自2017年底開始，全球手機市場就開始陷入出貨量同比下降(jiang)的(de)旋(xuan)窩(wo)，2018年全球智能手機市場(chang)依然維持了(le)下降(jiang)的(de)趨勢(shi)，且這(zhe)種趨勢(shi)至今依然還未(wei)緩解，試圖通過5G帶動(dong)手機市場(chang)銷量(liang)的(de)時(shi)代并(bing)未(wei)到(dao)來(lai)，手機廠商之(zhi)間(jian)也(ye)加劇了(le)存量(liang)競(jing)爭！如vivo和OPPO分別發布新的(de)子品牌(pai)或(huo)者新的(de)系列以增強市場(chang)競(jing)爭力(li)度！

　　而(er)這種影(ying)響蔓延到(dao)供(gong)應鏈端以后(hou)，則變得更加慘烈。據手機報在線此前統計，2018年絕大部分A股手機供(gong)應鏈企(qi)業都處于凈利潤同比下(xia)降(jiang)(jiang)或虧(kui)損狀態(tai)，只有(you)部分龍頭(tou)企(qi)業凈利潤才有(you)所增長，盡管如此，毛利率還是處于下(xia)降(jiang)(jiang)狀態(tai)，市場不景氣(qi)之際，通過壓(ya)價來維持業績已經成為手機產業的常態(tai)！

　　而(er)在近來(lai)，關(guan)于手機供應(ying)鏈端(duan)的(de)(de)負面消息(xi)不斷傳出，這背后的(de)(de)主要原因，還是在于終端(duan)市場需求不強所導致，日前，據中(zhong)國信通院顯示，2019年(nian)2月(yue)份，中(zhong)國智能手機市場出貨量同(tong)比(bi)下(xia)降高達20%，這是繼(ji)2017年(nian)后第三年(nian)同(tong)比(bi)下(xia)降！

　　中國信通院：2月國內智能手機市場出貨量同比下降20%

　　據(ju)中國信通院(yuan)數據(ju)顯(xian)示，2019年(nian)2月，國內手(shou)(shou)機(ji)市場(chang)總(zong)體出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)1451.1萬(wan)(wan)部(bu)(bu)，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降19.9%，其中4G手(shou)(shou)機(ji)1398.4萬(wan)(wan)部(bu)(bu)，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降20.2%，在同(tong)期手(shou)(shou)機(ji)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)中占比(bi)96.4%，另有(you)(you)2G、3G手(shou)(shou)機(ji)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)分別(bie)為49.0萬(wan)(wan)部(bu)(bu)、3.7萬(wan)(wan)部(bu)(bu)；2019年(nian)1-2月，國內手(shou)(shou)機(ji)市場(chang)總(zong)體出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)4855.9萬(wan)(wan)部(bu)(bu)，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降15.1%，其中4G手(shou)(shou)機(ji)4633.8萬(wan)(wan)部(bu)(bu)，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降14.0%，在同(tong)期手(shou)(shou)機(ji)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)中占比(bi)95.4%，另有(you)(you)2G、3G手(shou)(shou)機(ji)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)(huo)量(liang)分別(bie)為218.3萬(wan)(wan)部(bu)(bu)、3.7萬(wan)(wan)部(bu)(bu)。

　　而(er)在國(guo)內手(shou)機(ji)(ji)市(shi)場上(shang)市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)(xing)(xing)(xing)數量方面，2019年2月，上(shang)市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)(xing)(xing)(xing)41款(kuan)(kuan)(kuan)，同比(bi)下(xia)降45.3%，環比(bi)增長28.1%，上(shang)市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)(xing)(xing)(xing)中(zhong)含(han)2G手(shou)機(ji)(ji)5款(kuan)(kuan)(kuan)、4G手(shou)機(ji)(ji)36款(kuan)(kuan)(kuan)；2019年1-2月，上(shang)市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)(xing)(xing)(xing)73款(kuan)(kuan)(kuan)，同比(bi)下(xia)降42.1%，上(shang)市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)(xing)(xing)(xing)中(zhong)含(han)2G手(shou)機(ji)(ji)13款(kuan)(kuan)(kuan)、3G手(shou)機(ji)(ji)1款(kuan)(kuan)(kuan)，4G手(shou)機(ji)(ji)59款(kuan)(kuan)(kuan)。

　　2019年2月，其中(zhong)國(guo)產品牌手(shou)機(ji)(ji)出貨(huo)量1310.8萬部(bu)，同(tong)比(bi)下降(jiang)14.7%，占同(tong)期手(shou)機(ji)(ji)出貨(huo)量的90.3%；上市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)34款，同(tong)比(bi)下降(jiang)49.3%，占同(tong)期手(shou)機(ji)(ji)上市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)數量的82.9%。2019年1-2月，國(guo)產品牌手(shou)機(ji)(ji)出貨(huo)量4516.8萬部(bu)，同(tong)比(bi)下降(jiang)7.6%，占同(tong)期手(shou)機(ji)(ji)出貨(huo)量的93.0%；上市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)65款，同(tong)比(bi)下降(jiang)42.0%，占同(tong)期手(shou)機(ji)(ji)上市(shi)新機(ji)(ji)型(xing)數量的89.0%。

　　其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)智(zhi)能(neng)(neng)手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)出貨(huo)量(liang)(liang)1398.9萬部，同比下降20.1%，占(zhan)(zhan)(zhan)同期手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)出貨(huo)量(liang)(liang)的(de)96.4%，其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)Android手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)在(zai)智(zhi)能(neng)(neng)手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)占(zhan)(zhan)(zhan)比90.9%。2019年1-2月(yue)，智(zhi)能(neng)(neng)手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)出貨(huo)量(liang)(liang)4613.5萬部，同比下降14.2%，占(zhan)(zhan)(zhan)同期手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)出貨(huo)量(liang)(liang)的(de)95.0%，其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)Android手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)在(zai)智(zhi)能(neng)(neng)手(shou)(shou)(shou)機(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)占(zhan)(zhan)(zhan)比92.5%。

　　智能手(shou)機(ji)(ji)(ji)上(shang)市新(xin)(xin)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)36款(kuan)，同比(bi)下(xia)降36.8%，占(zhan)同期手(shou)機(ji)(ji)(ji)上(shang)市新(xin)(xin)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)數量的87.8%，其(qi)中支(zhi)持Android操(cao)作系統的手(shou)機(ji)(ji)(ji)36款(kuan)。2019年(nian)1-2月，智能手(shou)機(ji)(ji)(ji)上(shang)市新(xin)(xin)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)58款(kuan)，同比(bi)下(xia)降35.6%，占(zhan)同期上(shang)市新(xin)(xin)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)數量的79.5%，其(qi)中支(zhi)持Android操(cao)作系統的手(shou)機(ji)(ji)(ji)58款(kuan)。

　　被動元器件庫存居高：供應商紛紛調整產能

　　從(cong)智能(neng)手機終(zhong)(zhong)端(duan)市場(chang)(chang)來看(kan)，當前市場(chang)(chang)集中化成本(ben)原本(ben)就已經(jing)很高，前五大(da)手機品牌占(zhan)據了市場(chang)(chang)絕大(da)部(bu)分(fen)市場(chang)(chang)份額，但供(gong)應鏈端(duan)，同一(yi)個領域基(ji)本(ben)上還有好(hao)幾家龍頭企業處于激烈競爭狀(zhuang)態(tai)，且從(cong)終(zhong)(zhong)端(duan)需(xu)求來看(kan)，市場(chang)(chang)的(de)不(bu)景氣，產品已經(jing)十分(fen)成熟，此時只能(neng)進入供(gong)應鏈廠(chang)商之間的(de)“殺價”階段。

　　此(ci)外，諸如存儲(chu)芯片(pian)、MLCC等具有十分明(ming)顯的價格周期，從往年歷史來(lai)看(kan)，基本上先是(shi)供給端(duan)產(chan)能(neng)跟不上，隨后大(da)幅(fu)度漲價，接著(zhu)產(chan)能(neng)過剩(sheng)，隨后大(da)幅(fu)降價等，而這在(zai)手機供應鏈中已經形成了具備(bei)一定秩序的“炒(chao)貨(huo)”現象(xiang)，其中MLCC價格在(zai)2017年的瘋漲就(jiu)是(shi)最好(hao)的案例。

　　據手(shou)機報在線了解到，“目前手(shou)機元器件(jian)價格基本上都處于(yu)下降狀態。”不僅僅存儲芯(xin)片和MLCC由于(yu)產能(neng)過(guo)剩(sheng)而降價，再如指(zhi)紋(wen)芯(xin)片、指(zhi)紋(wen)模組、攝像頭(tou)模組、鏡頭(tou)、玻璃(li)后(hou)蓋、金屬后(hou)蓋結構件(jian)等(deng)都處于(yu)降價階段。

　　簡而言之，主要(yao)原因還是由于終端市場(chang)需(xu)求(qiu)不強，且此前庫存(cun)居高，導致目前降價，為應對(dui)這(zhe)種局勢，供應鏈端也紛紛調整產能，尤其是被動元器件(jian)廠商的(de)影響(xiang)最大！

　　如(ru)瑞薩(sa)電子，日本(ben)媒體本(ben)月(yue)(yue)7日報導，日本(ben)半導體大廠瑞薩(sa)電子于2019年(nian)2月(yue)(yue)末發布通知，宣(xuan)布國內外所有工廠在2019年(nian)4月(yue)(yue)至9月(yue)(yue)的(de)這6個(ge)月(yue)(yue)內停工休息。

　　此(ci)次停(ting)工(gong)(gong)休息(xi)的(de)(de)工(gong)(gong)廠(chang)分(fen)為(wei)前工(gong)(gong)序(xu)工(gong)(gong)廠(chang)和(he)后工(gong)(gong)序(xu)工(gong)(gong)廠(chang)。其中(zhong)，前工(gong)(gong)序(xu)工(gong)(gong)廠(chang)分(fen)別(bie)在5月(yue)和(he)8月(yue)停(ting)工(gong)(gong)休息(xi)(分(fen)別(bie)1個(ge)(ge)月(yue)左右)，不過8月(yue)的(de)(de)返休需要看需求再做判斷。而后工(gong)(gong)序(xu)工(gong)(gong)廠(chang)的(de)(de)停(ting)工(gong)(gong)休息(xi)時間是在4月(yue)至9月(yue)之(zhi)間，每(mei)個(ge)(ge)月(yue)的(de)(de)工(gong)(gong)作日(ri)將(jiang)為(wei)14-15天。考(kao)慮(lv)對顧客(ke)的(de)(de)出貨(huo)約定，將(jiang)分(fen)數次實(shi)施預定。

　　據(ju)了(le)解，瑞薩目前總計擁有(you)(you)14座(zuo)(zuo)工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)，其中日(ri)本國內(nei)有(you)(you)9座(zuo)(zuo)，中國、馬(ma)來西亞等(deng)海外有(you)(you)5座(zuo)(zuo)，而此次總計有(you)(you)13座(zuo)(zuo)工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)將停(ting)工(gong)(gong)(gong)(gong)減(jian)產。其中，從事半導體(ti)前端工(gong)(gong)(gong)(gong)程的日(ri)本6座(zuo)(zuo)工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)(那珂工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)、高崎工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)、滋賀工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)、西條工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)、山口工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang)和川(chuan)尻工(gong)(gong)(gong)(gong)廠(chang)(chang)(chang))最高將停(ting)工(gong)(gong)(gong)(gong)2個(ge)月時(shi)間(jian)，將配合5月黃金(jin)周及(ji)8月夏季長假(jia)期間(jian)分別停(ting)工(gong)(gong)(gong)(gong)1個(ge)月時(shi)間(jian)。

　　據(ju)專(zhuan)業(ye)人士(shi)分(fen)析，日本半導體大廠瑞薩電子公司如果計劃(hua)讓旗下(xia)14座(zuo)工廠中的13座(zuo)暫時(shi)停產，2019年(nian)產量(liang)預計將比2018年(nian)減少逾(yu)一成，臺灣相關供應鏈臺積電、日月光及京元(yuan)電等恐(kong)受沖擊。

　　據(ju)瑞薩(sa)電子(zi)正式發表聲明(ming)稱(cheng)，瑞薩(sa)電子(zi)目(mu)前(qian)確實(shi)正在考慮采(cai)取相應的(de)調控措(cuo)施，將根據(ju)未來的(de)需求情(qing)況短期(qi)暫(zan)(zan)停生(sheng)產(chan)。具體措(cuo)施包括：前(qian)工序工廠暫(zan)(zan)時(shi)停產(chan)至多兩個(ge)月，以(yi)及(ji)(ji)后工序工廠以(yi)周為(wei)單(dan)位、為(wei)期(qi)多次的(de)停產(chan)措(cuo)施。任何(he)暫(zan)(zan)時(shi)停產(chan)的(de)具體天數都將根據(ju)今后的(de)需求趨勢以(yi)及(ji)(ji)面(mian)向(xiang)客戶的(de)交付情(qing)況來決(jue)定。瑞薩(sa)電子(zi)之所以(yi)考慮暫(zan)(zan)時(shi)停產(chan)，是為(wei)了(le)及(ji)(ji)時(shi)且靈(ling)活地(di)應對2019年度市場(chang)不(bu)確定性所帶(dai)來的(de)半導體需求的(de)波動。

　　瑞(rui)(rui)薩電(dian)子曾經(jing)歷過(guo)生(sheng)產(chan)調整未能及(ji)(ji)時(shi)應對市(shi)場(chang)需求(qiu)波動，以致產(chan)生(sheng)過(guo)剩庫存(cun)。總結過(guo)去(qu)的(de)經(jing)驗(yan)，瑞(rui)(rui)薩電(dian)子將會根據需求(qiu)波動及(ji)(ji)時(shi)調整生(sheng)產(chan)運營(ying)、降(jiang)低成本(ben)，同時(shi)抑(yi)制過(guo)剩庫存(cun)，以保證在需求(qiu)疲軟時(shi)仍能盈利，并(bing)構建(jian)在需求(qiu)預估波動大的(de)情況下，也(ye)能靈活應對的(de)生(sheng)產(chan)體(ti)制。今后，針對工廠(chang)的(de)運營(ying)，瑞(rui)(rui)薩電(dian)子也(ye)將繼續(xu)靈活判(pan)斷、進行(xing)管理(li)。

　　從2018年第三(san)季度開始(shi)，手機被動(dong)元器件MLCC價格(ge)就(jiu)開始(shi)暴(bao)跌，究其背后的(de)原因在于，此前產業產能(neng)備貨過(guo)高，導致產能(neng)嚴重過(guo)剩(sheng)，我們知道，在2017年，其價格(ge)不(bu)斷的(de)飆升，相關生產廠商大為受益，然而(er)，進入2018年下(xia)半(ban)年以后，明顯出現價格(ge)回(hui)落階段，且由于庫存過(guo)高，價格(ge)還(huan)將繼續下(xia)跌。

　　2017年(nian)MLCC炒作十分(fen)嚴重，受益于市場缺貨(huo)導致價(jia)格(ge)急(ji)速暴(bao)漲，不少企(qi)業在這(zhe)(zhe)一輪漲價(jia)潮中(zhong)利潤都創歷(li)史新高，而這(zhe)(zhe)種局(ju)勢，到(dao)2018年(nian)下半年(nian)也終止，并且出現了產能過高的現象(xiang)。

　　據了解，中(zhong)國(guo)臺灣(wan)MLCC大廠(chang)國(guo)巨電子(zi)今(jin)年第一季(ji)度產能利用率(lv)只有(you)4-5成，而(er)華(hua)新科的產能利用率(lv)也偏低只有(you)7成。據悉(xi)，受(shou)中(zhong)美貿易大戰影響(xiang)，不少電子(zi)廠(chang)被(bei)迫移(yi)轉(zhuan)(zhuan)生產線，加上電子(zi)產品需求(qiu)轉(zhuan)(zhuan)弱，使得原本當紅的被(bei)動(dong)元件價格(ge)出現(xian)松(song)動(dong)，甚至反轉(zhuan)(zhuan)走跌(die)。由(you)于客戶端(duan)庫存(cun)仍(reng)需要消化(hua)，被(bei)動(dong)元件廠(chang)訂單大減。

　　國巨表示，因(yin)中美貿(mao)易(yi)大戰(zhan)遲未落(luo)幕，中國大陸(lu)地區主要經銷商仍在調整庫存、上游客戶的需(xu)求(qiu)仍疲弱(ruo)，公司(si)在產業淡(dan)季(ji)期間，將繼(ji)續調節經銷商進貨以協助其強化庫存管理，并(bing)做好產能(neng)規(gui)劃及(ji)優化客戶服務，為(wei)后續終端(duan)需(xu)求(qiu)逐步回(hui)溫預做準備。

　　近(jin)期法人報(bao)告(gao)指出，受(shou)傳(chuan)統淡季(ji)及終端需求尚(shang)無回溫(wen)影(ying)響，本季(ji)各(ge)項被動元件報(bao)價(jia)估(gu)計還會(hui)下跌20%至30%，預估(gu)國巨本季(ji)產(chan)能(neng)利用率僅(jin)40%至50%，2月甚至降到三(san)成(cheng)。隨報(bao)價(jia)走跌及產(chan)出減少，本季(ji)毛利率將下修(xiu)，另因新進設(she)備折舊今年第2季(ji)進入(ru)認列高峰，上半年獲利動能(neng)偏弱。

　　簡而(er)言之，主(zhu)要受中美貿(mao)易大戰(zhan)影響導致(zhi)下游需求減緩，加上先前重復下單狀況嚴(yan)重，當需求不如預期，庫(ku)存快速拉高(gao)，價(jia)格也跟著下跌，這些因素(su)環環相扣，導致(zhi)一(yi)(yi)連串(chuan)的骨牌效(xiao)應(ying)。先前被動元(yuan)件供(gong)給(gei)(gei)吃緊的時候(hou)，供(gong)需方一(yi)(yi)致(zhi)看(kan)好，在(zai)新應(ying)用大幅增加下，供(gong)給(gei)(gei)不足情況不易化(hua)解，預期價(jia)格未來幾(ji)年可能一(yi)(yi)路上漲(zhang)的心理下，下游不計成本拉高(gao)庫(ku)存。

　　而在去(qu)(qu)年上(shang)半(ban)年之前(qian)的一年間(jian)，需(xu)(xu)求(qiu)端擔心搶不到被動(dong)元件，幾乎(hu)都是抱(bao)持“能買多(duo)少(shao)就(jiu)買多(duo)少(shao)”的心態。就(jiu)在下游庫存水位高到嚇(xia)人(ren)時(shi)，中美貿易(yi)戰爆(bao)發，消費端需(xu)(xu)求(qiu)大減，去(qu)(qu)年第4季市場(chang)需(xu)(xu)要(yao)大大去(qu)(qu)化庫存的態勢已經相(xiang)當(dang)明(ming)朗，且估計去(qu)(qu)化庫存時(shi)間(jian)至少(shao)二季，在廠商努力消化庫存，幾乎(hu)沒(mei)有拉貨下，被動(dong)元件價格不跌都難。

　　具體產品看來(lai)，MLCC(積層陶瓷(ci)電容(rong))、芯片(pian)電阻(R-Chip)需求疲弱，報價(jia)也陷入修正階段，代(dai)理(li)商(shang)、貿易商(shang)透露，目(mu)前MLCC首(shou)季報價(jia)季減25%左右、芯片(pian)電阻也有(you)25-30%的跌幅，想(xiang)要(yao)回到起(qi)漲點，業者預估要(yao)到第三季旺季狀況才會明顯好轉。

　　為了(le)應對市(shi)(shi)場，日前(qian)，國巨(ju)還把旗下(xia)(xia)兩(liang)大子公司進行(xing)合并(bing)(bing)，據了(le)解，鋁質電(dian)容今(jin)(jin)年(nian)市(shi)(shi)場情(qing)況不(bu)(bu)理想，國巨(ju)把集(ji)團旗下(xia)(xia)智寶(bao)與(yu)凱美宣布整併(bing)后，不(bu)(bu)過(guo)因為鋁質電(dian)容今(jin)(jin)年(nian)市(shi)(shi)況保守，市(shi)(shi)場對合并(bing)(bing)效益看法也不(bu)(bu)理想。但雙方依然看好合并(bing)(bing)后可(ke)以(yi)使(shi)得業務(wu)合作(zuo)更(geng)加緊密(mi)，有助拓(tuo)展(zhan)5G、車用(yong)、IoT等三大應用(yong)市(shi)(shi)場，不(bu)(bu)過(guo)因為鋁質電(dian)容市(shi)(shi)況不(bu)(bu)佳，今(jin)(jin)年(nian)訂單(dan)能見度(du)較低(di)，也使(shi)得公司對今(jin)(jin)年(nian)展(zhan)望保守看待。