編者按：關于新能(neng)源產業(ye)，除了(le)儲能(neng)、生(sheng)物(wu)天(tian)然氣等細分行業(ye)出臺了(le)有關新規外，另外重要的(de)(de)事件是隆(long)基(ji)股份等三大龍頭調價，有的(de)(de)是連(lian)續超過10次(ci)下調之(zhi)后的(de)(de)首次(ci)上調，這其中的(de)(de)意(yi)義非(fei)同一般。是行業(ye)持續回暖(nuan)的(de)(de)標志嗎？值得持續關注。

　　■本報記者 于 南

　　連日來，A股蓬勃向上，即便是飽受“政策調整之苦”的光伏板塊也不甘人(ren)后，甚至引領上漲。

　　不(bu)過，相對彌漫(man)于A股市(shi)場的(de)“謹慎(shen)樂觀情緒”，光伏業界近(jin)日接連傳出的(de)關鍵產品漲價(jia)消息，則(ze)似(si)乎從“供(gong)需關系”的(de)角度，為板(ban)塊持續向好發(fa)展提供(gong)了(le)“硬支撐”。

　　2月22日，隆基股份在官(guan)網宣布，其單晶硅片P型M2 180μm厚度(du)價(jia)格調(diao)漲，國內價(jia)格從(cong)3.05元(yuan)(yuan)(yuan)/片上調(diao)0.1元(yuan)(yuan)(yuan)/片至3.15元(yuan)(yuan)(yuan)/片。

　　據悉，此番系隆基(ji)股(gu)份在此前連續11次(ci)下調(diao)(diao)單(dan)晶硅片(pian)價(jia)格后(hou)的(de)首次(ci)上(shang)調(diao)(diao)。而無獨有(you)偶，1月29日，中(zhong)環股(gu)份將P型單(dan)晶硅片(pian)的(de)售價(jia)由(you)3.1元/片(pian)上(shang)調(diao)(diao)0.15元/片(pian)至3.25元/片(pian)；保(bao)利(li)協鑫也(ye)將多晶硅片(pian)的(de)售價(jia)由(you)2.05元/片(pian)上(shang)調(diao)(diao)0.15元/片(pian)到2.15元/片(pian)。

　　接(jie)受《證(zheng)券日報》采訪的(de)(de)(de)中環(huan)(huan)股份(fen)董(dong)秘秦世(shi)龍向記(ji)者介紹(shao)，中環(huan)(huan)股份(fen)此番調(diao)價(jia)不僅(jin)限于P型，而是對包括N型在內的(de)(de)(de)所(suo)有規格(ge)硅片產(chan)品(pin)。“上調(diao)價(jia)格(ge)的(de)(de)(de)動機源于市場供(gong)需(xu)關系(xi)的(de)(de)(de)變化，而導致供(gong)需(xu)關系(xi)變化的(de)(de)(de)因素有很多，其中最重要的(de)(de)(de)當(dang)屬落后產(chan)能的(de)(de)(de)淘汰。”

　　此外，基于硅片環節(jie)的(de)門檻和(he)已經形成的(de)集中度，秦世龍判(pan)斷，這種供需的(de)格局還(huan)會持續很長一段時間。

　　PERC電池熱銷傳導所致

　　隆基股(gu)份、保利協鑫、中環股(gu)份三大龍頭不約而同的調價，引發了業內(nei)外的熱議。

　　在秦(qin)世龍看來，“光伏行業(ye)(ye)即便出(chu)現一些波(bo)動，都不能(neng)掩蓋(gai)其(qi)正處(chu)在高速增長(chang)的(de)朝(chao)陽階(jie)段的(de)事實。如今(jin)看來， 2018年(nian)的(de)一些政策變化(hua)，對(dui)行業(ye)(ye)的(de)心理影響(xiang)要大于實質影響(xiang)。”

　　以2018年中國新(xin)(xin)增光(guang)(guang)伏(fu)裝機44GW為(wei)基礎，目前(qian)，業界主流預測認為(wei)，2019年-2020年我國新(xin)(xin)增光(guang)(guang)伏(fu)裝機將繼續保持增長，分(fen)別達到45GW、50GW。而放(fang)眼(yan)全球(qiu)，2019年、2020年的全球(qiu)光(guang)(guang)伏(fu)新(xin)(xin)增裝機則有(you)望分(fen)別達到120.5GW和140GW。

　　除了宏觀層面，“近期趨勢上(shang)今年上(shang)半年光(guang)伏(fu)業也出現了淡季不(bu)淡的局面，例如傳統的淡季二三月(yue)份，得到了諸如解禁后(hou)的歐洲市場(chang)等一系(xi)列(lie)海外市場(chang)的彌補(bu)。”在(zai)隆基樂葉(xie)董(dong)事(shi)長助(zhu)理(li)王英歌看來，“這主要(yao)是此(ci)前價格下(xia)行激發的市場(chang)需求(qiu)。據我了解，目前，一線(xian)廠商的訂單都(dou)是比較飽(bao)滿(man)的。”

　　而在大趨(qu)勢項(xiang)下，有一種(zhong)觀點認為，此輪硅片的集中調價動力，主要源于單晶PERC組件(jian)的熱銷(xiao)傳導所致。

　　廣發證券研究報告分析稱，2018年四季度(du)以來(lai)，單(dan)晶PERC電池的價格(ge)(ge)出現(xian)了明顯的上(shang)漲，成為光伏制造產業鏈中最賺錢的環(huan)節，目前單(dan)晶PERC電池的價格(ge)(ge)在1.3元(yuan)/W，環(huan)比增長超過(guo)15%，這(zhe)主(zhu)要(yao)得(de)益于技術(shu)的進步使得(de)產品的競爭(zheng)優勢(shi)越來(lai)越明顯，同時PERC電池的滲(shen)透率快速(su)提升使得(de)供需緊張(zhang)。

　　數據顯示，2018年三季(ji)度單(dan)晶(jing)(jing)(jing)(jing)PERC電池(chi)和(he)普(pu)通(tong)單(dan)晶(jing)(jing)(jing)(jing)以及普(pu)通(tong)多(duo)晶(jing)(jing)(jing)(jing)電池(chi)價格縮(suo)小到約(yue)0.2元/W，而后隨著需求(qiu)增長單(dan)晶(jing)(jing)(jing)(jing)PERC電池(chi)和(he)普(pu)通(tong)單(dan)晶(jing)(jing)(jing)(jing)價差拉大到0.3元/W，和(he)普(pu)通(tong)多(duo)晶(jing)(jing)(jing)(jing)拉大到0.4元/W。

　　也(ye)就是說(shuo)，單(dan)晶(jing)PERC電池、組件的(de)價格(ge)也(ye)受到(dao)了政策影(ying)響，從而大幅(fu)下滑，但(dan)此后，其(qi)價格(ge)回升(sheng)則較(jiao)大幅(fu)度地領(ling)先于其(qi)它類型電池、組件。

　　王英歌也認可這一觀點，他向《證券日(ri)報(bao)》記者介紹，在“531”政(zheng)策(ce)之前，單晶(jing)PERC組件的市場價格(ge)大致為2.8元(yuan)/w－3元(yuan)/w，“531”后的2018年三季度，單晶(jing)PERC組件價格(ge)跌落至2.05元(yuan)/w－2.15元(yuan)/w左右，目前水平則回升(sheng)到2.2元(yuan)/w-2.3元(yuan)/w。

　　硅片價格上漲趨勢能否延續

　　不過，單晶PERC電池的供需結構似乎有望(wang)得到(dao)(dao)轉變。“據(ju)我所知，今年下半年國內(nei)單晶PERC的產能可(ke)能會(hui)達(da)到(dao)(dao)80GW－90GW。這種供需緊張的情(qing)況可(ke)能會(hui)得以改(gai)觀(guan)。”王英歌介紹(shao)。

　　廣發證券(quan)研究報(bao)告也(ye)提出(chu)，據統計，在光伏電池(chi)企業2018年(nian)及以后(hou)規劃的(de)近(jin)93GW的(de)晶(jing)硅電池(chi)產(chan)能擴張計劃中，單(dan)晶(jing)PERC電池(chi)產(chan)能達66.29GW，占比71.43%。因此，預(yu)計未來2年(nian)-3年(nian)全部投(tou)產(chan)后(hou)，單(dan)晶(jing)PERC電池(chi)產(chan)能將會出(chu)現大(da)幅增長。

　　但即便如此(ci)，“中長期來看，硅(gui)(gui)片環(huan)節的(de)供(gong)需結(jie)構已(yi)(yi)很難被打破(po)了。” 秦世龍認(ren)為，“硅(gui)(gui)片環(huan)節此(ci)前(qian)已(yi)(yi)經經歷過(guo)幾輪的(de)激烈競爭，尤其在(zai)2018年政策(ce)倒逼下(xia)，業(ye)界的(de)落后產(chan)能(neng)淘汰(tai)進程(cheng)加速，如今生存下(xia)來的(de)企業(ye)，在(zai)技術(shu)、資本(ben)實力上都(dou)相當雄厚(hou)。想要進入(ru)硅(gui)(gui)片環(huan)節的(de)門檻已(yi)(yi)經很高了。”

　　保利協鑫(xin)副(fu)總裁呂錦標也告訴《證券日報》記者(zhe)，“去年以(yi)來單多(duo)晶硅片持(chi)續供過于(yu)求(qiu)，價格(ge)連續下跌(die)，過度下跌(die)，造成(cheng)許(xu)多(duo)中(zhong)小(xiao)硅片廠停產，年前出現供求(qiu)反轉，推動硅片價格(ge)止(zhi)跌(die)回調(diao)。”

　　而(er)這(zhe)一落后產(chan)能(neng)(neng)的淘(tao)汰速度，甚至被(bei)相關報道描繪為，“在2017年，單(dan)晶硅片采購(gou)員還能(neng)(neng)找到20余家供應商，但現在的選擇卻已經不超(chao)過5家了(le)。”

　　在業界(jie)看來，硅片(pian)產能的(de)集中度提高，以及(ji)下游包(bao)括單晶PERC電池在內的(de)電池產能擴張，都將(jiang)為硅片(pian)環節的(de)價(jia)格、利(li)潤空(kong)間提供保障。