9月11日，距國家發改委、財政部、國家能源局聯合下發《關于2018年光伏發電有關事項的通知》，也就是業界俗稱的“5.31光伏新政”，正好100天左右。

       冰火兩重天

       據了(le)解，史上(shang)最嚴調控政策(ce)出臺(tai)后，中國光伏產業面(mian)臨的(de)形勢可以(yi)說是“喜憂參半”。

       首先，分布(bu)式光伏(fu)市場(chang)并未(wei)“休克式”療法(fa)而“休克”。近日，國家發改委能(neng)源研究所研究員時(shi)璟麗(li)在公開場(chang)合透露，7月份(fen)分布(bu)式光伏(fu)新增(zeng)裝機3.22GW，比(bi)6月的(de)2.20GW增(zeng)加1.02GW，表(biao)明市場(chang)還有新的(de)增(zeng)量進(jin)來。

       其次，國家(jia)能源局在國家(jia)補貼方面采(cai)取“一(yi)刀(dao)切”之后，浙江(jiang)、江(jiang)蘇、安徽和廣東等省份出(chu)臺了地方補貼政策，為市場的(de)穩定和有序發展注入(ru)了一(yi)股(gu)新的(de)動能。

       布對分布式光(guang)伏(fu)項目提供0.37元(yuan)/千(qian)(qian)瓦時(shi)補(bu)貼，連補(bu)3年(nian);浙江省一份“應(ying)對國家光(guang)伏(fu)新政”的會議紀要，承諾為(wei)家庭屋(wu)頂和(he)工商業屋(wu)頂提供0.32元(yuan)/千(qian)(qian)瓦時(shi)和(he)0.1-0.2元(yuan)/千(qian)(qian)瓦時(shi)的補(bu)貼。

       與此同時(shi)，安徽省合肥市也(ye)于近日發布了《關于進(jin)一步促進(jin)光伏產業持續健(jian)康(kang)發展的(de)意見》，對分(fen)布式項目(mu)、光伏一體化項目(mu)和光伏儲能系統應用等(deng)領(ling)域予以了強力支持。該《意見》稱，對分(fen)布式項目(mu)提供(gong)0.15元/千瓦(wa)時(shi)度(du)電補貼，連補5年(nian)。

       第(di)三，無補貼光(guang)伏(fu)項(xiang)目在(zai)推進(jin)，向(xiang)實現平(ping)價上網的目標進(jin)一步邁進(jin)。據悉，天合光(guang)能和英利(li)集團已(yi)開始響應國家能源局的號(hao)召(zhao)，在(zai)積極推進(jin)無補貼光(guang)伏(fu)示范項(xiang)目。

       8月(yue)30日，協鑫新能源(HK:00451)管理層(ceng)在2018年(nian)中期業績發布會上預計，國內各(ge)個地(di)區(qu)將在未來半年(nian)到(dao)一年(nian)的時(shi)間里，陸續實現平價上網。

       業內分析人士指出(chu)，盡管對(dui)于平價上(shang)網的(de)(de)時(shi)間表，業界(jie)存在的(de)(de)爭(zheng)議比較大(da)，但結合新能源補貼(tie)缺口擴(kuo)大(da)和無補貼(tie)項(xiang)目的(de)(de)推出(chu)，以(yi)及全(quan)產業鏈(lian)的(de)(de)降價潮，這個日程很(hen)有可(ke)能會大(da)幅提前(qian)。

       據(ju)了解(jie)，單晶龍頭(tou)隆基股份(601012)年內已經第10次下調了單晶硅片(pian)報(bao)價(jia)。隆基最近一(yi)次降(jiang)價(jia)是在7月25日(ri)，其將180μm厚度低(di)阻單晶硅片(pian)每片(pian)調降(jiang)0.2元，國(guo)內價(jia)格(ge)降(jiang)至(zhi)3.15元，海外(wai)價(jia)格(ge)降(jiang)至(zhi)0.395美(mei)元。

       備(bei)注：2017年(nian)12月26日的降(jiang)價自2018年(nian)1月1日開始執行(xing)，故稱之(zhi)為10連降(jiang)。

       另一份來自行業內(nei)的數(shu)據顯示，目(mu)前(qian)國內(nei)一線光伏組(zu)(zu)件(jian)已跌(die)(die)破2.2元/瓦，系統跌(die)(die)近4元/W。組(zu)(zu)件(jian)、系統成本 “大(da)跳水”表明推進無補(bu)貼(tie)項目(mu)有(you)一定可(ke)行性，同(tong)時(shi)也暗示組(zu)(zu)件(jian)、系統利潤被壓到了極(ji)限，廠家(jia)的日子不好過，多是在硬熬、硬挺。

       一(yi)邊是5.31新政的(de)嚴調控，一(yi)邊是管理(li)、經(jing)營不(bu)善。事(shi)實上，今年6月1日以(yi)來(lai)，很多光伏企(qi)業(ye)都做出了(le)“戰略”調整。先是山東一(yi)家光伏企(qi)業(ye)宣布停產(chan)放假(jia)，緊接著一(yi)些大廠也開始嘗試轉(zhuan)型，并獲(huo)得了(le)不(bu)錯的(de)市(shi)場反(fan)應。

       此前，協鑫(xin)集成(002506)宣布(bu)(bu)(bu)在(zai)(zai)堅持做好光伏主業(ye)之外，宣布(bu)(bu)(bu)將半導體行(xing)業(ye)作(zuo)為第二大戰略發展重點(dian)。天合光能和(he)晶科能源等組件(jian)廠(chang)商則加大了對東南亞(ya)市場的(de)布(bu)(bu)(bu)局，通威集團和(he)隆基(ji)股(gu)份則在(zai)(zai)逆市擴產，加大產業(ye)布(bu)(bu)(bu)局廣度(du)和(he)深(shen)度(du)。

       將迎來寡頭時代?

       作為衡(heng)量(liang)企業表現的重要(yao)指標之一，通威集團、陽光電源、協鑫集成、隆基(ji)股份、晶科能源和(he)阿特斯等硅料(liao)、組件和(he)逆變器企業仍(reng)交出了(le)相對靚(jing)麗的中(zhong)報業績。

       7月(yue)11日，協(xie)鑫集(ji)(ji)成(cheng)(002506.SZ)發布了2018年(nian)度(du)上半年(nian)的(de)業績修(xiu)正公(gong)告：公(gong)司預計，上市公(gong)司股(gu)東凈利(li)潤為2041萬元(yuan)~3002萬元(yuan)之間，與上年(nian)同比持平。同時，單季(ji)盈(ying)利(li)約2億元(yuan)的(de)數字，不僅(jin)較第一季(ji)度(du)有(you)幅(fu)度(du)增長，也創出自(zi)2016年(nian)以來協(xie)鑫集(ji)(ji)成(cheng)單季(ji)盈(ying)利(li)的(de)最佳。

       通威集團(tuan)中報顯示，2018年上半年，公(gong)司(si)實現(xian)營(ying)業收入1,246,066.96萬(wan)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長12.24%;實現(xian)歸屬(shu)于上市(shi)公(gong)司(si)股東(dong)的凈(jing)利(li)潤(run)91,935.44萬(wan)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長16.14%,其中扣除非經常性損益后歸屬(shu)于上市(shi)公(gong)司(si)股東(dong)的凈(jing)利(li)潤(run)88,994.56萬(wan)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長15.85%。

       陽光(guang)電源中(zhong)報顯示，2018年1-6月(yue)實現營業收(shou)入(ru)38.95億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)增(zeng)長10%;電氣設(she)備(bei)行業平(ping)均營業收(shou)入(ru)增(zeng)長率(lv)為(wei)31.34%;歸屬于上(shang)市公(gong)司股東(dong)的凈利潤3.83億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)增(zeng)長3.75%，電氣設(she)備(bei)行業平(ping)均凈利潤增(zeng)長率(lv)為(wei)29.62%，公(gong)司每股收(shou)益為(wei)0.26元(yuan)(yuan)。

       隆(long)基(ji)股份發布的中報業績顯示(shi)，上半年，隆(long)基(ji)股份實現營收100.02億(yi)，同比(bi)增長(chang)59.36%;凈利潤13.07億(yi)，同比(bi)增長(chang) 5.73%，實現綜合毛利率 22.62%。

       正(zheng)泰電器(qi)公布2018年中報顯示，其營業收入119億元，同比增(zeng)長(chang)20.16%;歸屬(shu)于(yu)上(shang)市公司股東的凈利潤17.8億元，同比增(zeng)長(chang)41.87%。基本每股收益0.83元。

       林洋能源發(fa)(fa)布(bu)2018年半年報，報告期內實現營收16.1億(yi)(同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)3.4%),歸母凈(jing)利潤4.0億(yi)元(同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)17.8%)。公(gong)司高毛利率發(fa)(fa)電收入(ru)占(zhan)比(bi)(bi)持續提升(sheng),綜合毛利率達到(dao)43.5%(同比(bi)(bi)提升(sheng)4.4%)。公(gong)司三費占(zhan)比(bi)(bi)同比(bi)(bi)提升(sheng)5.1%至19.5%,主(zhu)要由于可轉債發(fa)(fa)行導(dao)致財務費用大幅(fu)增(zeng)長(chang)。

       東方日升公(gong)布(bu)的2018年中報顯示，其營業收入47.5億元，同比下降(jiang)17.85%;歸屬(shu)于上市公(gong)司股東的凈利潤1.23億元，同比下降(jiang)55.16%。基本每股收益0.1375元。

       受(shou)益于多元化的(de)市場布局和(he)穩(wen)健的(de)經(jing)營(ying)(ying)現金流，以(yi)及(ji)在(zai)行業內的(de)資源沉淀，5.31新政之后，大型光伏企業的(de)經(jing)營(ying)(ying)業績(ji)相對穩(wen)健，也展示出較強的(de)抗風險能力。

       一位行(xing)業分(fen)析人士表示，隨著光(guang)伏產(chan)業調控政策(ce)的影響持續(xu)發酵，中國光(guang)伏產(chan)業的洗(xi)牌將(jiang)會(hui)(hui)進一步(bu)加(jia)速(su)。未(wei)來一年內，恐會(hui)(hui)有部分(fen)中小廠商被洗(xi)牌出局，市場也(ye)將(jiang)會(hui)(hui)自此進入“寡頭(tou)”時代(dai)。