9日(ri)，山西鋼鐵(tie)產(chan)(chan)業(ye)結構調整基(ji)(ji)金(jin)成(cheng)立(li)，這是(shi)繼(ji)2017年(nian)寶武鋼鐵(tie)設立(li)四源(yuan)合鋼鐵(tie)產(chan)(chan)業(ye)結構調整基(ji)(ji)金(jin)以來的第三支相關基(ji)(ji)金(jin)，也是(shi)民(min)營鋼企參與發起的該類別第一支基(ji)(ji)金(jin)。業(ye)內(nei)人(ren)士表示(shi)，隨著鋼鐵(tie)行業(ye)效益好(hao)轉(zhuan)，去產(chan)(chan)能進程進入尾(wei)期，未(wei)來鋼鐵(tie)行業(ye)改(gai)革重(zhong)心將轉(zhuan)向去杠桿和兼(jian)并(bing)重(zhong)組，以提高鋼鐵(tie)行業(ye)集中度(du)。

       鋼鐵產業集中度亟待提高

       “集(ji)中度(du)(du)過(guo)低(di)是(shi)目前(qian)鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)面臨的(de)最大問題。”全聯冶金商會(hui)(hui)會(hui)(hui)長、北(bei)京建龍重工集(ji)團有(you)限公司董(dong)事長張志(zhi)祥表示(shi)，與(yu)發(fa)達國(guo)家相(xiang)比，我國(guo)鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)集(ji)中度(du)(du)依然較低(di)。以(yi)2015年為(wei)(wei)例，日本前(qian)四大鋼鐵(tie)企(qi)業(ye)(ye)產(chan)能(neng)集(ji)中度(du)(du)高達83.3%，美國(guo)前(qian)四大鋼鐵(tie)企(qi)業(ye)(ye)產(chan)能(neng)集(ji)中度(du)(du)占比為(wei)(wei)70%，歐盟前(qian)八大鋼企(qi)產(chan)能(neng)集(ji)中度(du)(du)為(wei)(wei)64.9%，而(er)中國(guo)前(qian)十大鋼企(qi)產(chan)能(neng)占比僅為(wei)(wei)34.2%。

       鋼(gang)(gang)鐵企業間重組(zu)合(he)并在推進，但(dan)我國(guo)鋼(gang)(gang)鐵行業的產(chan)業集中度并未有(you)明(ming)顯(xian)抬升。在2015年(nian)，我國(guo)鋼(gang)(gang)鐵產(chan)業集中度反(fan)而進一(yi)步下(xia)滑，據中鋼(gang)(gang)協統(tong)計，2015年(nian)，全國(guo)粗鋼(gang)(gang)產(chan)量(liang)(liang)排名前四家的企業合(he)計產(chan)量(liang)(liang)占全國(guo)比重為(wei)18.5%，較2014年(nian)下(xia)降(jiang)0.1個百分點；排名前十家企業合(he)計產(chan)量(liang)(liang)占全國(guo)比重為(wei)34.2%，較2014年(nian)下(xia)降(jiang)0.8個百分點。

       張(zhang)志祥(xiang)表示(shi)，目前國內很多鋼鐵企業規模小(xiao)數量多，協調難度較大(da),限產(chan)保(bao)(bao)價能(neng)力嚴重缺乏,在出現總需求下降(jiang)的情況下,容易(yi)打(da)價格戰,陷(xian)入惡性競爭。同時，因(yin)企業規模小(xiao)力量不足,也會導致創新發展和節(jie)能(neng)環保(bao)(bao)投入不夠(gou),影響(xiang)企業的持續(xu)發展能(neng)力并造成環境能(neng)源的超負荷。

       “通過(guo)整合提高產業集中(zhong)度，很多(duo)問題便可以(yi)協商解決。市場(chang)行為可以(yi)更加(jia)理性(xing)，市場(chang)分工也會更加(jia)明確，面(mian)對上(shang)下游企業以(yi)及(ji)金(jin)融(rong)機構就會有(you)(you)更大的議價(jia)空間(jian)，更有(you)(you)主動性(xing)。”張志(zhi)祥說。

       鋼鐵并購類基金加速建立

       事實上，在我國加大推動鋼企兼并重組力(li)度(du)的趨(qu)向下，2017年以來鋼鐵并購類基金(jin)開始發力(li)。

       9日(ri)，山西省國投、陜鼓集(ji)團、中冶京誠與建龍集(ji)團四(si)方共同發起成立山西鋼(gang)鐵(tie)產業結構(gou)調(diao)整(zheng)基(ji)金。旨在(zai)以(yi)股(gu)權合(he)作(zuo)為(wei)紐帶，以(yi)市場化運(yun)作(zuo)為(wei)手段，推動鋼(gang)鐵(tie)及(ji)其上(shang)下(xia)游產業的存量盤活和專業化重組，通過技術及(ji)管理創新，提供運(yun)營(ying)效率(lv)，增強市場競爭力(li)。據悉，結構(gou)調(diao)整(zheng)基(ji)金預(yu)計總規(gui)模500億元，首期50億元。

       張志祥表示(shi)，山西鋼鐵產(chan)業(ye)結構調(diao)(diao)整(zheng)基(ji)金的設(she)立(li)，是(shi)繼寶(bao)武發起設(she)立(li)四源合(he)鋼鐵產(chan)業(ye)結構調(diao)(diao)整(zheng)基(ji)金、河北鋼鐵集團發起設(she)立(li)長城河鋼產(chan)業(ye)發展基(ji)金后，全(quan)國第(di)三家(jia)鋼鐵產(chan)業(ye)結構調(diao)(diao)整(zheng)基(ji)金，也是(shi)第(di)一家(jia)由民營(ying)和國有(you)企(qi)業(ye)聯合(he)發起設(she)立(li)的鋼鐵產(chan)業(ye)結構調(diao)(diao)整(zheng)基(ji)金。

       山西(xi)省國有(you)資(zi)本投(tou)資(zi)運營有(you)限公司董事(shi)長(chang)王俊飚表示(shi)，結(jie)構調整基(ji)金將結(jie)合(he)鋼(gang)鐵及(ji)關聯產業的國有(you)資(zi)本布(bu)局，參與(yu)地方(fang)國企混改(gai)(gai)，激(ji)發(fa)市場主(zhu)體活力，參與(yu)山西(xi)省等地區的供(gong)給側結(jie)構性改(gai)(gai)革，推動(dong)傳統產業升(sheng)級(ji)和(he)資(zi)源(yuan)型經濟轉型，盤活上市公司殼資(zi)源(yuan)。

       2017年4月(yue)7日，寶武集團牽頭成立我國首(shou)支(zhi)專(zhuan)注于鋼鐵領域(yu)的投資基(ji)金——四源合鋼鐵產業結構調(diao)整基(ji)金，計劃募資400億(yi)元至800億(yi)元。

       華寶投(tou)資(zi)董事長周竹平(ping)表示，鋼鐵(tie)產業基金(jin)將(jiang)在產業鏈(lian)上(shang)下(xia)游收(shou)購債權或股權，并以獲得企(qi)業控制權為重點，同時進行行業整(zheng)合(he)與混合(he)所有制投(tou)資(zi)。通過(guo)完善公(gong)司治理、優化資(zi)產結(jie)構(gou)以及強化團隊激勵(li)等(deng)方式，實現(xian)鋼鐵(tie)核心(xin)業務(wu)增值，最(zui)終通過(guo)上(shang)市、出售等(deng)方式退出以實現(xian)收(shou)益。

       2017年7月28日，中國(guo)長(chang)城(cheng)資(zi)產(chan)管理股份有限(xian)(xian)公(gong)司與河(he)(he)鋼集團有限(xian)(xian)公(gong)司正式(shi)成立(li)長(chang)城(cheng)河(he)(he)鋼產(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)展基金，將(jiang)圍(wei)繞河(he)(he)北(bei)省國(guo)企(qi)(qi)改革中企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)首發(fa)(fa)(fa)上市、定向增(zeng)發(fa)(fa)(fa)、并(bing)購重組、傳統(tong)產(chan)業(ye)(ye)(ye)轉型升級、戰略性新(xin)興產(chan)業(ye)(ye)(ye)投資(zi)培育、國(guo)際并(bing)購等項目，通過(guo)資(zi)本運作(zuo)，整合相關產(chan)業(ye)(ye)(ye)資(zi)源，服務河(he)(he)北(bei)省產(chan)業(ye)(ye)(ye)結構調整。

       鋼鐵行業將迎整合潮

       一方(fang)面是國(guo)家(jia)提出到(dao)2025年(nian)鋼鐵(tie)產業(ye)集中度(du)達到(dao)60%的(de)目標(biao)要實現，另(ling)一方(fang)面提高集中度(du)也(ye)是企業(ye)自身發展做大做強的(de)需求。今后五年(nian)，將是鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)兼并重組有所突破的(de)關鍵階段(duan)。

       2016年(nian)9月(yue)，國(guo)務院發布《關(guan)于推進鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)業(ye)兼并重(zhong)組處置僵尸(shi)企(qi)(qi)業(ye)的指(zhi)導意見》指(zhi)出，到2025年(nian)，中(zhong)國(guo)鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)業(ye)前十大企(qi)(qi)業(ye)產(chan)能集中(zhong)度將達60%-70%，其中(zhong)包括8000萬噸級的鋼(gang)(gang)鐵(tie)集團三至(zhi)四家、4000萬噸級的鋼(gang)(gang)鐵(tie)集團六至(zhi)八(ba)家，與部分專業(ye)化的鋼(gang)(gang)鐵(tie)集團。

       以(yi)河北(bei)省為(wei)例，到(dao)2020年河北(bei)鋼(gang)(gang)鐵企(qi)(qi)業(ye)將由目前的(de)(de)109家(jia)(jia)(jia)減少至60家(jia)(jia)(jia)左右，形(xing)(xing)成(cheng)(cheng)“2310”兼并重組(zu)大格局。即(ji)形(xing)(xing)成(cheng)(cheng)以(yi)河鋼(gang)(gang)集(ji)團、首鋼(gang)(gang)集(ji)團兩家(jia)(jia)(jia)為(wei)龍(long)頭的(de)(de)特大型鋼(gang)(gang)鐵企(qi)(qi)業(ye)集(ji)團，形(xing)(xing)成(cheng)(cheng)三家(jia)(jia)(jia)具有(you)區(qu)域市場主(zhu)導(dao)能力的(de)(de)以(yi)民營鋼(gang)(gang)企(qi)(qi)為(wei)主(zhu)的(de)(de)大型鋼(gang)(gang)鐵集(ji)團，十家(jia)(jia)(jia)具有(you)專用(yong)產品優勢的(de)(de)民營鋼(gang)(gang)企(qi)(qi)。山(shan)西省也(ye)計劃通(tong)過兼并整合，從過去的(de)(de)27家(jia)(jia)(jia)鋼(gang)(gang)鐵企(qi)(qi)業(ye)，降至十家(jia)(jia)(jia)。

       張志(zhi)祥認為，隨著工業經濟(ji)發(fa)展階段(duan)的(de)變(bian)化(hua)，建筑(zhu)型用鋼比重大(da)的(de)時代終將過去,鋼鐵品種(zhong)之間結(jie)構(gou)性矛盾將進一步(bu)顯(xian)現,品種(zhong)結(jie)構(gou)將會出現新的(de)不平(ping)衡。因此，產品結(jie)構(gou)必然隨之調整(zheng),供給(gei)側結(jie)構(gou)性改革勢在必行(xing)。

       寶武集(ji)團董(dong)事(shi)長馬國強表示，隨著(zhu)去產能工作的推進，簡單(dan)去產能會(hui)變得十分困難(nan)，企業兼并重組將成為化解鋼鐵(tie)過剩產能、提高產業集(ji)中(zhong)度的重要(yao)路徑。

       以北京建(jian)龍為例，其先(xian)前(qian)并購破產重組的山(shan)西(xi)海(hai)鑫鋼(gang)鐵集團(tuan)改名為山(shan)西(xi)建(jian)龍。截至2017年末，山(shan)西(xi)建(jian)龍500萬噸配套(tao)產能全部復產，年度實現利(li)潤16.3億元。

       張志(zhi)祥表示(shi)，預計2017年(nian)鋼(gang)鐵(tie)行業(ye)粗鋼(gang)產量將達(da)(da)8.7億噸，若要達(da)(da)到產業(ye)集中度60%的目(mu)標，這(zhe)意(yi)味著，前(qian)十名鋼(gang)企平均產量將達(da)(da)5000萬噸左右。此前(qian)張志(zhi)祥也透(tou)露(lu)，建龍(long)集團將力爭在五年(nian)內實現鋼(gang)鐵(tie)產能翻番，即(ji)在2020年(nian)前(qian)，通過兼并重組，將鋼(gang)鐵(tie)產能從現有2600萬噸，增加至5000萬噸。