he)世界先(xian)進在 1-2 月(yue)公布的產能(neng)擴張(zhang)總量（根據(ju)資本開支上(shang)調(diao)情況推(tui)算(suan)）將使2022年成熟12英(ying)寸（14nm 及(ji)以(yi)上(shang)）和(he)8英(ying)寸產能(neng)增加6%及(ji) 2%，上(shang)調(diao)幅度依舊較(jiao)為有限。業內人士普遍認(ren)為，當前的半(ban)導體供給緊張(zhang)局勢或(huo)無法在6個月(yue)內得(de)到(dao)解決。

在(zai)全(quan)球半(ban)導(dao)體(ti)產(chan)業鏈中(zhong)，京(jing)元電子是最大的(de)(de)專業測(ce)試企業。6月4日(ri)，京(jing)元電子突然(ran)發布公告(gao)，因新冠疫(yi)情，自6月4日(ri)19:20開始(shi)，公司產(chan)線全(quan)面停(ting)(ting)工(gong)48小時。在(zai)此之前，半(ban)導(dao)體(ti)重(zhong)鎮馬(ma)來西亞已在(zai)6月1日(ri)宣布“封國”，半(ban)導(dao)體(ti)企業進(jin)入停(ting)(ting)工(gong)、停(ting)(ting)產(chan)狀態，這對于身處泥潭的(de)(de)芯片產(chan)業來說無疑是雪上加霜。

國(guo)產廠商的機遇(yu)

數(shu)據(ju)顯(xian)示，2020年臺(tai)灣半導體業(ye)總(zong)產值達新臺(tai)幣3.22兆元（約合1145.6億美元），而根(gen)據(ju)世界半導體貿易統(tong)計組織的(de)數(shu)據(ju)，2020年全球半導體市場銷售(shou)總(zong)額達到4400億美元，較(jiao)2019年增(zeng)長了6.8%。

以此計算，中(zhong)國(guo)臺(tai)灣半(ban)導(dao)體產(chan)(chan)能約占全(quan)球半(ban)導(dao)體市(shi)場(chang)的四分之一(yi)左右。臺(tai)灣地區的晶圓(yuan)代工、封裝測試產(chan)(chan)值全(quan)球第(di)一(yi)，IC設(she)計全(quan)球第(di)二(er)，隨(sui)著疫情(qing)的蔓(man)延，全(quan)球芯片生(sheng)產(chan)(chan)的重心勢必會轉移，而疫情(qing)控制(zhi)最(zui)理想的中(zhong)國(guo)無疑成了最(zui)佳之地。國(guo)內8寸片、12 寸片已(yi)有(you)上(shang)千億的項目(mu)投(tou)資規劃，目(mu)前中(zhong)國(guo)大陸已(yi)經投(tou)產(chan)(chan)、在建和規劃中(zhong)的12英寸晶圓(yuan)制(zhi)造生(sheng)產(chan)(chan)線多達40條。

在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)國(guo)大(da)陸(lu)，主要(yao)的(de)8寸晶(jing)圓產能集中(zhong)(zhong)在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)芯(xin)國(guo)際和華虹半導體。其(qi)中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)芯(xin)國(guo)際是中(zhong)(zhong)國(guo)大(da)陸(lu)最(zui)大(da)的(de)晶(jing)圓代工廠，在(zai)(zai)缺芯(xin)之下，中(zhong)(zhong)芯(xin)國(guo)際在(zai)(zai)2021年一季度的(de)銷(xiao)售額為11.03億(yi)美元(yuan)，同(tong)比增加22.0%，其(qi)中(zhong)(zhong)28nm以(yi)上(shang)成熟制程營收(shou)約(yue)67.9億(yi)元(yuan)，占比 93.1%（28nm是成熟制程與先進(jin)制程的(de)分水嶺，28nm及以(yi)上(shang)被稱為成熟制程，28nm 以(yi)下被稱為先進(jin)制程）。

根據(ju)拓(tuo)璞產業研究院公布的數(shu)據(ju)，臺積電目(mu)前以55.6%的市(shi)場(chang)占(zhan)有率穩居(ju)榜首，比第(di)二名的三(san)星高出(chu)39.2個(ge)百分(fen)點，中芯(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)際(ji)排(pai)名第(di)五，但市(shi)占(zhan)率僅為4.3%。在 2020 年 12 月被加入美國(guo)(guo)(guo)出(chu)口管制實體清單(dan)數(shu)月之后，中芯(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)際(ji)已取(qu)得美國(guo)(guo)(guo)就成熟制程的設(she)備(bei)供應許可。盡管消息目(mu)前暫時尚(shang)未得到官(guan)方(fang)確認，但美國(guo)(guo)(guo)政府已經對部分(fen)美國(guo)(guo)(guo)設(she)備(bei)供應商(shang)進行了口頭提示。

今(jin)年(nian)第一(yi)季度，中芯(xin)國際的資(zi)本開(kai)支約35億元(yuan)，2021年(nian)計劃(hua)的資(zi)本開(kai)支約為 281億元(yuan)，其中大部(bu)分(fen)用于(yu)(yu)成熟工(gong)藝(yi)的擴產，小(xiao)部(bu)分(fen)用于(yu)(yu)先進工(gong)藝(yi)，北京(jing)新合資(zi)項目(mu)土建及(ji)其它(ta)。2021Q1，8英(ying)寸(cun)(cun)晶(jing)圓產能約 54.01萬(wan)(wan)片(pian)/月，產能利用率高達(da)98.7%，計劃(hua)2021全年(nian)晶(jing)圓產能方(fang)面12英(ying)寸(cun)(cun)增加1萬(wan)(wan)片(pian)，8英(ying)寸(cun)(cun)增加不少(shao)于(yu)(yu)4.5萬(wan)(wan)片(pian)。

華虹(hong)半(ban)導體一季(ji)度收入再創(chuang)歷(li)史新高，來自中國的銷(xiao)售收入為(wei)2.197億美(mei)元，同(tong)比增76.4%，占(zhan)銷(xiao)售收入總額(e)的72%，同(tong)比提升10.6個(ge)百分點。這主要得益于NOR Flash、CIS、MCU與IGBT等芯(xin)片(pian)需求旺(wang)盛，8英(ying)寸(cun)廠(chang)產能(neng)全數處于滿載狀態，而其無錫(xi)12英(ying)寸(cun)廠(chang)在Specialty IC各產品平臺順利(li)(li)量產下，產能(neng)利(li)(li)用率迅速攀升，擴產計劃也(ye)優于預期。

二季度公司(si)(si)營收指(zhi)引(yin)3.35億美元（10%環(huan)比(bi)增長，49%同(tong)比(bi)增長），明顯高于(yu)對標公司(si)(si)臺積電/聯電/世界先進的(de)2/6/9%的(de)環(huan)比(bi)增長的(de)指(zhi)引(yin)。

最(zui)新的消(xiao)息顯示，公司(si)90納米BCD工藝憑借高(gao)性(xing)能指標及較小的芯(xin)片面積等優質(zhi)特色，受到眾多客戶青(qing)睞，在華虹無錫(xi)12英寸(cun)生產線(xian)已實現規模量產。

丘吉爾說：不要浪費一(yi)場危機(ji)。很(hen)多(duo)領域格局性的改(gai)變往往不是(shi)因(yin)為內部(bu)(bu)競爭，而(er)是(shi)外部(bu)(bu)大環境(jing)的改(gai)變。按照正常的發展邏輯，中(zhong)國的芯片企業(ye)很(hen)難迎頭趕上(shang)，波(bo)及全(quan)球的芯片荒(huang)以及各種外資因(yin)素給了(le)中(zhong)國企業(ye)一(yi)個彎道超車的機(ji)會。